VHT: Vanguard Health Care ETF

Създаденият през 2004 г. Vanguard Health Care ETF (VHT) проследява еталон, измерващ възвръщаемостта на запасите в сектора на здравеопазването. Неговите акции включват запаси, които осигуряват медицински или здравни продукти, услуги, технологии и оборудване. Към октомври 2018 г. фондът постига средна годишна възвръщаемост над 10% от създаването си.

Характеристики

VHT е отворен фонд, управляван от Vanguard. Подобно на много фондове на Vanguard, той има изключително ниско съотношение на разходите 0, 10%. Според Vanguard, това съотношение на разходите е с 92% по-ниско от това на съпоставими ETF. Тъй като фондът се управлява пасивно, той има много малък оборот, в размер на 4, 30%, а съотношението на разходите не включва приложимите такси или комисионни за посредничество.

Фондът съдържа 369 акции и проследява MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Investable Index. Що се отнася до диверсификацията на сектора, фондът разполага с 28.50% от дяловете си във фармацевтиката, 20.30% в биотехнологиите и 20.20% в медицинското оборудване и 12.70% в управляваните здравни грижи. Останалата част от стопанствата са разпределени в сектора, включително доставки, съоръжения, услуги, технологии, дистрибутори и инструменти и услуги за наука за живота, в проценти от 6, 40% и по-ниски.

Компаниите с 10-те най-големи участия на фонда представляват 42% от неговите 10, 3 милиарда долара нетни активи. Към 20 септември 2018 г. тези компании са Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. и Bristol Myers Squibb Co.

Пригодност и препоръки

VHT е добър избор за тези инвеститори, които искат да получат експозиция в сектора на здравеопазването. Той е силно диверсифициран поради големия си брой акции. И все пак, както при всички инвестиции, той идва с известен риск. Тъй като бенчмаркът е изграден с помощта на правила за пазарна капитализация, фондът се преценява спрямо по-големи фармацевтични компании. Съотношението цена / печалба (P / E) е 33, което е доста високо. Съотношението цена-цена (P / B) е 4, 3.

Фондът е насочен към портфейл за растеж. Инвеститорите, които се абонират за съвременна теория на портфейла (MPT), може да искат да диверсифицират с облигационни фондове, за да сведат до минимум общия риск за своя портфейл. VHT не съдържа дългови инструменти, които плащат редовни лихви.

Има недостатък на пазарната тежест на капитализацията на фонда. VHT няма много излагане на по-малки биотехнологични и фармацевтични компании, които биха могли да имат висок потенциал за растеж или да бъдат цели за придобивания. Тези по-малки компании също имат по-голям риск. Едно неблагоприятно административно решение на FDA може да доведе до разпадане на акциите на по-малка компания. Инвеститорите, които са по-малко склонни към риск, може да искат да използват ETFs с еднаква преценка, за да инвестират в по-малки фармацевтични и биотехнологични компании.

Към 2018 г. фондът има страхотни резултати. Средната годишна възвръщаемост е 19, 99% през изминалата година, 15, 32% за три години, 15, 77% за пет години и 14, 73% за 10 години. Много пазарни наблюдатели се питат дали има настоящ биотехнологичен балон, който би могъл да бъде готов, тъй като в сектора има редица първоначални публични предложения (IPO).