Доход на цената (YOC)
Доходността върху себестойността (YOC) е мярка за дивидентна доходност, изчислена чрез разделяне на текущия дивидент на акцията на първоначално платената за този акция цена. Например, ако инвеститор закупи акция преди пет години за 20 долара, а текущият й дивидент е 1, 50 долара на акция, тогава YOC за този акция ще бъде 7, 5%.
YOC не трябва да се бърка с термина "текуща дивидентна доходност". Последното се отнася до изплащането на дивидент, разделено на текущата цена на акцията, а не на цената, на която първоначално е закупена.
Ключови заведения
- YOC е мярка за дивидентна доходност въз основа на първоначалната цена, платена за инвестицията.
- За дългосрочните инвеститори YOC може да нарасне значително с течение на времето, ако компанията редовно увеличава дивидента си.
- Инвеститорите, които използват YOC, трябва да гарантират, че не го сравняват с текущите доходи от дивиденти на други акции, тъй като това е сравнение между ябълки и портокали.
Разбиране на доходността на разходите (YOC)
YOC показва доходността от дивидент, свързана с първоначалната цена, платена за инвестиция. Поради тази причина акциите, които са нараснали дивидентите си с течение на времето, могат да покажат много високи YOC, особено ако инвеститорът държи на акциите в продължение на много години. Всъщност не е необичайно дългосрочните инвеститори да притежават акции, чиито текущи изплащания на дивиденти са по-големи от първоначалната цена, платена за ценната книга, произвеждайки YOC от 100% или повече.
Тъй като YOC се изчислява въз основа на първоначалната цена, платена за ценна книга, инвеститорите трябва да се уверят, че следят разходите за държане, които са направили за тази ценна книга, както и всички допълнителни покупки на акции, които са направили. Всички тези разходи трябва да бъдат включени в разходната част на изчислението на YOC, в противен случай доходността ще изглежда нереално висока.
Когато оценяват доходността от дивиденти, инвеститорите също трябва да внимават да не сравняват ябълките и портокалите. По-конкретно, само защото YOC на акциите е по-висок от текущата доходност от дивидент на друга компания, това не означава, че акцията с по-високия YOC непременно е по-добрата инвестиция. Това е така, защото дружеството с висок YOC всъщност може да има по-ниска текуща дивидентна печалба от другите компании. В тези ситуации инвеститорът може да бъде по-добре да продаде акциите си във високото YOC компания и да инвестира постъпленията в компания с по-висока текуща дивидентна доходност.
Пример за реалния свят на доходността на разходите (YOC)
Ема е пенсионерка, която преглежда инвестиционната възвръщаемост на пенсията си. Портфолиото й включва голяма позиция в XYZ Corporation, която нейният мениджър на портфолио закупи преди 15 години срещу $ 10 / акция. По времето, когато беше закупена, XYZ имаше текуща доходност от дивидент от 5% въз основа на дивидент от $ 0, 50 на акция.
Във всяка от следващите 15 години XYZ повишава дивидента си с 0, 20 долара годишно и се очаква да плаща 3, 50 долара на акция през тази година. Цената на акциите му се повиши до 50 долара, което доведе до YOC от 35% ($ 3, 50, разделено на първоначалната цена от $ 10 / покупка на акция) и текуща доходност от дивидент от 7% ($ 3, 50, разделена на текущата цена на акцията от $ 50).
Ема счита, че XYZ е била една от най-успешните й инвестиции, и тя изпитва удовлетворение, като вижда възвишената YOC, която произвежда всяка година. Преглеждайки най-новия доклад на нейния мениджър на портфейла, тя беше шокирана, когато установи, че те са продали позицията на XYZ и са реинвестирали постъпленията в ABC Industries, компания със сходна финансова сила като XYZ, но с текуща доходност от 8.50%.
Ужасена от това на пръв поглед безумно решение, Ема се обажда на своя ръководител на портфейл и пита защо те продадоха позиция, като донесоха 35% в замяна на една, като донесе само 8, 50%. Портфейлният мениджър обяснява на Ема, че е направила често срещана грешка: вместо да сравнява YOC с текущата доходност от дивидент, тя трябва да направи сравнение между ябълките и ябълките между текущите доходи на дивидент на двете компании. От тази гледна точка преминаването към ABC беше разумен избор, тъй като предлагаше по-висока доходност на парите ѝ - 8.50% срещу 7%.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.