Рецесия доказателство
Доказателство за рецесия е термин, използван за описване на актив, компания, индустрия или друго образувание, за което се смята, че е икономически устойчив на ефектите от рецесията. Запасите, устойчиви на рецесия, се добавят към инвестиционните портфейли, за да ги предпазят от времена на икономически спад, което може да бъде началото на рецесия. Ценните книжа, за които се смята, че са устойчиви на рецесия, често имат отрицателни бета стойности (като злато), което би означавало обратната връзка с по-големия пазар.
Разбиране на доказателство за рецесия
Въпреки че много артикули са обозначени като доказателство за рецесия, много малко се оказват така. Доста често дългосрочните последици от рецесионния период са твърде много, за да издържат дори най-устойчивите на рецесия предприятия или активи. Дори акциите, които уж са най-чувствителните активи по време на рецесия, не винаги са предвидими. Няколко рецесии (1945, 1949, 1953, 1980, наред с други) отбелязват увеличение на цените за S&P 500.
Ключови заведения
- Защита от рецесия се отнася до активи, компании, отрасли или други предприятия, които не намаляват стойността си по време на рецесия.
- Примери за активи, устойчиви на рецесия, включват злато, облигации на САЩ и пари в брой, докато примери за устойчивост на рецесия са алкохол и комунални услуги.
- Понятието е относително, тъй като продължителната рецесия може да доведе до загуба на възвращаемост дори за най-устойчивите на рецесия активи или предприятия.
Отрицателна бета версия
Ценните книжа, за които се смята, че са устойчиви на рецесия, често имат отрицателни бета стойности, които показват обратна връзка към по-големия пазар. Някога се смяташе, че златото и златните запаси например са доказателство за рецесия поради отрицателната бета стойност на златото. Физическото злато се представи добре в някои икономически спадове, но обикновено при специфични обстоятелства, включително очакваната висока инфлация. Секюритизираното злато (златни акции и борсово търгувани фондове) има тенденция да има положителна бета. Също така притежаването на активи с отрицателна бета версия по време на нерецесията намалява очакваната възвръщаемост на портфейла.
Актив с отрицателна бета версия има очакваната възвръщаемост под безрисковия процент през нормалното време. Инвестициите, устойчиви на рецесия, често са по-ниски от нормалното време, както и през периода на възстановяване след рецесия.
Отбранителни индустрии
Отбранителните запаси, като здравеопазване или комунални услуги, често се посочват като инвестиции, устойчиви на рецесия. Причината е, че потребителите все още трябва да купуват медицински грижи и електричество, независимо от икономическата ситуация. Много отбранителни отрасли представляват малък процент от потребителските разходи, но ограничават стойността им на рецесия.
Алкохолната промишленост често се посочва като устойчива на рецесия индустрия. Често срещан въпрос е, че през добрите икономически времена хората пият повече, за да празнуват, а по време на лоши икономически времена пият повече, за да се справят със стреса. Проучване за 2015 г. на консумацията на алкохол по време на Голямата рецесия от MIT обаче констатира 6, 5% намаление на консумацията на алкохол на глава от населението в Съединените щати.
Рецесия, доказваща цялостно портфолио
Няколко фактора могат да бъдат използвани за защита на цялостния портфейл от рецесия, включително диверсификация на активите, балансиране и дълъг период на инвестиране. Увеличаването на размера на паричните наличности в портфейл също е добър начин да го предпазите от рецесия. Това дава възможност на инвеститорите да имат бърз достъп до ликвидността, за да се възползват от намаляващия пазар на акции. (Но паричните средства също са податливи на дефлация в рецесионна среда.) Облигациите на Министерството на финансите на САЩ се считат за доказателство за рецесия, защото са подкрепени от правителството на най-голямата икономика в света.
Пример за активи с доказана рецесия
На фондовия пазар няколко компании и сектори се считат за устойчиви на рецесия, тъй като те намалят спад на пазара или имат относително по-нисък процент на спад в сравнение с други сектори или индекси.
Пример за това е търговията на дребно с бехемот Уолмарт. Базираният в Арканзас гигант отчете ръст на печалбите и приходите през трите години след Голямата рецесия. Потребителите намаляват разходите си и пазаруват отстъпки на дребно, които повишиха играта си, използвайки икономията си от мащаба, за да стимулират по-ниските цени на продуктите.
Комунални запаси са пример за последните. Причината за считането на комуналните услуги за безопасен залог по време на рецесия е, че хората все още ще трябва да плащат сметките си за вода и електричество по време на рецесия. Обикновено инвеститорите и търговците не се интересуват от битовите запаси, тъй като те са по-малко променливи в сравнение с останалата част от пазара и предлагат по-малко шансове за печелене на пари за кратко време.
Но те са сред няколкото сектора, за да паркират парите безопасно по време на рецесия. Например комуналните услуги са имали най-добри резултати в сектора по време на корекциите на пазара през 2011 г. и 2014 г. Докато други сектори са потънали в отрицателна територия или са спаднали с двуцифрени цифри, запасите от комунални услуги остават относително стабилни.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.