Какво е инфлация и как трябва да повлияе на инвестирането ми?

Инфлацията е за цялата икономика, устойчива тенденция към увеличаване на цените от една година на следваща. Икономическа концепция, процентът на инфлация е важен, тъй като представлява степента, с която ерозира реалната стойност на инвестицията и загубата на харчене или покупателна способност във времето. Инфлацията също така казва на инвеститорите точно каква част от възвръщаемостта (в проценти) трябва да направят инвестициите им, за да поддържат жизнения си стандарт.

Най-лесният начин да се илюстрира инфлацията е чрез пример. Да предположим, че можете да закупите бургер за 2 долара тази година, а годишната инфлация е 10%. Теоретично 10% инфлация означава, че догодина същият бургер ще струва 10% повече, или $ 2.20. Така че, ако доходите ви не се увеличат поне със същия процент на инфлация, няма да можете да купите толкова бургери. Еднократният скок на нивото на цените, причинен от скок на цената на петрола или въвеждането на нов данък върху продажбите, не е истинска инфлация, освен ако не доведе до увеличаване на заплатите и други разходи в спирала на цената на заплатите. По същия начин, повишаването на цената на само един продукт само по себе си не е инфлация, а може просто да бъде относително изменение на цените, което отразява намаляване на предлагането за този продукт. Инфлацията в крайна сметка е свързана с растежа на парите и е отражение на твърде много пари, преследващи твърде малко продукти.

Инфлацията възниква, когато предлагането на пари се увеличава спрямо нивото на производителното производство в икономиката. Цените обикновено се покачват, защото повече долари гонят сравнително по-малко стоки. Друг начин за заявяване на това явление е, че покупателната способност на всяка парична единица намалява.

Имайки предвид тази идея, инвеститорите трябва да се опитат да купуват инвестиционни продукти с възвръщаемост, равна или по-голяма от инфлацията. Например, ако акциите на ABC върнаха 4%, а инфлацията беше 5%, тогава реалната възвръщаемост на инвестицията ще бъде минус 1% (5% - 4%).

Инфлационни и активни класове

Инфлацията има същия ефект върху ликвидните активи като всеки друг вид актив, с изключение на това, че ликвидните активи са склонни да надценяват по-малко с времето. Това означава, че върху нетните ликвидни активи са по-уязвими от отрицателното въздействие на инфлацията. От гледна точка на по-широката икономика, по-високите темпове на инфлация водят до това, че хората и предприятията притежават по-малко ликвидни активи.

Неликвидните активи също са засегнати от инфлацията, но те имат естествена защита, ако оценят по стойност или генерират интерес. Една от основните причини повечето работници да влагат пари в акции, облигации и взаимни фондове е да пазят спестяванията си от въздействието на инфлацията. Когато инфлацията е достатъчно висока, хората често превръщат ликвидните си активи в активи, плащащи лихви, или харчат ликвидните активи за потребителски стоки.

Така че можете да защитите покупателната си способност и възвръщаемостта на инвестициите (в дългосрочен план), като инвестирате в редица ценни книжа, защитени от инфлацията, като инфлационни индексирани облигации или ценни книжа, защитени от инфлацията (TIPS). Тези видове инвестиции се движат с инфлация и следователно са имунизирани срещу инфлационния риск. (За свързаното четене вижте "Какво влияние има инфлацията върху стойността на долара днес?")