Какви са недостатъците на индексния фонд спрямо активно управлявания фонд?

Фондът с активно управление - по-често наричан взаимен фонд - има по-висок риск срещу стойност на възнаграждение, много по-малко пасивен е и дава по-голям контрол на отделен инвеститор, отколкото обикновен индексен фонд.

Чисто пасивно

Индексните фондове са пасивни. Те отразяват пазара като цяло колкото е възможно по-отблизо, инвестирайки възможно най-широко, за да избегнат огромни стойности. Обикновено това означава, че индексният фонд е доста безопасен, но ако самият пазар е силно ангажиран със запаси, които не са безопасни или просто са надути по стойност, тогава неизбежният срив унищожава стойността на вашия индексен фонд. От друга страна, управляваният фонд може да идентифицира тези опасни фондове и или да ги избягва, или да се опита да изживее мантрата „Купете ниско, продавайте високо“.

Като пример, индексният фонд Nasdaq беше инвестиран много в dot-com балона от 1997-2000 г. по силата на фокуса си върху технологичния сектор. Докато самият индекс се срина в стойност след това, отделните мениджъри имаха шанса да избегнат цялата ситуация. Няколко го играха на хитрост или продават рано или висяха на акциите на оцелели компании като Amazon.com, които отидоха от 107 до 7 долара на акция, но драстично се възстановиха през следващото десетилетие. От 2015 г. Amazon не е под $ 200 на акция от 2012 г.

Обратно, мениджърите често търсят акции от компании, които са подценени от пазара като цяло, като ги набират преди общите индексни клонки до реалната им стойност. Това се нарича инвестиране на стойност и е основното теглене при инвестиране в управляван фонд.

Без контрол

Друг недостатък на индексите е, че инвеститорите участват и подкрепят всички компании от този индекс. Ако инвеститор не харесва дадена компания по морални или лични причини, но тя е в неговия индекс, той няма начин да премахне парите си от тази компания, без да излезе изцяло от индексния фонд. От друга страна, с управляван фонд, всичко, което е необходимо, е просто обаждане до мениджъра, заявяващо, че не иска да има пари, свързани с тази компания.

Риск срещу Награда

Инвестицията е сравнима с легализирания хазарт, но вместо да насочва парите към произволни топки, подскачащи през колело, инвеститор влага пари, за които компаниите ще се справят добре в бъдеще и далеч от тези, които не го правят. Индексните фондове са като залагане на червено всеки път; това е безопасно, което е едновременно и обърнато, и надолу. Избирането на собствени инвестиции или оставянето им на търговец е рисковано, защото включва човешкия елемент, но и от там идват големите награди. Направете избор между индексираните и управлявани фондове, като знаете тази разлика.