Как изчислявате коефициента на рязкост в Excel?

Коефициентът на Шарп помага на инвеститорите да оценят връзката между риска и възвръщаемостта на актив. Откакто Уилям Шарп го въведе през 60-те години, съотношението на Шарп се превърна в една от най-широко използваните показатели във финансите и икономиката. Чрез количествено определяне както на променливостта, така и на ефективността, този инструмент позволява постепенно разбиране на използването на риска за генериране на възвръщаемост. С помощта на Microsoft Excel, иначе плашещата формула на съотношението на Шарп може лесно да се използва.

Ето стандартното уравнение на коефициента на Шарп:

Коефициент на изостряне = (Средна доходност на портфейла - Безрискова ставка) / Стандартно отклонение на възвръщаемостта на портфейла, или,
S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

За да пресъздадете тази формула в Excel, създайте колона за период от време и вмъкнете стойности във възходящ последователен ред (1, 2, 3, 4 и т.н.). Всеки период от време обикновено е представен или за един месец, или за една година. След това създайте втора колона до нея за връщания и начертайте тези стойности в същия ред като съответстващия им период от време.

В третата колона посочете стойността на безрисковата възвръщаемост, която обикновено е текущата възвръщаемост на сметките от държавното съкровище на САЩ. Във всеки ред в тази колона трябва да има една и съща стойност.

Четвърта колона има уравнението за превишаване на възвръщаемостта, което е възвръщаемостта минус безрисковата възвръщаемост. Използвайте клетките във втората и третата колона в уравнението. Копирайте това уравнение във всеки ред за всички периоди от време.

След това се изчислява средната стойност на излишните стойности на връщане в отделна клетка. В друга отворена клетка използвайте = STDEV функцията, за да намерите стандартното отклонение на излишната възвръщаемост. И накрая, изчислете съотношението на Шарп, като разделите средната стойност на стандартното отклонение. По-високите съотношения се считат за по-добри.

Коефициентите на рязкост също могат да бъдат изчислени с помощта на функциите Visual Basic за приложения (VBA). Трябва обаче да разберете как да използвате VBA, преди да се опитате да предоставите аргументи на Excel за изчисляване на съотношението на Шарп.