Плащане за водопад

Какво е плащане с водопад?

Плащането по водопад е вид схема на плащане, при която кредиторите с по-високи нива получават лихви и главни плащания първо, докато по-нискостепенните кредитори получават главни плащания, след като кредиторите с по-високи нива се връщат изцяло. Длъжниците обикновено структурират тези схеми в такива групи, за да дадат приоритет на първоначално заемите с най-голяма главница, защото те също са вероятно най-скъпите.

Например, този тип план работи най-добре за компания, изплащаща повече от един заем. Да предположим, че тази компания има три оперативни заема, всеки с различни лихвени проценти. Фирмата извършва плащания по главница и лихва по най-скъпия заем и извършва само лихвени плащания за останалите два. След като се изплати най-скъпият заем, компанията може да извърши всички лихви и главни плащания по следващия, по-скъп заем. Процесът продължава, докато всички кредити не бъдат погасени.

Как работи плащането на водопад

Представете си водопад, спускащ се във вертикално подравнени кофи. Водата представлява пари, а кофите представляват кредитори. Водата напълва първо кофата. Втората кофа ще се напълни само след като първата е пълна. Докато тече водата, повече кофи се пълнят в реда, в който се появяват.

Обикновено размерите на кофите (размер на дълга) намаляват, когато водата се спуска. Това е вероятно, защото изплащането на по-големи дългове намалява риска от несъстоятелност и освобождава пари в брой за операции, капиталови разходи и инвестиции.

[Важно: Плащането с водопад е система от приоритетни плащания към кредиторите, като кредиторите с по-високи нива получават лихва и принципно първо и по-нискостепенните кредитори получават своите части след това.]

Пример за схема за плащане на водопад

За да демонстрира как работи схемата за плащане на водопад, приемете, че дружеството е взело заеми от трима кредитори, кредитор A, кредитор B и кредитор C. Схемата е структурирана така, че кредитор A е най-ниският дял на кредиторите, докато кредиторът C е най-ниският многогодишен кредитор. Споразумението за това, което компанията дължи на всеки от кредиторите, е следната:

1. Кредиторът А дължи дължи общо 5 милиона долара лихва и 10 милиона долара главница.
2. Кредиторът Б дължи общо 3 милиона долара лихва и 8 милиона долара главница.
3. Кредиторът C дължи общо 1 милион долара лихва и 5 милиона долара главница.

Да предположим, че през първата година компанията печели $ 17 милиона. След това изплаща дължимите цели 15 милиона долара на Кредитор А, оставяйки го с 2 милиона долара, за да изплати допълнителни задължения. Тъй като приоритетната структура все още съществува, тези 2 милиона щатски долара трябва да бъдат приложени към кредитора Б. Предположим, че компанията плаща 1 милион долара на кредитор B за лихва и 1 милион долара за кредитор B за главницата. Резултатът след първата година е следният:

1. Кредиторът А се изплаща изцяло.
2. Кредиторът Б дължи общо 2 милиона долара лихва и 7 милиона долара главница.
3. Кредиторът C дължи общо 1 милион долара лихва и 5 милиона долара главница.

Ако през втора година компанията спечели 13 милиона долара, тя може да изплати оставащото задължение към кредитора B и да започне изплащането на кредитора C. Резултатът след втора година е следният:

1. Кредиторът А се изплаща изцяло.
2. Кредиторът Б се изплаща изцяло.
3. Кредиторът C се дължи главница в размер на 2 милиона долара.

Този пример беше опростен, за да се покаже механиката на схема за плащане на водопад. В действителност някои схеми за водопад са структурирани, така че минималните лихвени плащания се правят на всички нива по време на всеки платежен цикъл.

Ключови заведения

• Кредиторите с по-високи нива обикновено имат най-висок принцип и баланс между всички кредитори.
• Плащанията за водопад могат да бъдат структурирани така, че да изплащат един заем наведнъж или да плащат всички заеми систематично.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Какво трябва да знаете за бележки Бележката е финансова гаранция, която обикновено има по-дълъг срок от сметката, но по-кратък срок от облигацията. повече Консолидация на дълга Консолидирането на дълга е актът на комбиниране на няколко кредита или пасиви в един заем. Консолидация на дълга означава вземане на нов заем за изплащане на редица задължения и дългове на потребителите, обикновено необезпечени. повече Определение на подчинен дълг Подчиненият дълг (облигация) е заем или ценна книга, който се нарежда под други заеми или ценни книжа по отношение на вземанията от активи или печалби. повече Определение на старшия дълг Старшият дълг е заети пари, които една компания трябва да изплати първо, ако прекрати дейността си. повече Как дългът, който е вторичен залог, влияе върху кредитополучателите и заемодателите Дългосрочният залог се отнася до дълга, който е приоритет по-нисък от този с по-висок ранг в случай на неизпълнение. Дългът на втория залог се нарича още младши дълг. Тези дългове получават изплащане след друг, по-висок дълг, който представлява риск инвеститорите да не получат плащане. повече Истината за финансирането на мецанин Мезанинското финансиране съчетава дълговото и капиталовото финансиране, като започва като дълг и позволява на кредитора да конвертира в собствен капитал, ако заемът не бъде изплатен навреме или изцяло. повече партньорски връзки