Нерегистрирани акции

Какво представляват нерегистрираните акции

Нерегистрираните акции (наричани също ограничени акции) са ценни книжа, които не са регистрирани в Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Обикновено те се издават чрез частни разположения, предложения на Регламент D и планове за обезщетения за служители, като компенсация за професионални услуги или в замяна на финансиране на стартираща компания. Например частна компания може да издава нерегистрирани акции на своите ръководители и членове на борда като част от техния пакет компенсации.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ нерегистрирани акции

Нерегистрираните акции имат по-малко защита на инвеститорите и различни рискове в сравнение с регистрираните ценни книжа. В резултат на това компаниите могат да продават нерегистрирани акции само на „квалифицирани инвеститори“. Квалифицираните инвеститори се състоят от висока нетна стойност (1 милион долара или повече) и / или високи доходи (200 000 долара годишно или повече за физически лица; 300 000 долара годишно или повече за брачни двойки), инвеститори, които SEC считат за достатъчно здрави, за да правят такива инвестиции, В миналото привличането или рекламирането на нерегистрирани акции беше забранено, но през 2013 г. SEC прие Правило 506 (в) като част от Закона за Jumpstart Our Business Startupp (JOBS), който позволява да се търсят и рекламират определени нерегистрирани ценни книжа.

Продажбата на нерегистрирани акции обикновено се счита за престъпление, но има изключения от това правило.

Правило 144 на СЕК определя условията, при които могат да се продават нерегистрирани акции:

• Те трябва да бъдат държани за предписан период.
• Трябва да има адекватна обществена информация за историческите показатели на сигурността.
• Продажбата трябва да е с по-малко от един процент от акции в неизпълнение и по-малко от един процент от средния обем на търговия през предходните четири седмици.
• Всички нормални условия за търговия, които се прилагат за всяка търговия, трябва да бъдат изпълнени.
• Продажбите на над 500 акции или на стойност над 10 000 долара трябва да бъдат предварително регистрирани в SEC. Изключение от това условие възниква, ако продавачът не е свързан с компанията, която е издала нерегистрираните акции (и не е свързана с нея от поне три месеца) и е притежавал акциите повече от една година.

Нерегистрирани измами с акции

Неочакваните инвеститори могат да се възползват от нерегистрирани измами с ценни книжа. Тези измами обикновено се рекламират като частни предложения с малък или никакъв риск и висока възвръщаемост. Тези предложения обикновено пристигат непоискани и звучат твърде добре, за да бъдат истина. Инвеститорите могат да разберат дали дадена ценна книга е регистрирана, като я потърсят в онлайн базата данни EDGAR на SEC. Запасите, търгувани от средния инвеститор, са регистрирани.

SEC препоръчва инвеститорите да внимават за някои от тези често срещани признаци на потенциална измама, когато обмислят да инвестират в нерегистрирана оферта.

1. Претенции за висока възвръщаемост с малък или никакъв риск
2. Нерегистрирани специалисти по инвестиции
3. Агресивна тактика на продажбите
4. Проблеми с документите за продажба
5. Няма изисквания към нетната стойност или дохода
6. Само продавачът изглежда участва
7. Шам или виртуални офиси
8. Компанията не е в добро състояние или не е в списъка
9. Нежелани оферти за инвестиции
10. Съмнителни или непроверяеми биографии на мениджмънта или на промоутърите

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

SEC Schedule 13D SEC Schedule 13D е доклад, който инвеститорите трябва да подадат, за да уведомят SEC за притежанието на повече от пет процента от акции в компанията. още SEC формуляр 144: Известие за предложена продажба на ценни книжа Преглед на формуляра SEC 144: Известие за предложена продажба на ценни книжа се подава в Комисията за ценни книжа или борса или SEC при подаване на поръчка за продажба на акции на това дружество при конкретни обстоятелства. повече Правило 144А Правило 144А е правило на SEC, променящо изискването за период от две години на ценни книжа, за да може квалифицирани институционални купувачи да търгуват. повече Определение на квалифициран институционален купувач (QIB) Инвеститорът се нарича квалифициран институционален купувач (QIB), ако се смята, че се нуждае от по-малко регулаторна защита от неофициални инвеститори. повече Правило 144 Правило 144 е правило на SEC, което определя условията, при които могат да се продават ограничени, нерегистрирани и контролирани ценни книжа. още Легенда Легендата е изявление на сертификата за акции, отбелязващо ограничения при прехвърлянето на акциите, често поради изискване на SEC за нерегистрирани ценни книжа. повече партньорски връзки