Търговия с директен достъп - DAT системи

Онлайн брокерите са най-достъпната и често най-евтината система за търговия, налична днес. В крайна сметка те са достъпни за практически всеки с кредитна карта и интернет връзка. Но проблемът със средните онлайн брокери е, че страдат от жестоко бавно изпълнение на поръчките. Всъщност начинаещите търговци, които сериозно се отнасят към професията си, скоро ще разпознаят скоростта, могат да бъдат ключов фактор за реализиране на печалба. Системата, в която се правят поръчки и се изпълняват сделки, е основен инструмент за търговците. Някои от най-лесните за използване и най-изгодни за търговците се наричат ​​системи за директен достъп (DAT).

Тази статия ще предостави преглед на DATs.

Какво представляват търговията с директен достъп - DAT системи?

Системите за директен достъп позволяват на търговците да търгуват акции (или почти всеки друг финансов инструмент) директно с производител на пазара или специалист на пода на борсата или незабавно изпълнение на поръчки. Системата изключва необходимостта от посредник, който обикновено ще намерите в онлайн брокер. Липсата на посредник може да спести на търговец навсякъде от няколко секунди до няколко минути време.

При търговията отделните търговци трябва да се конкурират един срещу друг, независимо дали са новаци или професионалисти, наети в големи финансови институции. Професионалните търговци винаги ще имат достъп до най-новите и най-добрите инструменти и обучение, включително най-бързите поръчки за покупка и продажба. Така че има смисъл за отделните търговци да имат абсолютната най-добра система, достъпна за да се конкурират. Всичко, което е по-малко, може да ги постави в неизгодно положение, когато става въпрос за покупка и продажба на поръчки.

Но не всички системи за изпълнение на поръчки са създадени еднакви. Дори при наличните съществуващи системи за директен достъп, има редица скорост и точност на изпълнението, както и комисионни, начислени за всяка сделка. Така че търговците трябва да внимават да изберат системата, която отговаря на техните нужди.

Нека разгледаме подробно как някои функции на конкретни DAT могат да отговорят на индивидуалния стил и нужди на търговеца. Обърнете внимание, че тази дискусия се отнася конкретно до запасите. Други финансови инструменти се търгуват по сходни методи, но може да се наложи леко изменение, за да попаднат в следните общи насоки.

Котировки за ниво II

Тъй като DATs изрязват средния човек, търговците могат да осъществяват връзки директно с пазарите, стига да имат интернет връзка и компютър. Това дава на търговеца повече информация и по-добри шансове за печалба. Това е заради нещо, наречено формат II ниво.

С екран II ниво, търговецът може да види пълен списък на офертите и цените на офертите, както и размерите на поръчките за всяка въпросна акция. Преди да започне търговията, търговецът ще определи цената за поръчката - обикновено само с едно щракване. Единственото, което остава на търговеца, е да реши броя акции за поръчката.

Този размер на поръчката се въвежда в изскачащ прозорец. Някои системи позволяват автоматично да се постави стойност по подразбиране, което дава възможност на търговеца да поръча, да речем, 1000 акции, без всъщност да въведе допълнителни четири натискания на клавиши. Много търговци ще имат "типичен" размер на поръчката, а стойността по подразбиране може да бъде значително удобство и спестяване на време.

Електронни комуникационни мрежи - ECN

Системите за директен достъп също така дават възможност на търговците да търгуват по електронни съобщителни мрежи (ECN). Най-простият начин да се опише ECN е да се мисли за изцяло електронна борса - купувачите и продавачите се съпоставят от компютър без нужда от човешки посредник. Поръчките се изпълняват директно от DAT на търговеца и се предават по електронен път на ECN почти моментално, понякога в рамките на части от секундата.

Създатели на пазара

Дори ако поръчката не е направена чрез ECN, системата за директен достъп също така дава на търговеца директен достъп до поръчки на производителя на пазара. Много от поръчките, плаващи наоколо, се правят от производители на пазара или от търговските сметки на тяхната фирма или от името на техните клиенти, които често могат да бъдат големи финансови институции. Изненадващо, онлайн брокерите също могат да бъдат клиенти на пазарни производители. Тези пазарни производители могат да дадат на онлайн брокерите отстъпка за маршрутизиране на търговията на производителите на пазара - практика, наречена „плащане за поток от поръчки“.

Това е още едно основно предимство на използването на DAT пред онлайн брокер. С онлайн брокер търговецът няма влияние върху това къде се изпраща поръчката. Използвайки DAT, търговецът може да избере производителя на пазара, който ще даде най-добрата цена.

Такси и комисионна

Някои търговци могат да бъдат изненадани да научат, че DAT ще им струва повече от използването на онлайн брокер. По-високата цена на DAT идва от вероятността всеки онлайн брокер да получава плащане за потока от поръчки от производителя на пазара, което позволява на онлайн брокерите да запазят комисионите си с най-ниски цени.

За разлика от тях комисионите за директен достъп се базират на скала, която зависи от броя сделки, които търговецът изпълнява за даден период от време. Комисионите обикновено варират от 15 до 25 долара на сделка, плюс допълнителна такса, начислена от ECN. Тогава общите такси за всяка търговия могат да паднат между 15 и 35 долара. И накрая, повечето DAT биха наложили определена такса за използването на техния софтуер, която обикновено е между 250 и 300 долара на месец. Тази такса често се отменя, ако търговец извърши минимален брой сделки, може би в диапазона от 50 до 300 сделки на месец. Очевидно е, че изборът на търговеца сред конкретни DAT трябва да бъде направен въз основа на цялостно разглеждане на разходите, които трябва да вземат предвид личните нива на активност в това решение.

Плюсове и минуси на DATs

Активните търговци могат да намерят няколко предимства от използването на системи за директен достъп. Ето няколко от тях:

• Скорост: Търговията е бърза, което означава, че няма време за забавяне. Обикновено можете да извършите сделка в рамките на няколко милисекунди.
• Разходи: В сравнение с брокерите на дребно, таксите за DAT транзакции са сравнително ниски. Въпреки че тези разходи по DAT обикновено са на акция, таксите на други брокери може да са по-високи, тъй като обикновено таксуват за транзакция.
• Ликвидни отстъпки: Други брокери имат комисионна такса за търговия, защото продават потоци от поръчки. За разлика от тях DAT не продават потоци от поръчки и обикновено получават отстъпки, които се предават на техните клиенти.

Но като всичко останало, има някои недостатъци при използването на тези системи:

• Необходимост от експертни познания: На първоначалните търговци може да е трудно да се ориентирате и да преминавате през системите в началото. Вземането на търговски решения и маршрутизиране на поръчки изисква определена степен на експертиза и познания, което може да струва скъпо в началото.
• Обемни такси: Някои системи изискват минимален месечен обем на търговията. Ако това не е изпълнено, той може да наложи на търговеца такса. Търговците трябва да се уверят, че могат да отговарят на минималните изисквания за търговия, ако има такива, преди да се регистрират.

Популярни DATs платформи

Много онлайн брокери предлагат на търговците достъп до системи за директен достъп. Инвеститорите трябва да направят свои собствени изследвания, за да се уверят, че избраната от тях система отговаря на техните индивидуални нужди.

Ето списък на някои DAT, достъпни за търговците:

• Работна станция на търговец от интерактивни брокери
• Thinkorswim от TD Ameritrade
• StreetSmart Edge от Чарлз Шваб
• Active Trader Pro от Fidelity
• DAS-PRO от DASINC

Долния ред

Има много DATS и ECN. Докато много от тези системи вече са се утвърдили сред търговците, индустрията остава в постоянен поток. Днешните системи могат да станат "също-рани" в утрешната търговска среда. Затова дръжте опциите си отворени при избора на вашите системи и никога не се оженете за конкретна компания или софтуерна програма.

Най-доброто действие като търговец е да поддържате резервен план в случай, че сегашният ви начин на бизнес изведнъж се промени поради, да речем, повреда в системата или фалит на вашия системен доставчик. Умният търговец е напълно подготвен за всяка ситуация и е готов да включи и стотинка, ако начинът му на бизнес изведнъж се промени.