Старша конвертируема бележка

Висша конвертируема банкнота е дългова ценна книга, която съдържа опция, при която банкнотата ще бъде преобразувана в предварително определена сума от акциите на емитента. Старшата конвертируема банкнота има предимство пред всички останали дългови ценни книжа, емитирани от същата организация.

Разбиване на старши конвертируеми бележки

Конвертируема банкнота е дългов инструмент, често издаван от инвеститори на ангели или семена, които искат да финансират стартиране в ранен етап, което не е оценено изрично. След като стане налична повече информация за установяване на разумна стойност за компанията, инвеститорите в конвертируеми банкноти могат да конвертират банкнотата в собствен капитал. Оценката на фирмата обикновено се определя по време на кръга на финансиране от серия А. Така вместо възвръщаемост под формата на главница плюс лихва, инвеститорът би получил собствен капитал в компанията. Ако компанията не успее след издаване на конвертируема банкнота и неизпълнение на задълженията си, притежателите на нейните банкноти вероятно няма да могат да получат първоначалното си начало или инвестиция. Ако има какво да се получи, притежателите на конвертируеми банкноти ще паднат на ред след притежателите на обезпечен дълг и пред акционерите.

Тип конвертируема банкнота е старшата конвертируема банкнота. Докато заемодателят в старши конвертируеми банкноти има възможност да преобразува своите банкноти в акции на дружеството, което взема заем, кредиторът има и по-голямо вземане върху активите на кредитополучателя в случай на фалит.

Старшият притежател на конвертируеми банкноти получава две предимства, които не са открити при нормална емисия облигации - опция за повикване и приоритет за прибягване, ако емитентът фалира. Поради тези добавени предимства, размерът на лихвата, предложена на притежателя на банкнотата, ще бъде по-нисък, отколкото при всяка друга облигация, предоставена от същия емитент.

Най-лошият сценарий за държане на преобладаваща конвертируема банкнота би бил, ако първоначално дружеството емитирало добре, което означава, че дългът ще бъде конвертиран в акции и впоследствие ще фалира. Преобразуваните акции ще станат безполезни, но притежателят на банкнотата вече няма да прибягва до регрес.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Конвертируема подчинена бележка Конвертируема подчинена банкнота е краткосрочна гаранция за дълг, която може да бъде заменена за обикновени акции по преценка на облигационера. повече Капиталова бележка Капиталовата нота е краткосрочен необезпечен дълг, който обикновено се издава от компания за изплащане на краткосрочни задължения. Притежателите на капитали имат нисък приоритет, така че носят по-голям риск от другите видове обезпечен корпоративен дълг. повече Старши бележки Старшите банкноти са дългови ценни книжа или облигации, които имат предимство пред останалите необезпечени банкноти и трябва да бъдат изплатени в случай на фалит. повече Какво трябва да знаете за бележки Бележката е финансова гаранция, която обикновено има по-дълъг срок от сметката, но по-кратък срок от облигацията. повече Определение на старшия дълг Старшият дълг е заети пари, които една компания трябва да изплати първо, ако прекрати дейността си. повече Как работят записи на заповед Запис на заповед е финансов инструмент, който съдържа писмено обещание от една страна да плати на друга страна определена сума пари. повече партньорски връзки