Как Nasdaq прави пари

Най-просто казано, Nasdaq помага на компаниите да събират пари и помага на инвеститорите да правят пари - но цялата тази помощ идва на цена. Пионерът на първия в света електронен фондов пазар, Nasdaq управлява 90 различни пазара и борси в 50 страни. Всъщност приблизително 10% от световните транзакции за сигурност се извършват на системи Nasdaq. Nasdaq е дом на повече от 4000 компании, регистрирани на пазара, с пазарна максимална стойност от 15, 43 трилиона долара и повече от 10 000 корпоративни клиенти. Nasdaq помогна на техническите гиганти Apple, Inc (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT) и Intel, Corp. (INTC) да станат това, което са днес. Тези компании използваха Nasdaq през първите си дни, за да събират необходимия капитал своевременно, което им позволява да станат предприятия на милиарди долари.

На 4 декември Nasdaq придоби Quandl, една от най-големите платформи за „алтернативни данни“ на пазара. Придобиването е още един пример за това как фондовите борси разширяват бизнеса си далеч от списъците и към данни и технологии. Към момента на написването, търговските сегменти на Nasdaq представляват приблизително три четвърти от годишните си приходи.

Nasdaq отчете приходи от Q3 2018 на 24 октомври 2018 г. Фондовата борса отчете общи приходи от 964 милиона долара през това тримесечие, в сравнение с 965 милиона долара за същия период на миналата година. Откъде идват всички тези пари, може да попитате? С две думи Nasdaq ръководи бизнеса си срещу такси. Компаниите плащат такса за регистрация, за да се появят на фондовата борса Nasdaq, инвеститорите плащат такси за транзакции, за да търгуват, а потребителите плащат такси за услуги за достъп до пазарни данни, продукти, регистрация и корпоративни услуги.

Nasdaq управлява, оперира и предлага своите различни продукти и услуги чрез четири различни бизнес сегмента: пазарни услуги, списъци с услуги, информационни услуги и технологични решения. Ето разбивка на всеки.

Пазарни услуги

Сегментът на пазарните услуги такси за транзакции от търговия с парични средства, търговия с деривати, търговия с валута и стоки, клирингови услуги, брокери и решения за администриране на ценни книжа. Той поддържа търговия с деривати, стоки, капиталов капитал, дълг, структурирани продукти и борсово търгувани фондове (ETFs). В избрани страни този сегмент предлага също брокерски, клирингови, сетълмент и депозитарни услуги. Всяка от тези услуги се улеснява чрез платформата за търговия Nasdaq. Те налагат на инвеститорите такса, за да имат достъп до поръчки и оферти за обработка, показване, интегриране, маршрутизация, изпълнение и отчитане.

Приходите от пазарни услуги бяха 586 милиона долара през третото тримесечие на 2018 г., което е с 1% повече от предходната година. Този бизнес сегмент представлява 61% от общите приходи на Nasdaq.

Корпоративни услуги

Nasdaq предлага решения за привличане на капитал за глобални компании чрез своите корпоративни услуги или услуги за изброяване. В допълнение към регистрационната такса, борсата начислява такси за предстоящи IPO и за преминаване от други борси към Nasdaq. Секторът на корпоративните услуги имаше приходи от 131 милиона долара през третото тримесечие на 2018 г., което е близо 4% спрямо същото време миналата година. Този сегмент представлява 13, 6% от общите приходи на Nasdaq.

Информационни услуги

Този сегмент включва продуктите с данни и лицензирането на индекси и услугите на Nasdaq. Продуктите и услугите за данни включват разпространение на собствени данни от Nasdaq и данни на трети страни, което по същество е ценовата оферта и свързаната с търговията информация. Всички участници на пазара се нуждаят от пазарни данни за своите изследователски, търговски и инвестиционни дейности. Nasdaq се възползва от това чрез предлагането на данни, включително продукти като Nasdaq TotalView и различни емисии на данни от различни обмени и нива на данни (данни от ниво 1, данни от ниво 2 и данни от индекси).

Лицензирането на услуги и услуги включва количественото разработване и лицензиране на различни индекси, използвани от различни инвестиционни посредници за издаване на финансови продукти. Nasdaq начислява такса за лицензиране от фирми, които използват неговия индекс (или всякакви съставни данни). Например, ако търговска фирма иска да пусне нов ETF на популярния индекс Nasdaq-100, тя ще трябва да плати таксата за лицензиране на Nasdaq. Понастоящем Nasdaq поддържа над 39 000 индекса чрез своето семейство индекс Nasdaq Global Index в 50 страни и над 9 000 ценни книжа. Той също така предоставя потребителски изчисления за клиентите на избрания от тях набор от ценни книжа.

Приходите от информационни услуги са били 179 милиона долара през третото тримесечие на 2018 г., което е 19% повече спрямо годината и представляват 18, 6% от общите приходи.

Пазарни технологии

Сегментът на пазарните технологии предлага услуги на над 10 000 корпоративни клиенти чрез два потока: корпоративни решения и пазарни технологични решения. Корпоративните решения включват услуги за връзки с инвеститорите (съдържание, анализи, консултантски услуги и средства за комуникация), връзки с обществеността (управление на връзките с обществеността на компанията чрез насочени контакти, съобщения за печата, социални медии и уеб предавания) и управление (услуги за ефективна комуникация и сътрудничество между различни заинтересовани страни).

Пазарът на пазарни технологии обхваща технологичните решения на диверсифицираната клиентска база на Nasdaq (глобални борси, клирингови корпорации, депозитари на ценни книжа, регулатори на пазара, банки, посреднически фирми и корпоративен бизнес). Предлага се голямо разнообразие от решения за търговия, клиринг, сетълмент, наблюдение и разпространение на информация.

Приходите от технологични решения бяха 68 млн. Долара през третото тримесечие на 2018 г., което е с 10% повече от същото време миналата година. Този бизнес сегмент представлява 7% от общите приходи на Nasdaq.

Долния ред

Nasdaq успя да диверсифицира своите предложения, за да бъде в крак с развитието на пазара. Източници на приходи за Nasdaq са транзакционни такси, такси за лицензиране, такси за изброяване и приходи от продукти с данни, в допълнение към технологичните продукти и услуги. Чрез здравословен микс от органичен растеж, придобивания и сливания, Nasdaq продължава да поддържа позицията си на един от най-добрите световни борси.