Как да оценим ефективността на запасите

Оценката на ефективността на акциите е много индивидуална за всеки инвеститор. Точно както всеки човек има различни апетити към риск, планове за диверсификация и стратегии за инвестиране, така и всеки инвеститор има различни стандарти за оценка на ефективността на акциите. Един инвеститор може да очаква средна годишна възвръщаемост от 10% или повече, докато друг може да изглежда да добави към портфейла си акции, които не са свързани с фондовия пазар като цяло. Каквото и да търсите в представянето на акциите, има няколко променливи, които трябва да разгледате, за да ви помогне да оцените дали този състав е добра инвестиция за вас.

Помислете за Общо възвръщаемост

Изпълнението на акциите трябва да бъде поставено в контекст, за да го разбере правилно. На повърхността изглежда страхотно да видите, че акция е върнала 20% от началото на годината, когато гледате началната цена спрямо крайната цена, но трябва да погледнете малко по-дълбоко. Запасът беше необичайно депресиран през първия ден? Ако е така, може да изхвърли числата. За да се противопоставят на това, повечето инвеститори разглеждат общата възвръщаемост на акциите. Помислете за действителното представяне на акциите за период, сякаш сте инвестирали в него в първия ден на периода. Също така, вижте как акциите са се справили годината до момента (YTD), както и през последните 52 седмици. И накрая, помислете за средната годишна възвръщаемост на акциите. Вижте петгодишната средна годишна доходност, но също така погледнете и 10-годишната средна годишна възвръщаемост, ако обмисляте по-дългосрочна инвестиция.

Поставете го в перспектива

За да оцените запасите, прегледайте неговите резултати. Може да сте доволни от запасите, които са генерирали 8% възвръщаемост през последната година, но какво ще стане, ако останалата част от пазара се върне няколко пъти тази сума? Отделете време, за да сравните ефективността на акциите с различни пазарни индекси, като Dow Jones Industrial Average, S&P 500 или съставния индекс на малките компании NASDAQ. Тези индекси могат да играят ролята на еталон. Можете също така да погледнете как се е справила икономиката през същия период, как инфлацията е нараснала и други по-широки икономически съображения.

Погледнете състезателите

Разбира се, дори ако една компания се е справила добре в сравнение с по-големия пазар, все още остава въпросът как се развива нейната индустрия. Може да се случи, че акциите превъзхождат пазара, но не са по-добри от своята индустрия, така че не забравяйте да вземете предвид ефективността на акциите спрямо основните си конкуренти, както и компании с подобен размер в нейната индустрия. Например, ако оценявате малка компания за полупроводници, не можете да сравнявате стартиращ бизнес директно с добре утвърдена компания като Intel, дори ако продуктите на двете компании могат да се конкурират един срещу друг на някои арени. Макар че помага да видите как може да се справи тази компания с по-малки капитали спрямо по-големите си конкуренти, тя ви дава по-голяма перспектива да разгледате и конкурентите в подобни етапи от техните бизнес жизнени цикли.

Други фактори

В допълнение към разглеждането на общата възвращаемост на компанията, сравняването им с пазара и претеглянето им спрямо конкурентите в отрасъла на компанията, има още няколко фактора, които трябва да се вземат предвид при оценката на ефективността на акциите. От една страна, трябва да погледнете дали компанията изплаща дивиденти и как реинвестирането на тези дивиденти може да подобри общата доходност. Също така, не забравяйте да вземете предвид инфлацията при изчисляване на възвръщаемостта, особено като имате предвид дългосрочните хоризонти за вашите инвестиции. Това се нарича реална възвръщаемост и може да се направи просто като се извади инфлацията от годишната възвръщаемост на вашата инвестиция.