Разглеждане на различни техники за спиране и спиране

При всички форми на дългосрочно инвестиране и краткосрочна търговия решаването на подходящото време за излизане от позиция е също толкова важно, колкото определянето на най-доброто време за влизане на вашата позиция. Купуването или продажбата в случай на къса позиция е сравнително по-малко емоционално действие от продажбата или купуването, в случай на къса позиция. Когато дойде време да излезете от позицията, печалбите ви се взират директно в лицето, но може би се изкушавате да карате прилива малко по-дълго или - в немислимите случаи на загуби от хартия - сърцето ви казва да се държите здраво, за да изчакайте, докато загубите ви се обърнат.

Подобни емоционални отговори едва ли са най-доброто средство, чрез което да вземете вашите решения за продажба или покупка. Те са ненаучни и недисциплинирани. Много всеобхватни търговски системи имат свои собствени техники за определяне на най-доброто време за излизане от търговия. Но има някои общи техники, които ще ви помогнат да идентифицирате оптималния момент на излизане, което гарантира приемливи печалби, като същевременно се предпазва от неприемливи загуби.

Прочетете, за да разберете за техниките, които могат да ви помогнат.

Какво е крайна спирка?

Последните спирки са поръчки за покупка или продажба на ценни книжа, ако се движат в посоки, които инвеститорът счита за неблагоприятни. Спирките се приспособяват към текущата цена на акция. Това дава по-голям шанс на инвеститора да реализира печалба, като същевременно намалява загубите, особено за тези, които търгуват въз основа на емоции или всеки, който няма дисциплинирана стратегия за търговия.

Моментална спираща спирачка

Най-основната техника за установяване на подходяща точка на изход е техниката за спиране. Много просто, задържащият стоп поддържа поръчка за стоп-загуба с точен процент под пазарната цена (или над, в случай на къса позиция). Заповедта за спиране на загубите се коригира непрекъснато въз основа на колебанията в пазарната цена, като винаги се поддържа същия процент под или над пазарната цена. Тогава търговецът е „гарантиран“ да знае точната минимална печалба, която ще получи неговата позиция. Търговецът предварително е определил това ниво на рентабилност въз основа на своята склонност към агресивна или консервативна търговия.

Решаването на това какво представлява подходяща печалба или приемливи загуби е може би най-трудната част от създаването на система за спиране на вашите дисциплинирани търговски решения. Определянето на процента ви за спиране може да се извърши, като се използва сравнително неясен подход (който е по-близо до емоцията), а не точни предписания.

Неясна преценка може да поддържа, че изчаквате да бъдат изпълнени определени технически или основни критерии, преди да настроите стоповете си. Например, търговец може да изчака прекъсване на три-четириседмична консолидация и след това да постави спирания под нивото на тази консолидация след влизане в позицията. Техниката изисква търпение да изчакате първата четвърт от хода (може би 50 бара), преди да настроите стоповете си.

В допълнение към необходимостта от търпение, тази техника хвърля фундаментален анализ в картината, като въвежда концепцията за „надценяване“ във вашите последни спирки. Когато запасът започне да показва P / E, който е исторически по-висок и над прогнозния му растеж от една до три години напред, крайните спирания трябва да бъдат затегнати до по-малък процент - привидното състояние на запаса от надценяване може да показва намалена вероятност от допълнителни реализирани печалби.

Надценената ситуация се затъмнява още повече, когато акциите навлязат в период на „издухване“, при което надценката може да стане изключителна (със сигурност се противопоставя на всяко чувство за рационалност) и може да продължи много седмици - дори и месеци. Като се търкалят с удар, агресивните търговци могат да продължат да карат влака до екстремни печалби, докато все още използват спирачни спирки, за да се предпазят от загуби. За съжаление, инерцията е известна имунизация на технически анализ и колкото по-нататък търговецът влиза в система „подвижен стоп“, толкова по-нататък се отстранява от строга дисциплина, която той или тя става.

Параболичното спиране и заден ход (SAR)

Докато описаната по-горе техника на стоп-загуба, базирана на инерция, е безспорно секси заради потенциала си за огромни текущи печалби, някои търговци предпочитат по-дисциплиниран подход, подходящ за по-подреден пазар - предпочитаният пазар за консервативно настроения търговец. Техниката за параболично спиране и заден ход (SAR) осигурява нивата на стоп-загуби и за двете страни на пазара, като се движат постепенно всеки ден с промени в цената.

SAR е технически индикатор, начертан върху ценова диаграма, който от време на време ще се пресича с цената поради обрат или загуба на инерция във въпросната ценна книга. Когато се случи това пресичане, търговията се счита за прекратена и съществува възможност да се заеме от другата страна на пазара.

Например, ако вашата дълга позиция е спряна - което означава, че ценната книга е продадена и позицията е по този начин затворена - можете да продадете къси със задно спиране, незабавно зададено срещу или параболично на нивото, на което сте спрели позицията си в другата страна на пазара. SAR техниката позволява да се обхванат и двете страни на пазара, тъй като сигурността се колебае нагоре и надолу с течение на времето.

Основното условие за системата SAR е свързано с използването й в нестабилно движеща се сигурност. Ако сигурността трябва да се колебае бързо и нагоре, вашите спирателни спирки винаги ще се задействат твърде рано, преди да имате възможност да постигнете достатъчна печалба. С други думи, в един раздразнителен пазар, вашите комисионни за търговия и други разходи ще надхвърлят рентабилността ви, колкото и бедна.

Второто условие се отнася до използването на SAR за ценна книга, която не показва значителна тенденция. Ако тенденцията е твърде слаба, спирането ви никога няма да бъде достигнато и печалбите ви няма да се блокират. Така че SAR е наистина неподходящ за ценни книжа, които нямат тенденции или чиито тенденции се колебаят твърде бързо и назад. Ако сте в състояние да идентифицирате възможност някъде между тези две крайности, SAR може просто да е точно това, което търсите при определяне на нивата на задните ви спирания.

Долния ред

Решението как да определите изходните точки на вашите позиции зависи от това колко сте консервативни като търговец. Ако сте склонни да бъдете агресивни, можете да определите вашите нива на рентабилност и приемливи загуби с помощта на по-малко прецизен подход, като настройката на задните спирки според основните критерии.

От друга страна, ако искате да останете консервативни, SAR може да предложи по-определена стратегия, като даде нива на стоп загуби и за двете страни на пазара. Надеждността на двете техники обаче се влияе от пазарните условия, така че внимавайте да знаете това, когато използвате стратегиите.