Ръководство за правилата за взаимна търговия на фондове

Инвестирането във взаимни фондове не е трудно, но не е съвсем същото като инвестиране в фондове, търгувани с борса (ETF) или акции. Поради тяхната уникална структура има някои аспекти на търговията на взаимни фондове, които може да не са интуитивни за първи път инвеститор. Поради минали злоупотреби много взаимни фондове налагат ограничения или глоби за определени видове търговска дейност.

Преди да започнете да инвестирате във взаимни фондове, помислете за следните търговски указания. Основно разбиране на вноските и разходите на взаимната търговия с фондове може да ви помогне да се движите безпроблемно в процеса и да извлечете максимума от вашата инвестиция.

Купуване на акции на взаимен фонд

Купуването на акции на взаимни фондове е доста просто. Въпреки че взаимните фондове не се търгуват свободно на открития пазар, като акции и ETF, те са лесни за закупуване директно от фонда или чрез оторизиран брокер, често чрез онлайн платформа.

Преди да закупите акции във взаимен фонд, разберете какъв тип фонд инвестирате и специфичните условия на инвестиране. Много средства изискват минимална вноска, често между 1000 и 10 000 долара. Не всички средства обаче носят минимум.

Проучете запасите на фонда, неговото съотношение на разходите и резултатите от управителя на фонда. Ако става въпрос за индексиран фонд, проверете историческата му грешка при проследяване. Както всяка инвестиция, трябва да знаете в какво се захващате.

Цени на акциите на взаимния фонд

Можете да закупите акции на взаимни фондове само в края на деня. За разлика от ценните книжа, търгувани на борса, стойността на акциите на взаимни фондове не се колебае през целия ден. Вместо това фондът изчислява нетната стойност на всички активи в своя портфейл, наречена нетната стойност на активите (NAV), когато пазарът се затваря всеки ден. Пазарът се затваря в 16:00 източно време, а взаимните фондове обикновено публикуват текущите си НСА до 18:00

Ако искате да купите акции, вашата поръчка ще бъде изпълнена след изчисляване на NAV за деня. Ако искате да инвестирате 1000 долара например, можете да направите поръчката си по всяко време, но няма да знаете колко ще платите за акция, докато не бъде публикуван NAV за деня. Ако NAV за деня е 50 долара, тогава вашата инвестиция от 1000 долара ще купи 20 акции.

Взаимните фондове обикновено позволяват на инвеститорите да купуват частични акции. Ако NAV в горния пример е $ 51, вашите $ 1000 ще купят 19.6 акции.

Такси

Вижте разходите, свързани с вашата инвестиция, преди да я закупите. Взаимните фондове носят годишен коефициент на разходите, равен на процент от вашата инвестиция, и има редица други такси, които взаимният фонд може да начисли.

Някои взаимни фондове начисляват такси за зареждане, които по същество са такси за комисионна. Тези такси не отиват във фонда; те компенсират брокерите, които продават акции от фонда на инвеститорите. Не всички взаимни фондове обаче носят първоначални такси за натоварване. Вместо традиционна такса за зареждане, някои фондове начисляват такси за последно зареждане, ако искате да осребрите акциите си преди да изтекат определен брой години. Това понякога се нарича такса за отсрочени продажби в условен случай (CDSC).

Взаимните фондове могат също така да начислят такси за закупуване (по време на инвестицията) или такси за обратно изкупуване (когато продавате обратно акции във фонда), които да поемат разходите, направени от фонда, а не на брокери вместо комисионна. Повечето средства също таксуват такси 12b-1, които отиват за маркетинг и реклама на фонда. Много фондове предлагат различни класове акции, наречени акции A, B или C, които предлагат различни структури на такси и разходи.

Дати на търговия и сетълмент

Когато търгувате взаимни фондове, разберете как и кога ще се изпълняват вашите сделки. Датата, когато направите поръчката си за покупка или продажба на акции, се нарича дата на сделката. Финансовата транзакция обаче не е финализирана или уредена до изтичане на няколко дни. Комисията за ценни книжа и борси (SEC) изисква сделки с взаимни фондове да се уреждат в рамките на два дни след датата на търгуване.

Ако направите поръчка за закупуване на акции в петък, 2 януари, например е необходим фонд с двудневен период на сетълмент, за да уредите поръчката си до вторник, 6 януари, тъй като търговете не могат да бъдат уредени през уикенда.

Ex-Dividend и дати за отчитане

Ако инвестирате във взаимен фонд, който изплаща дивиденти, но искате да ограничите данъчното си задължение, разберете кога акционерите отговарят на условията за изплащане на дивиденти. Всяко разпределение на дивидент, което получавате, увеличава облагаемия ви доход за годината, така че ако генерирането на дивидентен доход не е основната ви цел, не купувайте акции във фонд, който е на път да издаде дивидент.

Датата на бившия дивидент е последната дата, когато новите акционери могат да получат право на предстоящ дивидент. Поради периода на сетълмент, датата на екс-дивидент обикновено е три дни преди датата на отчета - датата, когато фондът преглежда списъка си с акционери, които ще получат разпределението.

Ако искате да получите предстоящо изплащане на дивидент, закупете акции преди датата на дивидент, за да сте сигурни, че името ви е посочено като акционер към датата на запис. Ако искате да избегнете данъчното въздействие на дивидентното разпределение, забавете покупката си до след датата на запис.

Продажба на акции на взаимен фонд

Точно като вашата първоначална покупка, вие изкупувате акции на взаимен фонд директно чрез самия фонд или чрез оторизиран брокер. Получената сума е равна на броя изкупени акции, умножен по текущата НСА, минус всички дължими такси или такси.

В зависимост от това колко дълго сте държали инвестицията си, може да сте обект на CDSC. Ако искате да продадете акциите си много скоро след закупуването им, може да подлежите на допълнителни такси за предсрочно обратно изкупуване.

Правила за предсрочно погасяване

Взаимните фондове се изграждат, за да бъдат дългосрочни инвестиции. За разлика от акциите и ETF, краткосрочната търговия с акции на взаимни фондове може сериозно да влоши възвръщаемостта на останалите акционери.

Когато изкупувате дяловете си на взаимен фонд, често фондът трябва да ликвидира активи, за да покрие обратно изкупуването, тъй като взаимните фондове нямат навика да държат пари в ръка. Всеки път, когато фонд продава актив с печалба, той задейства разпределението на капиталовите печалби на всички акционери, като по този начин увеличава облагаемите им доходи за годината и намалява стойността на портфейла на фонда. Този вид честа търговска дейност също води до нарастване на административните и оперативните разходи на фонда, увеличавайки съотношението на разходите му.

За да възпрепятстват прекомерната търговия и да защитят интересите на дългосрочните инвеститори, взаимните фондове следят внимателно акционерите, които продават акции в рамките на 30 дни от покупката - наречена обиколна търговия - или по друг начин се опитват да спечелят от пазара на краткосрочни печалби. промени в НСА на фонд. Взаимните фондове могат да начисляват такси за предсрочно погасяване или могат да възпрепятстват акционерите, които използват тази тактика, често да извършват сделки за определен брой дни.