Как стойността на Cisco може да скочи със 140 милиарда долара до 2000 „Bubble Era Highs“

Наследеният технологичен гигант Cisco Systems Inc. (CSCO), въпреки че отпадна близо 20% през последните три месеца, можеше да види, че акциите му скочиха със 70%, за да достигнат 80 долара за акция, обратно към върха, достигнат през ерата на балоните през 2000 г., според на анализатора на Evercore ISI Amit Daryanani, както е очертано от Barron's. Това може да добави 140 милиарда долара към пазарната стойност на компанията, която днес е малко под 200 милиарда долара.

Daryanani написа неотдавнашна бележка, в която подчертаваше няколко „нагоре лоста“, които би трябвало да доведат до изпреварване на акциите на мрежовата компания. „Смятаме, че CSCO си остава привлекателен актив, като се има предвид позиционирането на компанията в разрастващ се и печеливш продуктов пазар, увеличаването на софтуера / услугите, микса на опашката на M&A и благоприятния профил на връщане на акционерите“, пише анализаторът.

Cisco измества фокуса

Daryanani е оптимистичен по отношение на преминаването на Cisco от хардуер към модел, управляван от софтуер и фокусирането му върху нови сектори с висок растеж на пазара като киберсигурност и приложения. Що се отнася до основния мрежов сегмент на Cisco, анализаторът Evercore прогнозира ръст на ниските до средните единични цифри на процентна база.

„Запасът трябва да бъде разположен за непрекъснато разширяване, особено тъй като комбинацията от периодични увеличения на приходите и [свободният паричен поток] остава стабилен, “ каза той. Въпреки че основният му сценарий е за ценова цена от 60 долара, Дарианани казва, че има дългосрочен потенциал за повече от 80 долара на акция на многогодишна база.

Дарянани е оптимист по отношение на желанието на инвеститорите да оценяват акциите на базата на стойността на предприятието / на свободния паричен поток, докато Cisco продължава с преструктурирането си към по-висок растеж и по-голям марж на бизнеса. „Ако приемем, че акциите на Cisco могат да търгуват към 20x EV / FCF [стойност на предприятието / свободен паричен поток], виждаме път към 80 долара в по-дългосрочен план“, добави той.

Анализаторът на Пайпър Джафрей Джеймс Фиш озвучи това мнение, като написа, че изчислението на инфраструктурата му за Cisco предполага по-висока оценка на акциите според друг доклад на Barron. Той също така очаква някои „сделки с размер на слонове“ за Cisco да се движи напред, гледайки цели като Splunk Inc. (SPLK), ServiceNow Inc. (СЕГА) и Akamai Inc. (AKAM).

Какво следва

За да сте сигурни, челните ветрове все още представляват риск за запасите на Cisco. По-конкретно, настъпващата заплаха от търговски войни може да тежи върху цената на акциите и пазарната стойност на техния титан. През август разочароващата прогноза за приходите на Cisco за третото тримесечие на растежа до 2% беше приписана на "бърз спад" в бизнеса с Китай, според Wall Street Journal.