Значението на LIBOR на финансовите пазари

ICE LIBOR, което представлява Междубанковата предлагана ставка на Международната борса в Лондон, е набор от среднодневни лихвени проценти, при които банките казват, че те заемат пари една от друга. Обикновено просто наричани LIBOR, тези референтни лихви се използват широко като базови лихвени проценти от финансовите институции по целия свят. Като такива лихвените проценти на LIBOR оказват влияние върху почти всички участници във финансовия свят от притежателите на студентски заеми, притежателите на ипотечни кредити и собствениците на малък бизнес до корпорациите и най-големите банки в света.

Разбиране на LIBOR

LIBOR предлага среднодневни лихвени проценти за пет валути (щатски долар, евро, британски лири, японска йена и швейцарски франк) и седем кредитни периода (вариращи от една нощ до 12 месеца). Общо има 35 различни дневни LIBOR тарифи. LIBOR се управлява от бенчмарка на Международната борса (ICE). Администрацията изчислява LIBOR процентите всеки ден, като изследва участващите банки.

Всяка сутрин администрацията на ICE Benchmark моли група от банки-вносители (обикновено 11 до 18 големи международни банки) да отговорят на следния въпрос: „На каква ставка бихте могли да заемете средства, трябваше да го направите, като поискате и след това приемете междубанкови оферти в разумен пазарен размер точно преди 11 ч. сутринта по лондонско време? ”Банките предоставят различни отговори в зависимост от валутата и продължителността на заема. Лихвените проценти, цитирани от банките, са годишни лихвени проценти. ICE Benchmark Association използва тези скорости, за да изчисли LIBOR, използвайки метод, наречен средна аритметична средна стойност, при която крайните стойности са изключени. ( Свързано четене: Какво представлява ICE LIBOR и за какво се използва?)

Защо LIBOR е толкова важен?

Петкратният акроним LIBOR означава лондонският междубанков лихвен процент, но неговото значение се разпространява далеч извън Лондонския град или дори Европа. Всъщност, LIBOR процентът е един от най-значимите в световен мащаб цифри. Банките, финансовите институции и кредитните агенции по целия свят се стремят към LIBOR да определят собствените си лихвени проценти. Понастоящем има неизпълнени договори на стойност трилиони долари, разпределени в различни падежи от една нощ до 30 години, които всички референтни показатели LIBOR. Според Министерството на финансите на Обединеното кралство стойността на финансовите договори, свързани с LIBOR, докосва 300 трилиона долара. Това обаче не включва потребителски заеми или ипотеки за жилища с регулируема ставка. Според администрацията на ICE Benchmark, „Общо стотици трилиони долари на лихвена експозиция са обвързани с LIBOR на ICE.“

Една от основните причини LIBOR да се използва толкова широко е поради начина, по който се изчислява и конструира курсът. LIBOR представлява най-ниската лихва на заеми сред банките и големите финансови институции. Други тарифи са фиксирани върху LIBOR. Това често се изразява като „LIBOR + X bps“, където, bps означава базова точка, а X е премията, начислена над и над LIBOR лихвата от кредитора към кредитополучателя. По този начин всяко увеличение или намаление на основния лихвен процент (който е LIBOR лихвеният процент) влияе върху договори, обвързани с LIBOR или въз основа на него като еталон.

LIBOR обикновено се използва като плаваща лихва за лихвени суапове, бъдещи договори, ипотеки, студентски заеми и дори корпоративно финансиране. LIBOR се използва и за определяне на цените за сетълмент при бъдещи лихвени договори, които помагат на компаниите да хеджират лихвените експозиции. LIBOR предоставя коректна идея на централните банки и други важни институции относно очакванията за лихвените проценти и свързаните с тях развития.

Долния ред

До 31 януари 2014 г. ICE LIBOR беше известен като BBA LIBOR (за Британската асоциация на банкерите). BBA LIBOR попадна под обстрел, когато Barclays и няколко други институции бяха разследвани за манипулиране на референтната ставка чрез подаване на фалшиви лихвени проценти към Британската асоциация на банкерите. Това разклати доверието на LIBOR на финансовите пазари. Въпреки това доверието в LIBOR скоро беше възстановено, когато управлението беше прехвърлено на администрацията на ICE Benchmark. Въпреки че LIBOR е издържал на противоречия, дневните му лихвени проценти продължават да са едни от най-важните цифри във финансите. ( Свързано четене: Защо BBA LIBOR беше заменен от ICE LIBOR)