Оценете размяна на очакване

Какво е суап на очакване на процент?

Суап за очакване на лихвения процент е стратегия за търговия с облигации, при която търговецът обменя компонентите на своя облигационен портфейл в очакване на очакваното движение на лихвените проценти. Суапите за очакване на лихвите имат спекулативен характер, тъй като зависят от прогнозираните промени в лихвените проценти.

Най-често срещаната форма на суап за предвиждане на лихвен процент се състои в размяна на облигации за краткосрочен падеж в замяна на дългосрочни облигации, в очакване на по-ниски лихвени проценти. Обратно, търговците също ще обменят дългосрочни облигации за облигации за краткосрочен падеж, ако смятат, че лихвените проценти ще се повишат.

Ключови заведения

• Суапите за очакване на лихвите се състоят от размяна на облигации, за да се увеличи или сведе до минимум тяхната чувствителност към бъдещи изменения на лихвените проценти.
• Тази стратегия по своята същност е спекулативна, тъй като изисква от търговеца да предвиди как ще се променят лихвените проценти.
• Той разчита на факта, че цените на облигациите са обратно свързани с лихвените проценти и че някои видове облигации са по-чувствителни към промените в лихвения процент от други.

Разбиране на суапове за очакване на очаквания

Суапове за очакване на лихвите се основават на факта, че цените на облигациите се движат в обратна посока като лихвените проценти. С повишаването на лихвите цената на съществуващите облигации спада, тъй като инвеститорите имат възможност да купуват нови облигации при по-високи лихвени проценти. От друга страна, цените на облигациите се повишават, когато лихвените проценти падат, защото съществуващите облигации стават по-високодоходни от новите облигации.

Най-общо облигациите с дълъг падеж, като 10 години, са по-чувствителни към промените в лихвените проценти. Следователно цената на такива облигации ще се повишава по-бързо, ако лихвените проценти спаднат, и ще спадне по-бързо, ако лихвите се повишат. Облигациите с краткосрочен матуритет са по-малко чувствителни към движението на лихвите.

Поради тези причини притежателите на облигации, които искат да спекулират с очакваните промени в лихвените проценти, могат да преструктурират своите портфейли, за да държат повече дългосрочни облигации, отколкото облигации с краткосрочен падеж или обратно. По-конкретно, те могат да заменят дългосрочните си облигации за краткосрочни, ако очакват спадът на лихвените проценти, и да направят обратното, ако очакват повишаването на лихвите.

Пример за реалния свят на суап за очакване на процент

Инвеститорите използват думата "продължителност", за да се позовават на чувствителността на облигацията към промените в лихвените проценти. Като цяло облигациите с по-голяма продължителност ще забележат по-бързо спадане на цените с повишаване на лихвените проценти, докато обратното важи за облигациите с по-ниска продължителност.

Данните относно продължителността на конкретни облигации могат лесно да бъдат получени с помощта на онлайн платформи за търговия. Следователно инвеститорите, които желаят да спекулират с изменението на лихвените проценти на облигациите, могат да търсят облигации с особено високи или ниски нива на продължителност.

В допълнение към въздействието на дължимостта на падежа, както беше споменато по-горе, друг фактор, който влияе върху чувствителността на облигацията към промените в лихвения процент, е размерът на купонните плащания, свързани с облигацията. Като цяло облигациите с по-големи плащания по купона ще бъдат по-малко чувствителни към промените в лихвените проценти, докато облигациите с по-малки плащания по купона ще бъдат по-чувствителни. Следователно инвеститор, който се надява да закупи облигации с висока чувствителност към движението на лихвените проценти, може да потърси облигации с дълъг падеж с малки купонни плащания.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как работят опциите за лихвен процент и как инвеститорите могат да се възползват от тях Опцията за лихвен процент е финансов дериват, позволяващ на притежателя да хеджира или да спекулира с промените в лихвените проценти при различни падежи. повече Времетраене Определение Продължителност показва годините, необходими за получаване на истинската цена на облигацията, претегляща в настоящата стойност на всички бъдещи купон и главни плащания. повече суап за чист доходност за суап чист суап за чиста доходност е, когато облигации с по-ниска възвръщаемост и по-кратък матуритет се сменят за облигации с по-висока доходност и по-дълъг матуритет. повече Разбиране на облигации Облигацията е инвестиция с фиксиран доход, при която инвеститор заема пари на предприятие (корпоративно или правителствено), което заема средствата за определен период от време с фиксиран лихвен процент. повече Какво представлява кривата на доходност крива? Рискът на кривата на доходността е рискът да настъпи неблагоприятно изместване на пазарните лихвени проценти, свързани с инвестирането в инструмент с фиксиран доход. повече Суап за облигации Суап за облигации се състои в продажба на един дългов инструмент и използване на постъпленията за закупуване на друг дългов инструмент. Инвеститорите участват в размяна на облигации с цел подобряване на финансовата си позиция. повече партньорски връзки