Многократни

Какво е Множество?

Множество измерва някои аспекти на финансовото благополучие на компанията, определено чрез разделяне на един показател на друг. Показателят в числителя обикновено е по-голям от този в знаменателя.

Например, може да се използва коефициент, за да се покаже колко инвеститори са готови да платят за долар печалба, изчислено от съотношението цена към печалба (P / E). Да предположим, че анализирате акция с 2 долара печалба на акция (EPS), която се търгува на 20 долара. Този запас има P / E от 10. Това означава, че инвеститорите са готови да платят кратно на 10 пъти повече от сегашния EPS за акцията.

Това се изчислява като:

Ключови заведения

• Множество измерва благосъстоянието на една компания, като сравнява две показатели, обикновено чрез разделяне на една на друга.
• Множествата могат да бъдат разделени на кратни на базата на собствен капитал и кратни стойности на предприятието.

Разбиране на множества

В света на оценката на акциите два основни метода се основават на паричния поток и множество от някаква мярка за изпълнение, като печалби или продажби. Оценката въз основа на паричния поток (т.е. анализ на дисконтираните парични потоци) се счита за присъща оценка, докато оценката, основана на кратния, се счита за относителна, тъй като кратното е относително към някаква мярка за изпълнение.

Често използвани кратни

Най-често срещаният множествен, използван при оценката на запасите, е P / E кратният. Използва се за сравняване на пазарната стойност (цена) на компанията с нейната печалба. Дружество с цена или пазарна стойност, което е високо в сравнение с нивото му на печалба, има високо P / E кратно. Компания с ниска цена в сравнение с нивото на печалба има ниско P / E кратно. AP / E от 5x означава, че акциите на компанията се търгуват с кратно пет пъти по-голяма печалба. AP / E от 10x означава, че компанията търгува с кратно, което е равно на 10 пъти печалба. Компания с висок Р / Е се счита за надценена. По същия начин, дружество с нисък Р / Е се счита за подценено.

Други често използвани множители включват стойността на предприятието (EV) към печалбата преди лихви, данъци, амортизация и амортизация (EBITDA), кратни, също посочени в EV / EBITDA. Той се смята за солиден паричен поток, който е на разположение на фирма и се използва от много анализатори на собствения капитал. EV за печалби преди лихви и данъци (EBIT), наричани също EV / EBIT, се използва за по-малко капиталоемки компании, с по-малко разходи за амортизация. Съотношението EV към продажбите, наричано също EV / Sales, е кратно, което компаниите с отрицателни приходи често използват. Всички кратни действат като едно число, което анализаторите могат да умножат по някакъв финансов показател, за да определят относителната стойност.

Пример за множество

Преглед на съотношението P / E на Apple през годините разкрива, че съотношението цена / печалба на компанията има положителна корелация с нейната цена. С други думи, P / E множеството е вероятно един от няколко сигнала, които търговците използват за определяне на възможностите за покупка и продажба.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Стойност на предприятието - EV Определение Стойността на предприятието (EV) е мярка за общата стойност на компанията, често използвана като цялостна алтернатива на капиталовата пазарна капитализация. EV включва в своето изчисление пазарната капитализация на дружеството, но също така краткосрочен и дългосрочен дълг, както и всички парични средства в баланса на компанията. повече Как се използва съотношението EV / 2P Съотношението EV / 2P е съотношение, използвано за стойност на нефтените и газовите компании. Състои се от стойността на предприятието (EV), разделена на доказаните и вероятните (2P) резерви. EV в сравнение с доказани и вероятни резерви е показател, който помага на анализаторите да разберат доколко ресурсите на компанията ще поддържат нейния растеж. още Модел на относителна оценка Относителният модел на оценка е метод за оценка на бизнеса, който сравнява стойността на дадена фирма с тази на нейните конкуренти, за да определи финансовата стойност на фирмата. повече Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple е мярка (стойността на предприятието на компанията, разделена на неговата EBITDA), използвана за изчисляване на стойността на една компания. повече Определение на множествен подход Подходът на множеството е теория за оценка, основана на идеята, че подобни активи се продават на сходни цени. повече Какво ни казва съотношението цена към печалба - съотношение P / E Съотношението цена / печалба (съотношение P / E) се определя като съотношение за оценка на компания, която измерва текущата й цена на акциите спрямо нейната акция доходи. повече партньорски връзки