Извънбалансово финансиране (OBSF)
Извънбалансовото финансиране (OBSF) е счетоводна практика, при която компаниите записват определени активи или задължения по начин, който не им позволява да се появяват в баланса. Използва се за поддържане на нивото на съотношение дълг към собствен капитал (D / E) и ливъридж, особено ако включването на голям разход би нарушило отрицателните задължения по дълга.
Примерите за задбалансово финансиране (OBSF) включват съвместни предприятия (JV), партньорства за изследвания и развитие (R&D) и оперативен лизинг.
Разбиране на финансирането извън баланса (OBSF)
Понякога компаниите предприемат творчески подход, когато правят големи покупки. Хората с планински дълг често правят всичко необходимо, за да гарантират, че съотношението им на ливъридж не води до нарушаване на техните споразумения с кредитори, известни иначе като заветите.
Те също така ще имат предвид, че по-здравословно изглеждащият баланс вероятно ще привлече повече инвеститори и че банките са склонни да начисляват повече фирми с голям заем, за да заемат пари, тъй като се считат за по-склонни към неизпълнение.
Примери за извънбалансирано финансиране (OBSF)
Оперативният лизинг се оказа един от най-популярните начини за преодоляване на тези проблеми. Вместо да купува оборудване директно, една компания я наема или дава под наем и след това я купува на минимална цена, когато периодът на лизинга приключи. Изборът на тази опция даде възможност на компания да записва само разходите за наем на оборудването. Резервирайте го като оперативен разход в отчета за приходите и разходите води до по-ниски задължения в баланса му.
Партньорствата са друг популярен начин за съставяне на баланси. Когато дадено дружество създаде съдружие, не е необходимо да показва задълженията на партньорството в баланса си, дори ако има контролен дял в него.
Ключови заведения
- Извънбалансовото финансиране (OBSF) е счетоводна практика, при която компаниите записват определени активи или пасиви по начин, който не позволява появата им в баланса.
- Той се използва за поддържане на нивото на съотношение дълг към собствен капитал (D / E) и ливъридж, което улеснява по-евтиното заемане и предотвратява нарушаването на споразуменията.
- Регулаторните органи се стремят да се възползват от съмнителното извънбалансово финансиране (OBSF).
- Сега са въведени по-строги правила за отчитане, за да се даде по-голяма прозрачност на спорните оперативни лизинги.
Пример от реалния свят на Извънбалансово финансиране (OBSF)
Позорният енергиен гигант Enron използва форма на извънбалансово финансиране (OBSF), известна като превозни средства със специално предназначение (SPVs), за да скрие своите планини от дългове и токсични активи от инвеститори и кредитори. Компанията търгува бързо нарастващите си акции за пари или бележки от SPV. SPV използва акциите за хеджиране на активи в баланса на Enron.
Когато акциите на Enron започнаха да падат, стойностите на SPV спаднаха и Enron беше финансово отговорен за поддръжката им. Тъй като Enron не можеше да изплати на кредиторите и инвеститорите си, компанията подаде заявление за фалит. Въпреки че SPV бяха оповестени в бележките към финансовите документи на компанията , малко инвеститори разбраха сериозността на ситуацията.
важно
OBSF е противоречив и привлече по-строг регулаторен контрол, тъй като беше изложен като ключова стратегия на злополучния енергиен гигант Enron.
Изисквания за отчитане на извънбалансово финансиране (OBSF)
Компаниите трябва да спазват Комисията за ценни книжа и борси (SEC) и общоприетите счетоводни принципи (GAAP), като оповестяват извънбалансово финансиране (OBSF) в бележките към своите финансови отчети. Инвеститорите могат да изучават тези бележки и да ги използват, за да дешифрират дълбочината на потенциалните финансови проблеми, въпреки че, както показа случаят Enron, това не винаги е толкова просто, колкото изглежда.
С течение на годините регулаторните органи, желаещи да предотвратят повторението на палавата тактика на Енрон, се стремят да засилят още повече въпроса за извънбалансовото финансиране (OBSF).
През февруари 2016 г. Съветът за стандарти за финансово счетоводство (FASB), издател на общоприетите счетоводни принципи, промени правилата за счетоводно отчитане на лизинг. Той предприе действия, след като установи, че публичните дружества в Съединените щати с оперативен лизинг носят над 1 трилион долара за задбалансово финансиране (OBSF) за лизингови задължения. Според неговите констатации около 85% от лизинговите договори не са отчетени в баланси, което затруднява инвеститорите да определят лизинговите дейности на дружествата и способността да изплащат дълговете си.
Тази практика за задбалансово финансиране (OBSF) беше насочена през 2019 г., когато влезе в сила актуализацията на счетоводните стандарти 2016-02 ASC 842. Активи и пасиви за право на използване, произтичащи от лизингови договори, сега се записват в балансите. Според FASB: „Лизингополучателят е длъжен да признае активи и пасиви за лизинг с лизингови условия над 12 месеца.“
Понастоящем се изисква и подобрено оповестяване на качествената и количествената отчетност в бележки под линия на финансовите отчети. Освен това, извънбалансово финансиране (OBSF) за продажба и за връщане на лизингови сделки няма да има.
Специални съображения
Регулаторите се стремят да направят по-прозрачно финансирането на задбалансовото финансиране (OBSF). Това ще помогне на инвеститорите, въпреки че е вероятно компаниите все още да намерят начини да обзаведат балансите си в бъдеще.
Ключът към идентифицирането на червените знамена при извънбалансовото финансиране (OBSF) е да се четат изцяло финансовите отчети. Внимавайте за ключови думи като партньорства, наем или разходи за лизинг и хвърлете критично внимание върху тях.
Инвеститорите могат също така да се свържат с ръководството на компанията, за да изяснят дали се използват споразумения за задбалансово финансиране (OBSF) и да се надяват да определят доколко те наистина влияят върху пасивите.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.