Относителна стойност
Относителната стойност е метод за определяне на стойността на актива, който отчита стойността на подобни активи. Това е в контраст с абсолютната стойност, която разглежда само присъщата стойност на актива и не го сравнява с други активи. Изчисленията, които се използват за измерване на относителната стойност на запасите, включват съотношението стойност на предприятието (EV) и съотношението цена / печалба (PE).
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Относителна стойност
Когато инвеститорите на стойност обмислят в кои акции да инвестират, те не разглеждат само финансовите отчети на компаниите, от които се интересуват. Те също така разглеждат финансовите отчети на конкурентни компании - заедно със съответните бележки под линия, коментари на мениджмънта и данни за индустрията и икономиката - за да оценят стойността на акциите спрямо нейните партньори.
Стъпките в относителната оценка могат да включват:
- Първо, идентифициране на сравними активи и / или корпорации. В тези случаи може да бъде полезно да видите данните за пазарната капитализация и данните за приходите или продажбите. Пазарните стойности за сравними компании могат да се разглеждат като техните цени на акции или там, където широката общественост ги е оценила.
- Извличане на кратни цени от тези първоначални цифри. Множеството на цените може да включва съотношения, като цена към печалба (PE), цена към продажби (PS) или стойност / EBIT.
- Сравняване на тези кратни стойности в групата на връстници или конкуренти на компанията, за да се определи надценена или подценена ценна книга.
Пример за резултатите от анализа на относителната стойност
Пример за резултати от анализ на относителна стойност за Microsoft Corporation (MSFT):
Компания | Пазарна капитализация (милиони) | Нетни доходи (милиони) | Съотношение цена / печалба (PE) |
Microsoft | $ 666, 154 | $ 22, 113 | 30.5 |
оракул | $ 197, 500 | $ 9, 913 | 20.5 |
VMWare | $ 52, 420 | $ 1, 186 | 46.8 |
Въз основа на горните резултати от анализа на сравнителната стойност, въпреки някои вариации в размерите на компанията, Microsoft е надценена, в сравнение с Oracle; все още подценена, в сравнение с VMWare.
Относителна спрямо вътрешна оценка
Относителната оценка е един от двата важни метода за определяне на парична стойност на дружеството; другото е присъща оценка. Инвеститорите може да са запознати с метода на дисконтираните парични потоци (DCF) за определяне на присъщата стойност на компанията. Докато относителната оценка включва многократни (по-горе), DCF модел използва бъдещите прогнози за безплатен паричен поток на компанията и ги отстъпва. Това се прави, като се използва задължителна годишна ставка. В крайна сметка анализатор ще достигне до сегашната оценка на стойността, която след това може да се използва за оценка на потенциала за инвестиция. Ако стойността, получена чрез DCF анализ, е по-висока от текущата цена на инвестицията, възможността може да бъде добра.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.