Договор за обхват за обхват

Какво представлява договаряне за обхват?

Авансовият форуърден договор е форуърден договор с нулева цена, който създава диапазон от цени за упражняване чрез две пазарни позиции на деривати. Договорът за предварителен диапазон е конструиран така, че осигурява защита срещу неблагоприятни движения на валутния курс, като същевременно запазва известен потенциал за увеличаване на печалбата, за да се възползва от благоприятните колебания на валутата.

Обяснен договорен обхват за обхват

Договорите за форуърд най-често се използват на валутните пазари за хеджиране срещу колебанията на валутния пазар. Договорите за предварително плащане са създадени, за да осигурят сетълмент за средства в рамките на диапазон от цени. Те изискват две пазарни позиции на деривати, което създава диапазон за сетълмент в бъдеще.

При договор за предварителен диапазон търговецът трябва да заеме дълга и къса позиция чрез два договора за деривати. Комбинацията от разходи от двете позиции обикновено е равна на нула. Големите корпорации често използват различни форуърдни договори за управление на валутни рискове от международни клиенти.

Международни валутни бизнес рискове

Помислете за пример американска компания, която има поръчка за износ от европейски клиент в размер на 1 милион евро. Компанията е обезпокоена от възможността за внезапно потапяне на еврото (което се търгува на 1, 30 до долара) през следващите три месеца, когато се очаква плащане. Компанията може да използва деривативни договори, за да хеджира тази експозиция, като същевременно запазва известна стойност.

Компанията ще сключи договор за обхват, предназначен за управление на рисковете от плащания от европейския клиент. Това може да изисква закупуване на дълъг договор на долната граница и продажба на кратък договор на по-горната граница. Да предположим, че долната граница е на EUR 1, 27, а горната граница е на EUR 1, 33. Ако при изтичане валутният курс на спот е EUR1 = 1, 31 щатски долара, тогава договорът се урежда по спот курса (тъй като е в диапазона 1, 27 - 1, 33). Ако при изтичане валутният курс е извън диапазона, тогава договорите се използват. Ако валутният курс при изтичане е 1 EUR = 1, 25 щатски долара, компанията ще трябва да изпълни дългия си договор за покупка при минимален курс 1, 27. И обратно, ако валутният курс при изтичане е 1 EUR = 1, 36 щатски долара, компанията ще трябва да използва кратката си опция за продажба при курс 1, 33.

Договорите за предварителен диапазон са изгодни, защото изискват две позиции за пълно намаляване на риска. Цената на дългия договор обикновено се равнява на цената на договора за продажба, което дава на договора за предварителен диапазон нулева нетна цена.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение с ограничена опция Ограничена опция ограничава или ограничава максималната печалба за притежателя чрез автоматично упражняване, когато базовият актив достигне определена цена. повече Вариант на валута Договор, който предоставя на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава валута по определен курс за определен период от време. За това право се плаща премия на брокера, която ще варира в зависимост от броя на закупените договори. повече Определение за доставка с пари В брой Предоставянето на пари е споразумение между страните по определени договори за деривати, което изисква от продавача да преведе паричната стойност на актива. повече производни - Как работи Ultimate Hedge Play Дериватът е секюритизиран договор между две или повече страни, чиято стойност зависи от или е получена от един или повече базови активи. Цената му се определя от колебанията в този актив, които могат да бъдат акции, облигации, валути, стоки или пазарни индекси. повече Определение на транзакционния риск Транзакционният риск се отнася до неблагоприятния ефект, който колебанията на валутния курс могат да имат върху завършена транзакция преди сетълмента. повече Определение за пряко напред Едновременно напред или валута напред е валутен договор, който фиксира валутния курс и датата на доставка след датата на спот стойност. повече партньорски връзки