Брутен, оперативен и нетен марж на печалбата: каква е разликата?

Брутният марж на печалбата, оперативният марж на печалбата и нетният марж на печалбата са трите основни мерки за анализ на маржа, които се използват за анализ на дейностите по отчитане на приходите на фирмата.

Всеки марж поотделно дава много различна перспектива за оперативната ефективност на компанията. Цялостно трите маржове взети заедно могат да дадат представа за оперативните силни и слаби страни на фирмата (SWOT). Маржовете също са полезни за извършване на сравнения на конкурентите и идентифициране на тенденциите за растеж и загуби спрямо минали периоди.

Ключови заведения

• Отчет за приходите и разходите се разделя на преки, косвени и разходи за лихви и данъци.
• Брутната печалба, оперативната печалба и нетната печалба са важни мерки за анализиране на отчета за доходите.
• Всяка мярка за марж на печалба показва размера на печалбата за един долар от приходите на компанията.

Като цяло, показателите за анализ на маржа измерват ефективността на фирмата, като сравняват печалбата с разходите на три различни места в отчета за доходите.

Марж на брутната печалба

Брутният марж на печалбата анализира връзката между брутните приходи от продажби и преките разходи за продажби. Това сравнение формира първия раздел на отчета за доходите. Компаниите ще имат различни видове преки разходи в зависимост от техния бизнес. Компаниите, които участват в производството и производството на стоки, ще използват мярката за разходите за продадени стоки, докато дружествата за услуги могат да имат по-обобщена информация.

Като цяло, брутният марж на печалбата се стреми да идентифицира колко ефективно една компания произвежда своя продукт. Изчисляването на брутния марж на печалбата е брутна печалба, разделена на общите приходи. Като цяло е по-добре да имате по-голям брутен брой печалба, тъй като представлява общата брутна печалба на долар приходи.

Оперативна печалба

Оперативната ефективност представлява вторият раздел на отчета за приходите и разходите на компанията и се фокусира върху косвените разходи. Компаниите разполагат с широк спектър от косвени разходи, които също влияят на дъното. Някои често отчитани косвени разходи включват изследвания и разработки, разходи за маркетингови кампании, общи и административни разходи и амортизация.

Оперативният марж на печалба изследва ефектите от тези разходи. Оперативната печалба се получава чрез изваждане на оперативните разходи от брутната печалба. След това маржът на оперативната печалба се изчислява чрез разделяне на оперативната печалба на общите приходи.

Оперативната печалба показва способността на компанията да управлява своите косвени разходи. Следователно този раздел в отчета за приходите и разходите показва как една компания инвестира в области, които очаква, ще помогне за подобряване на растежа на своята марка и бизнес чрез няколко канала. Една компания може да има висок брутен марж на печалба, но сравнително нисък марж на оперативна печалба, ако нейните косвени разходи за неща като маркетинг или разпределение на капиталови инвестиции са високи.

Нетна печалба

Нетният марж на печалбата е третият и последният показател на маржа на печалбата, използван при анализа на отчета за приходите. Изчислява се чрез анализ на последния раздел от отчета за доходите и нетните печалби на дружеството след отчитане на всички разходи.

Нетният марж на печалбата взема предвид лихвите и данъците, платени от дадена компания. Нетната печалба се изчислява чрез изваждане на лихвите и данъците от оперативната печалба - известна също като печалба преди лихви и данъци (EBIT). След това нетният марж на печалбата се изчислява чрез разделяне на нетната печалба върху общите приходи.

Нетната печалба показва способността на компанията да управлява своите лихвени плащания и данъчни плащания. Лихвените плащания могат да бъдат няколко разновидности. Лихвата включва лихвата, която компанията изплаща на заинтересованите страни по дълга за капиталови инструменти. Той също така включва всяка лихва, спечелена от краткосрочни и дългосрочни инвестиции.

Данъците се начисляват по фиксирана ставка за корпорациите. След 2017 г. Закона за данъчни облекчения и работни места, ставката на корпоративния данък беше намалена от 35% на 21%. Точно като физическите лица, корпорациите също трябва да идентифицират и отчитат корпоративните данъчни облекчения, които се предлагат под формата на кредити, удръжки, освобождавания и други.

Специални съображения

Маржът на нетната печалба на компанията показва как компанията управлява всички разходи, свързани с бизнеса. В отчета за приходите и разходите обикновено се разделят по преки, косвени и лихви и данъци. Компаниите се стремят да управляват разходите във всяка от тези три области поотделно.

Анализирайки как брутният, оперативният и нетният марж на печалба се сравняват един с друг, а отрасловите анализатори могат да получат ясна картина за оперативните силни и слаби страни на компанията.

Пазарните и бизнес факторите могат да влияят по различен начин на всеки от трите маржа. Ако систематично разходите за директни продажби се увеличават на целия пазар, тогава една компания ще има по-нисък марж на брутната печалба, който отразява по-високите разходи за продажби.

Компаниите могат да преминат през различни цикли на растеж, които водят до по-високи оперативни и лихвени разходи. Една компания може да инвестира повече в маркетингови кампании или капиталови инвестиции, които увеличават оперативните разходи за период, който може да намали маржа на оперативната печалба. Компаниите могат също така да набират капитал чрез дълг, който може да намали нетния им марж на печалба, когато лихвените плащания се повишат.

Разбирането на тези различни променливи и тяхното въздействие върху анализа на маржа може да бъде важно за инвеститорите, когато анализират достойността на корпоративните инвестиции.