Firewall
Защитната стена е правна бариера, предотвратяваща прехвърлянето на вътрешна информация и извършването на финансови транзакции между търговски и инвестиционни банки. Ограниченията върху сътрудничеството между банки и посреднически фирми съгласно закона за Glass-Steagall от 1933 г. действат като форма на защитна стена. Това работи подобно на софтуера и хардуера на защитната стена, използван за предотвратяване или ограничаване на външен достъп до вътрешни сървъри и мрежи на компанията.
BREAKING DOWN Firewall
Защитната стена се позовава на разпоредбите на Закона за Glass-Steagall от 1933 г., които налагат строго разделение на банковата и посредническата дейност в банките с пълна услуга и между депозитарните и брокерските институции. Има различни мнения относно целта на защитната стена. Някои смятат, че точно както физическата защитна стена предотвратява разпространението на огъня в сградата, финансовата защитна стена защитава вложителите от висок риск от инвестиционното банкиране. Други смятат, че защитната стена е политически метод за предпазване на секторите на финансовата индустрия от лобиране заедно и подкопаване на финансовото регулиране. С други думи, финансовите институции бяха възпрепятствани да разделят и завладяват други сектори на икономиката.
Пример за защитна стена
Преди Голямата депресия инвеститорите заемат на маржа от търговските банки за закупуване на акции. Очаквано поскъпването на капитала се очакваше да върне заема. Особено през периода на бърз растеж през двете предишни десетилетия, практиката беше законна и приемлива. Тъй като банките използваха редовни пари на вложителите за финансиране на заемите, вложителите бяха изложени на високорискови нива. Голямата депресия доведе до така необходимите реформи, назначени от правителството във финансовата индустрия, за да спрат посредническите дейности да рискуват парите на вложителите.
Политическо въздействие на защитната стена
Отделянето на инвестиционното банкиране от търговското банкиране гарантираше секторни битки при разработването на нови продукти. Членовете на Конгреса биха могли да отчудят един сектор и все пак да намерят поддръжка на кампанията от друг. Опитите за дерегулиране на даден сектор бяха спрени от съдебни спорове от други сектори.
Политиците в последно време копаят индустриални сектори един срещу друг, за да насърчават регулирането. Банките и търговците на дребно обсъждаха поправката за обмяна в Дърбин през 2010 г., регулираща преместването на таксите на дебитните карти на търговците. Големите банки се бориха с големите търговци на дребно, когато JPMorgan се противопостави на Wal-Mart. Банките загубиха и в двата случая.
Когато законът за Стъкло-Стягал бе отменен от Бил Клинтън през 1999 г., започна масирана дерегулация на индустрията за финансови услуги и допринесе за финансовата криза през 2008 г. Финансовите фирми се обединиха като дъщерни дружества на финансовите холдингови компании. Промишлените търговски асоциации се обединиха и прокараха чрез широко законодателство за дерегулиране. В резултат на това твърде големите банки до фалит са по-рискови от всякога. Политиката на финансово регулиране трябва да бъде решена, за да се избегне друга икономическа криза.