ETF Активи преодолява $ 4 трилиона

Тъй като борсовият пазар се покачва до нови рекордни нива, все по-популярен начин за инвестиране премина нов нов етап, като активите под управление (АУМ) вече преминават марката от 4 трилиона долара за базирани в САЩ спонсори на ETF според доклад на ETF .com. Въпреки че силните печалби на фондовите пазари са голям фактор за повишаващата се стойност на ETFs на собствения капитал, ETFs с фиксиран доход също се радваха на бърз приток, сочи докладът.

Ръстът на активите на ETF е спиращ дъха. Отне 8 години на американската ETF индустрия да достигне 1 трилион долара активи, но преминаването от 3 трилиона на 4 трилиона долара отне само 2 години. Пазарът на ETF започна сериозно да изчезва след финансовата криза през 2008 г., тъй като банките започнаха да изхвърлят ценни книжа от своите баланси и изпочупените инвеститори на дребно бяха нетърпеливи да намерят евтини начини за изграждане на разнообразни портфейли напред, отбелязва Bloomberg.

Таблицата по-долу обобщава скорошния бум на ETF.

Ключови заведения

• Базираните в САЩ ETFs постигнаха нов момент в активите.
• Инвеститорите купуват както капитали, така и ETF с фиксиран доход с бързи темпове.
• И индивидуалните, и институционалните инвеститори са купувачи на ETF.

Значение за инвеститорите

SPDR S&P 500 Index Trust (SPY), лансиран през 1993 г., е най-старият, най-големият и най-ликвидният ETF, с активи от близо 276 милиарда долара и среднодневен обем на търговията от 18.3 милиарда долара към 9 юли 2019 г. по данни от FactSet Research Systems, докладвани от ETF.com. BlackRock, Vanguard и State Street доминират на пазара на ETF в САЩ, комбинирайки се за контролиране на около 80% от активите, за същите източници. SPDR се предлагат от State Street, докато BlackRock е фирмата зад iShares.

Пасивно управляваните ETF, като SPY, са популярни сред отделните инвеститори, които са разочаровани от високите разходи и постоянното недобросъвестност на активните инвестиционни мениджъри. Според проучване, проведено от Чарлз Шваб, 79% от анкетираните посочват, че ETF са техният „инвестиционен инструмент на избор“, както го казва ETF.com.

В сравнение с ETFs, средният голям капиталов фонд не успя да победи индекса S&P 500 (SPX) през всяка календарна година от 2009 г., според проучване на S&P Dow Jones Indices, цитирано в доклада. Сред 4600 американски акции, облигации и фондове за недвижими имоти с комбинирани 12, 8 трилиона долара в AUM, само 24% победиха пасивни алтернативи през 10-те години, завършващи на 31 декември 2018 г., на Morningstar Inc.

Междувременно, все повече институционални инвеститори използват ETF като инструмент за разпределение на нискотарифни активи, се посочва в доклада. Всъщност близо 25% от портфейлите на тези професионални мениджъри на пари са били в ETFs към края на 2018 г., според проучване на Greenwich Associates. SPY, например, има съотношение на разходите само 0, 09%.

Докато най-голямата категория ETF по активи са пасивните превозни средства, свързани с индексите на собствения капитал, активно управляваните и така наречените интелигентни бета ETF се увеличават. Освен това ETF с фиксиран доход представляват 19% от общите активи на ETF, а 5 от 10-те ETFs, които се ползват с най-голям нетен приток през първата половина на 2019 г., са с фиксиран доход, отбелязва ETF.com.

Джей Джейкъбс, ръководител на научните изследвания и стратегия в издателя ETF Global X Funds, установява, че значителна част от нетните вливания в ETFs през 2019 г. са били в по-рискови фондове, обещаващи високи добиви. "Смятаме, че това движение през тази година, много от това пренасочване към активите на ETF, търси доходност", каза той пред CNBC. Неговата фирма използва различни методи за производство на ETF с доходност от 9% или повече, като например да търси акции с най-висока доходност от дивидент в света и като използва стратегии за покрити обаждания за увеличаване на портфейлния доход, като същевременно жертва някои потенциални печалби.

Гледам напред

Евтините алтернативни пасивни алтернативи като ETF са длъжни да се радват на продължителен бърз растеж, докато активните мениджъри продължават да постигат по-ниски резултати. Популярността им обаче може да намалее по време на мечешки пазар. Това е така, защото огромното мнозинство от ETF не изолира инвеститорите от загубите, които ще настъпят с спад в стойностите на техните участия, а паникьосаните инвеститори могат да започнат да изхвърлят своите дялове в ETF по време на следващия устойчив спад на пазара, което ще доведе до още по-стръмни загуби.