Множество на предприятието-стойност към приходите - Определение EV / R
Множеството стойност на приходите на предприятието (EV / R) е мярка за стойността на акцията, която сравнява стойността на предприятието с неговите приходи. EV / R е един от няколко основни индикатора, които инвеститорите използват, за да определят дали акциите се оценяват справедливо. Коефициентът EV / R също често се използва за определяне на оценката на компанията в случай на потенциално придобиване. Нарича се още множествена стойност за продажби на предприятието.
Как да изчислим множествена стойност за приходите на предприятието - EV / R
Стойността на приходите на предприятието (EV / R) лесно се изчислява, като се вземе корпоративната стойност на компанията и се раздели на приходите на компанията.
EV / R = Enterprise ValueRevenuewhere: Enterprise Value = MC + D − CCMC = Пазарна капитализацияD = ДългCC = Пари и парични еквиваленти \ начало {подравнено} & \ текст {EV / R} = \ frac {\ text {Enterprise Value}} {\ text {Приходи}} \\ & \ textbf {където:} \\ & \ текст {Enterprise Value} = \ текст {MC} + \ текст {D} - \ текст {CC} \\ & \ текст {MC } = \ текст {Пазарна капитализация} \\ & \ текст {D} = \ текст {Дълг} \\ & \ текст {CC} = \ текст {Пари и парични еквиваленти} \\ \ край {подравнен} EV / R = ПриходиПроизводство на стойност, където: Стойност на предприятието = MC + D-CCMC = Пазарна капитализацияD = ДългCC = Пари и парични еквиваленти
Какво ви казват множествената стойност на приходите на предприятието - EV / R?
Множеството стойност на приходите на предприятието (EV / R) помага да се сравнят приходите на фирмата със стойността на предприятието. Колкото по-ниско, толкова по-добре, в това, че по-ниски EV / R множество сигнали, които компанията е подценена.
Обикновено използван като кратна оценка, EV / R често се използва по време на придобивания. Приобретателят ще използва EV / R кратно, за да определи подходяща справедлива стойност. Стойността на предприятието се използва, защото добавя дълг и изважда пари, които приобретателят би поел и получил съответно.
Ключови заведения
- Мярка за стойността на акциите, която сравнява стойността на предприятието на компанията с нейните приходи.
- Често се използва за определяне на оценката на компанията в случай на потенциална придобивка.
- Може да се използва за компании, които не генерират доходи или печалби.
Пример за това как да използваме корпоративни стойности за печалба с множество приходи - EV / R
Кажете, че една компания има 20 милиона долара краткосрочни задължения по книгите и 30 милиона долара за дългосрочни задължения. Той има активи на стойност 125 милиона долара, а 10% от тези активи се отчитат като пари. Има 10 милиона акции от обикновените акции на компанията, а текущата цена на акция е 17, 50 долара. Компанията отчете приходи от 85 милиона долара миналата година.
Използвайки този сценарий, корпоративната стойност на компанията е:
Стойност на предприятието = (10 000 000 × 17, 50 $) + (20 000 000 + $ 30 000 000) - (125 000 000 × 0, 1) = 175 000 000 + 50 000 000 $ - 12 500 000 = 212 500 000 $ \ започнете {подравнени} \ текст {Enterprise Value} & = (\ $ 10 000 000 \ пъти \ 17, 50 $) \\ & \ quad + (\ 20 000 000 $ + \ 30 000 000 $) \\ & \ quad - (\ 125 000 000 $ \ пъти 0, 1) \\ & = \ $ 175 000 000 + \ $ 50 000 000 \\ & \ quad - \ $ 12 500 000 \\ & = \ 212 500 000 $ \ \ \ край {приведено} Стойност на предприятието = (10 000 000 × 17, 50 $) + ($ 20 000 000 + $ 30 000 000) - (125 000 000 × 0, 1) = $ 175 000 000 + $ 50 000 000 - $ 12 500 000 = $ 212 500 000
На следващо място, за да намерите EV / R, просто вземете EV и го разделете на приходите за годината:
EV / R = 212 500 000 $ 85 000 000 = 2, 5 \ започнете {подравнени} \ текст {EV / R} & = \ frac {\ $ 212, 500, 000} {\ $ 85 000 000} \\ & = 2.5 \\ \ край {подравнен} EV / R = $ 85.000.000 $ 212.500.000 = 2, 5
Стойността на предприятието може да се изчисли с помощта на малко по-сложна формула, която включва още няколко променливи. Някои анализатори предпочитат този метод пред по-опростената версия. Версията на стойността на предприятието с добавени термини е:
Стойност на предприятието = MC + D + PSC + MI − CC, където: PSC = Предпочитан споделен капиталMI = Миноритарен интерес \ започва {подравнен} & \ текст {Enterprise Value} = \ текст {MC} + \ текст {D} + \ текст { PSC} + \ текст {MI} - \ текст {CC} \\ & \ textbf {където:} \\ & \ текст {PSC} = \ текст {Предпочитан споделен капитал} \\ & \ текст {MI} = \ текст {Миноритарен интерес} \\ \ край {подравнен} Стойност на предприятието = MC + D + PSC + MI − CC навсякъде: PSC = Предпочитан споделен капиталMI = Миноритарен интерес
Като пример от реалния живот, разгледайте основните сектори на дребно, по-специално Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) и Big Lots (NYSE: BIG). Стойностите на предприятията Wal-Mart, Target и Big Lots са съответно 338 милиарда, 48, 5 милиарда и 1, 7 милиарда долара към 15 февруари 2019 г. Междувременно тримата имат приходи през последните дванадесет месеца от 512 милиарда долара, 74, 5 милиарда долара и 5, 3 милиарда долара, съответно. Разделянето на всяка тяхна стойност на предприятията по приходи означава, че EV / R на Wal-Mart е 0.66, целевите - 0.65, а на Big Lots - 0.32.
Разликата между кратната стойност на печалбата на предприятието (EV / R) и стойността на предприятието към EBITDA (EV / EBITDA)
Стойността на приходите на предприятието (EV / R) разглежда способността на дружествата за генериране на приходи, докато предприятието стойност към EBITDA (EV / EBITDA) - също познато като предприятие множество - разглежда способността на компанията да генерира пари потоци. EV / EBITDA поема оперативни разходи, докато EV / R разглежда само горната линия. Предимството, което има EV / R, е, че може да се използва за компании, които тепърва ще генерират доходи или печалби, какъвто е случаят с Amazon (NASDAQ: AMZN) в първите му дни.
Ограничения при използването на корпоративни множествени стойности за приходи - EV / R
Множеството стойност на приходите за приходите трябва да се използва за сравняване на компании от една и съща индустрия. Също така, за разлика от пазарната капачка, която е лесно достъпна по харесвания на Yahoo! Финанси, EV / R множеството изисква изчисляване на стойността на предприятието. Това изисква добавяне на дълга и изваждане на парични средства и може да включва допълнителни фактори, ако използвате разширената версия.
Научете повече за множествената стойност на приходите на предприятието - EV / R
Вижте защо трябва да използвате стойността на предприятието вместо пазарната капитализация, когато сравнявате компании.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.