Парична позиция
Парична позиция представлява сумата парични средства, които дружество, инвестиционен фонд или банка има в своите книги в определен момент. Паричната позиция е знак за финансова сила и ликвидност. В допълнение към самите парични средства тази позиция често взема предвид силно ликвидни активи, като депозитни сертификати, краткосрочен държавен дълг и други парични еквиваленти.
За търговците и инвеститорите паричната позиция се отнася до частта от активите на техния инвестиционен портфейл, които са в пари или парични еквиваленти.
Докато касовите позиции ще спечелят само безрисковия процент, те също нямат риск за намаляване. След това паричните средства могат да се използват като ликвидност за инвестиции или буфер срещу загуби.
Основите на паричната позиция
Парична позиция се отнася конкретно до нивото на паричните средства на организацията спрямо нейните разходи и пасиви. Вътрешните заинтересовани страни разглеждат положението на паричните средства толкова често, колкото ежедневно, докато външните инвеститори и анализатори разглеждат паричната позиция на организацията в тримесечния си отчет за паричните потоци. Стабилната парична позиция е тази, която позволява на компания или друго образувание да покрие текущите си задължения с комбинация от парични средства и ликвидни активи.
Когато обаче една компания има голяма парична позиция над и извън текущите си задължения, това е мощен сигнал за финансова сила. Това е така, защото са необходими пари за финансиране на нарастващи операции и изплащане на задължения. Въпреки това, твърде големият брой на паричната позиция често може да сигнализира за загуба, тъй като средствата генерират много малка възвръщаемост.
От други организации, като търговски и инвестиционни банки, обикновено се изисква да имат минимална парична позиция, която се основава на размера на средствата, които притежава. Това гарантира, че банката може да изплаща притежателите на сметките си, ако те изискват финансиране. Когато инвестиционният фонд има голямо парично положение, често това е знак, че вижда малко атрактивни инвестиции на пазара и е удобно да седи в кулоарите.
Ключови заведения
- Парична позиция представлява сумата парични средства, които търговец или инвеститор, компания, инвестиционен фонд или банка има в своите книги в определен момент.
- Паричните позиции предлагат резерв за ликвидност, с който да се правят инвестиции, или като буфер срещу загуби.
- Прекалено много пари на ръка обаче може да доведе до възможни разходи, наречени теглене на пари.
Касова позиция и ликвидност
Паричната позиция на организацията обикновено се анализира чрез коефициенти на ликвидност. Например, текущото съотношение се извлича като текущи активи на компанията, разделени на текущите й задължения. Това измерва способността на организацията да покрива своите краткосрочни задължения. Ако съотношението е по-голямо от единица, това означава, че компанията разполага с подходящи парични средства на ръка, за да продължи да оперира.
Парична позиция може да се намери и като погледнете безплатния паричен поток на компанията (FCF). Този FCF може да се намери, като се вземе оперативен паричен поток на компанията и се извадят нейните краткосрочни и дългосрочни капиталови разходи.
Пример за парична позиция
Външните анализатори често гледат FCF на компанията, за да преценят нейните резултати. Например Chase Corp. от 14 юли 2016 г. има FCF, който е с 40% по-висок от нетния си доход, което представлява FCF доходност от 7, 2%. Това означава, че наличният му FCF е 34 милиона долара годишно, което се очаква да бъде използвано за покриване на задължението за кредитна линия с Bank of America.
Berkshire Hathaway на Уорън Бъфет имаше парична позиция от 114, 2 милиарда долара към първото тримесечие на 2019 г., в сравнение с пазарната му капиталова стойност от 537 милиарда долара към май 2019 г.
Недостатъци на парична позиция
Докато касовата позиция осигурява резерв за ликвидност и буфер срещу загуби, парите сами по себе си печелят само безрисковата норма на възвръщаемост и твърде много парични наличности могат да бъдат възможни разходи. „Теглене на пари в брой“ е често срещан източник на влачене на производителността в портфолиото. Тя се отнася до държане на част от портфейл в брой, а не инвестиране на тази част на пазара.
Тъй като паричните средства обикновено имат много ниска или дори отрицателна реална възвръщаемост след отчитане на ефектите от инфлацията, повечето портфейли биха спечелили по-добра възвръщаемост, инвестирайки всички пари на пазара. Някои инвеститори обаче решават да държат пари в брой, за да плащат такси и комисионни за сметка, като спешен фонд или като диверсификатор на други инвестиции в портфейл.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.