Брокер срещу Market Maker: Каква е разликата?

Има много различни играчи, които участват на пазара. Те включват купувачи, продавачи, дилъри, брокери и производители на пазара. Някои помагат за улесняване на продажбите между две страни, докато други помагат за създаване на ликвидност или наличност за покупка и продажба на пазара. Брокер прави пари, като събира активи на купувачи и продавачи.

От друга страна, производителят на пазара помага да се създаде пазар за инвеститорите да купуват или продават ценни книжа. В тази статия ще очертаем разликите между брокери и пазарни производители.

Ключови заведения

• Брокерите са посредници, които имат разрешение и опит да купуват ценни книжа от името на инвеститора.
• Има пълно обслужване и дисконтни брокери в зависимост от нивото на обслужване, от което се нуждае клиентът.
• Създателите на пазара обикновено са големи банки или финансови институции.
• Маркетинговите производители помагат да се гарантира, че има достатъчен обем на търговия, така че да се търгуват безпроблемно.

посредник

Във финансовия свят брокерите са посредници, които имат разрешение и опит да купуват ценни книжа от името на инвеститора. Инвестициите, които брокерите предлагат, включват ценни книжа, акции, взаимни фондове, борсово търгувани фондове (ETFs) и дори недвижими имоти. Взаимните фондове и ETF са подобни продукти, тъй като и двамата съдържат кошница от ценни книжа, като акции и облигации.

Брокерите са регулирани и лицензирани. Брокерите трябва да се регистрират в регулаторния орган на финансовата индустрия (FINRA), докато инвестиционните съветници се регистрират чрез Американската комисия по ценни книжа и борси (SEC) като регистрирани инвестиционни съветници или АРИ. Брокерите имат задължение да действат в най-добрия интерес на своите клиенти.

Много брокери могат също да предложат съвети кои акции, взаимни фондове и други ценни книжа да купят. И с наличието на онлайн платформи за търговия, много инвеститори могат да инициират сделки с малък или никакъв контакт със своя личен брокер. Въпреки че има различни видове брокери, те могат да бъдат разделени на две категории.

Брокери с пълно обслужване

Брокерите с пълна услуга предоставят на своите клиенти повече услуги с добавена стойност. Тези услуги могат да включват консултации, изследвания, инвестиционни съвети и пенсионно планиране. Много брокери предоставят платформи за търговия, услуги за извършване на търговия и персонализирани спекулативни и хеджиращи решения с използването на опционални договори. Договорите за опции са деривати, което означава, че те извличат стойността си от базисен актив. Опциите дават право на инвеститорите, но не и задължението да купуват или продават ценни книжа на предварително зададена цена, когато договорът изтича в бъдеще.

За всички тези услуги инвеститорите обикновено плащат по-високи комисиони за своите сделки. Брокерите също получават обезщетение въз основа на броя на новите сметки, които въвеждат, и обема на търговията на своите клиенти. Брокерите също таксуват такси за инвестиционни продукти, както и управлявани инвестиционни сметки. Някои брокери обслужват клиенти с висока нетна стойност с активи от 1 милион долара или повече.

Брокери с отстъпка

С напредването на технологиите и интернет, онлайн брокерските фирми преживяха експлозия на растеж. Тези брокери с отстъпки позволяват на инвеститорите да търгуват на по-ниска цена, но има уловка; инвеститорите не получават персонализирани инвестиционни съвети, които се предлагат от брокери с пълна услуга.

Намалената комисионна може да варира от приблизително 5 до 15 долара за търговия. Ниските такси се основават на обема на търговията и тъй като няма съвети за инвестиции, служителите на онлайн брокерите обикновено се компенсират от заплата вместо комисионна. Много брокери с отстъпки предлагат онлайн платформи за търговия, които са идеални за самонасочени търговци и инвеститори.

Market Maker

Създателите на пазара обикновено са големи банки или финансови институции. Те помагат да се осигури достатъчно ликвидност на пазарите, което означава, че има достатъчно обем на търговия, така че сделките могат да се извършват безпроблемно. Без пазарни производители вероятно ще има малка ликвидност. С други думи, инвеститорите, които искат да продадат ценни книжа, няма да могат да разгърнат позициите си поради липса на купувачи на пазара.

Създателите на пазара помагат да се запази функционирането на пазара, което означава, че ако искате да продадете облигация, те са там, за да я купят. По същия начин, ако искате да купите склад, те са там, за да имат на разположение този запас, за да ви продадат.

Маркетинговите производители са полезни, защото винаги са готови да купуват и продават, стига инвеститорът да е готов да плати конкретна цена. Маркетинговите производители по същество действат като търговци на едро, като купуват и продават ценни книжа, за да задоволят пазара - цените, които те определят, отразяват пазарното търсене и предлагане. Когато търсенето на ценна книга е ниско и предлагането е високо, цената на ценната книга ще бъде ниска. Ако търсенето е голямо и предлагането е ниско, цената на ценната книга ще бъде висока. Маркетинговите производители са задължени да продават и купуват на цената и размера, които са посочили.

Понякога пазарен производител е и брокер, което може да създаде стимул за брокер да препоръча ценни книжа, за които фирмата също прави пазар. По този начин инвеститорите трябва да извършват надлежна проверка, за да се уверят, че има ясно разграничение между брокер и производител на пазара.

Някои примери за по-големите производители на пазара в бранша включват BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley и UBS.

Как маркетмейкерите печелят пари

Маркетинговите производители таксуват спред върху цената за покупка и продажба и извършват сделки от двете страни на пазара. Маркетинговите производители определят оферти за офертата и искат цени, или купуват и продават цени. Инвеститорите, които искат да продадат ценна книга, биха получили офертната цена, която би била малко по-ниска от реалната цена. Ако инвеститорът иска да купи ценна книга, той ще им начисли цената на запитване, която е определена малко по-висока от пазарната. Разпределението между цените, които инвеститорите получават, и пазарните цени са печалбите за създателите на пазара. Маркетинговите производители също печелят комисионни, като предоставят ликвидност на фирмите на своите клиенти.

Брокерите и производителите на пазара са два много важни играча на пазара. Брокерите обикновено са фирми, които улесняват продажбата на актив на купувач или продавач. Създателите на пазара обикновено са големи инвестиционни посредници или финансови институции, които създават ликвидност на пазара.