Защо сривът на турската лира има значение

В петък сутринта турската лира се понижи с над 20% спрямо щатския долар на рекордно ниска територия, което удължи спираловидния спад на валутата през последните няколко години. Падането на лирата се ускори драстично през 2018 г., но петдневният срив в петък далеч затъмни всеки предишен слайд.

По-долу е показана дневна диаграма на щатския долар спрямо турската лира, обхващаща период от една година. Тъй като доларът е първата или основна валута във валутната двойка USD / TRY, рязкото покачване на графиката илюстрира драматичното отслабване на лирата спрямо долара.

Източник: TradingView

Тежки икономически и геополитически неприятности, които продължават да нанасят чума на Турция, съчетани в петък, да предизвикат изключително резките движения на валутата.

Отношенията между САЩ и Турция

Постоянно влошаващите се отношения между САЩ и Турция през последните години се повишиха до тревожни нива, нанасяйки силен удар както на икономиката на Турция, така и върху нейната валута.

Само миналата седмица Вашингтон обяви нови санкции срещу турските служители в отговор на задържането на американски пастор, обвинен в подкрепа на неуспешния преврат през 2016 г. срещу турския президент Реджеп Ердоган.

Тогава, в петък, точно когато турската лира беше в състояние на свободно падане, американският президент Доналд Тръмп помогна за изострянето на проблемите на Турция, като обяви драстично повишените тарифи за внос на метал от Турция.

Тръмп туитва:

Току-що разреших удвояване на тарифите за стомана и алуминий по отношение на Турция, тъй като тяхната валута, турската лира, бързо се плъзга надолу спрямо нашия много силен долар! Алуминият вече ще бъде 20%, а стоманата 50%. В момента отношенията ни с Турция не са добри!
- Доналд Й. Тръмп (@realDonaldTrump) 10 август 2018 г.

Туитът послужи за засилен натиск върху падналата лира, въпреки опитите на президента Ердоган да ограничи щетите.

Нарастваща инфлация, ниски лихвени проценти

Притесненията за бързо нарастващата инфлация в Турция - над 15% спрямо годината през юли - не бяха разгледани чрез съответни увеличения на лихвите от централната банка на страната. Президентът Ердоган оказва натиск върху централната банка да поддържа ниски лихви, като се въздържа от прилагането на така необходимите походи. Изкуствено ниската лихвена среда допринесе за допълнителен продължаващ натиск върху турската лира.

Потенциална турска дълга криза

Масовото задължение на Турция към други страни се вижда в изключително големия процент от дълга, деноминиран в чуждестранна валута. Тъй като лирата продължава да намалява, този външен дълг става все по-труден и скъп за управление на Турция, което би трябвало още повече да засили спада на валутата. Настъпващата дългова криза, която потенциално включва искане от Турция за съдействие или спасяване от Международния валутен фонд, може да има значителни европейски и глобални икономически последствия. Изключително големият дефицит на текущата сметка в Турция прави потенциала на страната да изпадне в тежка дългова криза още повече. Въпреки това глобалната заплаха от дълговите проблеми на Турция е сравнително малка. Според Банката на международните разплащания глобалната експозиция на турски заеми е 265 милиарда долара, или по-малко от 1% от общата сума в света. Все пак турската дългова криза би могла да доведе до неизвестни последици в целия вече променлив регион.

Без решение в зрението

Президентът Ердоган се опита да ограничи загубите от валута в петък, като призова турските граждани да се борят с икономическата война срещу други страни и да използват чуждестранни валути и злато, за да купят лири. Този опит за генериране на национален плам в защита на турската валута обаче не беше веднага успешен. Лирата остана силно под натиск към щатския долар в петък следобед.

Освен въздействието, което потенциалната турска криза на дълга може да окаже върху европейските пазари и финансовите институции, което би могло да окаже раздразнителен ефект върху други глобални пазари, падащата лира също има значение, защото спомага за по-нататъшното намаляване на вече отслабеното евро и за по-нататъшното укрепване на САЩ долара, който рязко се повишава през голяма част от тази година.

Докато президентът Ердоган продължава да упражнява желязна хватка върху правителството, икономиката и хората на Турция, а призракът на турската дългова криза продължава да се развива, икономиката и валутата на страната са склонни да останат под силен натиск.