Хеджиране на транзакция

Какво е хеджираща транзакция?

Сделката за хеджиране е тактическо действие, което инвеститор предприема с намерението да намали риска от загуба на пари (или да изпита недостиг), докато изпълнява инвестиционната си стратегия. Обикновено транзакцията включва деривати, като опции или фючърсни договори, но може да се извърши и с обратно обвързани активи. Сделките за хеджиране могат да бъдат под различни форми. Макар че обикновено се използват за ограничаване на загубите, пред които е изправена дадена позиция, ако първоначалната теза за инвестиране е неправилна, те също могат да бъдат използвани за фиксиране на определена сума печалба. Трансакциите с хеджиране са общ инструмент за бизнеса, както и за портфейлните мениджъри, които искат да намалят общия си портфейлен риск.

01:28

Хеджиране на транзакция

Ключови заведения

• Сделките за хеджиране обикновено са покупки на деривати, за да се намали рискът от инвестиции.
• Тези транзакции използват опции, фючърсни или форуърдни договори като застраховка.
• По-сложно хеджиране може да се осъществи, като се използват обратно съотносими ценни книжа.

Как работи Hedging Transaction

Хеджиращите транзакции могат да бъдат свързани с инвестиция или те могат да бъдат свързани с редовни бизнес транзакции, но самият хеджиране обикновено е пазарен. Инвестиционната хеджираща сделка на базата на инвестиции може да използва деривати, като пут опции, фючърси или форуърдни договори. Тези деривати функционират много подобно на динамиката на застрахователната полица. Онези, които купуват дериват с цел хеджиране, плащат премия. Ако нещо се обърка със стратегическата инвестиция, застрахователната полица - тактически хеджиране - се отплаща, но ако нищо не се обърка, хеджирането е потънал в цената. Тези разходи често са много по-ниски от потенциалните загуби, пред които са изправени тези инвеститори, ако инвестицията им се обърка, и ако инвестицията се изплати както се надяваме, тези потънали разходи често се считат за приемливи от инвеститора.

Един проблем при мисленето на стриктно хеджиране на сделките като на застраховка е, че за разлика от застраховката съществува трета възможност, често неразчитана от неопитни инвеститори, а именно, че инвестицията нараства като стойност, но само с малка сума. При този сценарий инвеститорът може да установи, че малката печалба се е превърнала в загуба, когато се вземат предвид цената на хеджиращата сделка.

Хеджирането отговаря на диверсификацията

Инвеститорите могат също така да използват закупуването на обратно корелирани активи, за да действат като хеджиране срещу общите портфейлни рискове, представени от един или друг актив. Например инвеститорите търсят акции, които имат ниска корелация с S&P 500, за да получат някакво ниво на защита от понижаване на стойността на широко държаните акции, които съставляват индекса. Тези видове хеджиращи транзакции често се наричат ​​диверсификация, тъй като не предлагат пряката защита, която дериватите правят.

Хеджиране на транзакции в глобалния бизнес

Сделките за хеджиране са от изключително значение за световната икономика. Например, ако местната компания A продава стоки на чужда компания B, първата сделка е продажбата. Да речем, че продажбата ще бъде уредена във валутата на компания Б. Ако компания A се притеснява от колебанията на валутата, засягащи стойността на договора, когато парите действително влязат и се конвертират във вътрешната валута на компанията A, те могат да влязат в хеджиране транзакция чрез валутния пазар, заемане на компенсиращи позиции, които минимизират валутния риск.

Заслужава да се отбележи, че сделките за хеджиране не покриват непременно общата стойност на продажбата или позицията на активите. Въпреки че перфектният хеджиране е математически възможен, те почти никога не се използват, тъй като подобна транзакция се оказва по-скъпа от желаната. Това може да бъде по една от трите причини. Първо, премахването на целия риск отнема голяма част от наградата. При хеджиращите транзакции инвеститорите се опитват да ограничат риска от намаление, но не и да елиминират печалбите нагоре. Второ, може да струва повече време и разходи за изчисляване, наблюдение и изпълнение на перфектно хеджиране, отколкото разходите за приемане на ограничени загуби.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Перфектен хедж Перфектният хедж е позиция, която би елиминирала риска от съществуваща позиция или позиция, която елиминира целия пазарен риск от портфейл. повече производни - Как работи Ultimate Hedge Play Дериватът е секюритизиран договор между две или повече страни, чиято стойност зависи от или е получена от един или повече базови активи. Цената му се определя от колебанията в този актив, които могат да бъдат акции, облигации, валути, стоки или пазарни индекси. още Определение на отместването Отместването включва заемане на противоположна позиция спрямо първоначалната позиция на отваряне. повече Хеджиране Хеджирането е инвестиция за намаляване на риска от неблагоприятно движение на цените в актив. повече Де-хедж Де-хеджирането се отнася до процеса на закриване на позиции, първоначално въведени, за да действа като хеджиране в портфейл. повече Определение на условната стойност Номиналната стойност е термин, често използван за оценка на базовия актив при търговия с деривати. повече партньорски връзки