Опция за кредитен спред

Какво представлява опцията за кредитен спред?

Във финансовия свят опцията за кредитен спред (известна още като "кредитен спред") е договор с опции, който включва покупка на една опция и продажба на втори подобен вариант с различна стачка. Ефективно, обменяйки две опции от един и същи клас и изтичане на срока, тази стратегия прехвърля кредитния риск от една страна на друга. В този сценарий съществува риск конкретният кредит да се увеличи, което ще доведе до разширяване на спред, което след това намалява цената на кредита. Спред и цените се движат в противоположни посоки. Първоначалната премия се изплаща от купувача в замяна на потенциални парични потоци, ако даден кредитен спред се промени от сегашното му ниво.

01:19

Кредитен спред

Разбиране на опцията за кредитен спред

Купувачът на опция за кредитен спред може да получи парични потоци, ако кредитният спред между два конкретни показателя се разшири или стесни, в зависимост от начина, по който е написана опцията. Опциите за кредитен спред се предлагат под формата на разговори и пускания, позволявайки както дълги, така и къси кредитни позиции.

Ключови заведения

• Опция за кредитен спред е вид стратегия, включваща закупуването на една опция и продажбата на втора опция.
• Двата варианта в стратегията за кредитен спред имат същия клас и срок на годност, но варират по отношение на цената на стачката.
• Когато инвеститорът влезе в позицията, той получава нетен кредит; ако спредът се стеснява, той ще спечели от стратегията.

Опциите за кредитен спред могат да бъдат издадени от притежателите на дълг на конкретна компания, който да хеджира срещу риска от отрицателно кредитно събитие. Купувачът на опцията за кредитен спред (разговор) поема целия или част от риска от неизпълнение и ще плати на продавача на опцията, ако спредът между дълга на компанията и ниво на референтна стойност (като LIBOR) расте.

Опции и други деривати, базирани на кредитни спредове, са жизненоважни инструменти за управление на рисковете, свързани с облигации и дълг с по-нисък рейтинг.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на кредитен спред Кредитният спред отразява разликата в доходността между съкровищницата и корпоративната облигация със същия матуритет. Освен това се отнася до стратегия за опции. повече Вариант на валута Договор, който предоставя на притежателя правото, но не и задължението, да купува или продава валута по определен курс за определен период от време. За това право се плаща премия на брокера, която ще варира в зависимост от броя на закупените договори. повече Как опциите работят за купувачи и продавачи Опциите са финансови деривати, които дават право на купувача да купува или продава базовия актив на посочена цена в рамките на определен период. повече Ограничение Опция Опция Ограничена ограничена опция или максимална печалба за притежателя чрез автоматично упражняване, когато базовият актив достигне определена цена. повече производни - Как работи Ultimate Hedge Play Дериватът е секюритизиран договор между две или повече страни, чиято стойност зависи от или е получена от един или повече базови активи. Цената му се определя от колебанията в този актив, които могат да бъдат акции, облигации, валути, стоки или пазарни индекси. още Определение за размяна на активи Активният суап е деривативен договор, чрез който се обменят фиксирани и плаващи инвестиции. повече партньорски връзки