Какво да знаем за инвестирането в мед (FCX, FM.TO)

Медта е неприемливият метал, който е прекарал хилядолетия като трета федера към златото и среброто, неговите по-престижни колеги в група IB на периодичната таблица. Медта е такъв метал от трета степен, че трябва да бъде легиран с калай, преди да се използва за направата на олимпийски медали.

Въпреки статута на мед, той е сред най-универсалните метали в съществуването. Съчетайте полезността му с ниската цена и това може да е подходящ момент за инвеститорите да разгледат по-отблизо.

Мед в пазар на купувача

Свръхпредлагането доведе до търговия с мед в диапазона от 2, 00 до 4, 50 долара за паунд от 2009 г. до 2018 г., където тя се покачи около ниво от 3, 00 долара за голяма част от 2018 г. Това, че цената е в средата на нейния диапазон, може да направи меден звук като инвестиция, която трябва да се има предвид, но един недостатък е, че тя идва в много, които са прекомерно големи (25 000 трой паунда) за всекидневен инвеститор. Ето защо повечето хора, които искат да направят медта част от разнообразно портфолио, предпочитат да влагат парите си в компании, които изкарват прехраната си от метала, за разлика от медта направо.

Най-добрите медни компании

Базираният в Phoenix Freeport McMoRan (FCX) е един от най-големите производители на мед. Той добива мед навсякъде от Източен Конго до Перу до Индонезия, но повечето му мини се намират в САЩ - по-специално в Аризона и Ню Мексико, с по-малки интереси в Колорадо.

Последните състояния на Freeport-McMoRan се движеха в същата посока като тази на метала, само в още по-голяма степен. Акцията се търгуваше на най-ниските си нива от началото на века през 2016 г., тъй като цената на медта спадна до около 2, 00 долара - това идва след като акцията достигна 60 долара за акция през 2011 г. В годините оттогава акциите на компанията постоянно нарастват, т.е. заедно с цената на стоката, до цена от около 12, 50 долара за акция към ноември 2018 г.

Това едва ли е препоръка за закупуване на склад, но отново говорим за компания от втория си век, чиито предложения включват разнообразна база от суровини. Freeport-McMoRan също минира молибден. И нека да пренебрегнем за момент, че тези стоки също така все още се търгуват евтино. Трябва да отбележим, че Freeport McMoRan е продал активите си за нефт и газ през годините, особено с голяма загуба от мястото, където е закупил McMoRan Exploration.

Не сте богати на Уолстрийт, купувайки акции на успешни компании, чийто успех се е отразил в високите им цени на акции. Е, можете, но шансовете ви за богатство са много по-добри, когато намерите временно ранен запас, който предстои да отскочи към живота. Нашият казус в точка Freeport McMoRan не само изкопава медната руда от земята и я изпраща надолу по течението до рафиниращия агент. Компанията също така произвежда електродни телове, медни пестициди, катоди и други, критични за индустрията продукти, които са печеливши дори в периоди, когато самата мед е била по-малко.

Спекулация нация

Ако приемането на доставка на мед днес ви звучи твърде рисковано или изисква твърде много финансов ангажимент за вас, има бъдещи. Фючърсите с мед изтичат до пет години и трябва да покажат до известна степен какъв пазар смята, че цената ще бъде през останалото десетилетие. И това, което пазарът смята, е по-скоро едно и също, с повишена възможност за застой. Договорите се колебаят едва с една стотинка унция, което, разбира се, ще бъде полза за всеки бичи достатъчно, за да повярва, че сегашната ниска цена на медта е универсален минимум, а не просто местен.

Но дори и да отчитат тесния диапазон на фючърсни цени, такова инвестиране е консервативно в сравнение с инвестирането в повечето компании за добив на мед. На TSX Venture Exchange, Канада е ключовото място за малки и нано-капачки, където непропорционален брой регистрирани компании се занимават с благородни и полускъпоценни метали. Канадската медна промишленост варира от утвърдени бизнеси като Първия квантов минерал на Ванкувър (FM.TO), с пазарната си капитализация от 9 милиарда долара (към ноември 2018 г.), до агресивни фирми, които вероятно ще бъдат изправени пред бързо премахване на списъка.

Долния ред

Златото и среброто струват съответно 400 и 5 пъти повече от медта. Причините могат да бъдат обяснени до голяма степен както с недостиг на материал, така и с трайно обществено мнение. Добрата новина е, че колкото по-евтина е една стока, толкова по-нестабилна може да бъде нейната цена. Златото няма да удвои стойността си за месец, не от начална цена от над 1000 долара за унция. Мед много добре можеше.

Шансът за големи печалби има за медни инвеститори. Такъв е шансът за загуби, но в абсолютна стойност медта е близо до долната граница. Поради търговското значение на медта и съпътстващата инфраструктура, посветена на пускането му на пазара, цената му никога няма да падне до нула. Умният инвеститор измерва вероятността и мащаба както на горната, така и на долната страна и поставя съответно своите чипове. Що се отнася до медта, купувачите изглежда са в малка опасност да загубят всичките си пари в краткосрочен план, при всички случаи.

Разкриване: Авторът не е държал позиция в нито една от компаниите, изброени в тази статия, когато е била написана.