Композитен индекс
Композитният индекс е съвкупност от много акции, други ценни книжа или други индекси, които са осреднени заедно, за да представят цялостната пазарна или секторна ефективност. Обикновено елементите на съставен индекс се комбинират по стандартизиран начин за лесно представяне на големи количества данни. Индексите са статистически инструменти, които могат да осигурят полезна мярка за относителното представяне на ценните книжа във времето.
Каква е целта на съставения индекс?
Съставените индекси са създадени за извършване на инвестиционен анализ, измерване на икономическите тенденции и прогнозиране на пазарната активност. Те се използват като инструменти за проследяване на промените в цените на ценните книжа спрямо целия фондов пазар или сектор. Следователно те предоставят полезен показател, спрямо който да се измери портфейлът на инвеститорите. Целта на добре диверсифицирания портфейл обикновено е да превъзхожда основните съставни индекси. Три от най-следваните индекси в Съединените щати са Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (DJIA, Dow) и индексът Standard & Poor's 500 (S&P 500).
Ключови заведения
- Композитният индекс е съвкупност от много ценни книжа, които са осреднени заедно, за да представят цялостното представяне на пазара или сектора.
- Съставените индекси извършват инвестиционен анализ, измерват икономическите тенденции и прогнозират пазарната активност.
- Целта на добре диверсифицирания портфейл обикновено е да превъзхожда основните съставни индекси - Nasdaq Composite, Dow и S&P 500.
Композитът Nasdaq
Nasdaq Composite е създаден през 1971 г. със само 50 компании. Днес това е индекс от над 3000 обикновени акции, котирани на фондовия пазар Nasdaq. Nasdaq Composite се изчислява по методология, претеглена с пазарна капитализация (пазарна капачка) (претеглена за капацитета).
S&P 500
Индексът Standard & Poor's 500 се счита за най-добрият единичен барометър на акции с големи капитали в САЩ. Той съдържа 500-те най-големи публично търгувани компании в САЩ по пазарна стойност. S&P 500 също е индекс с максимално тегло.
Индекс на пазарно ограничение
В индекса с максимално тегло, като Nasdaq и S&P 500, общата пазарна капитализация на всеки компонент се използва пропорционално за определяне на нивото на индекса. В тази методология компонентите с по-висока пазарна капачка ще имат по-голяма тежест в композита, а компонентите с по-ниска пазарна капачка ще имат по-малко тегло в композита. За да може акцията да достигне общата пазарна капитализация на претегления индекс, цената на акция на всяка компания се умножава по общия й брой акции, които са останали:
Пример на индекса с претеглена за капацитет стойност
- Наличност A: Цена на акция е равна на 25 щатски долара, а общият брой на акциите е 1 000 000
- Запас Б: Цена на акция е равна на 50 щатски долара, а общи акции в размер на 500 000
- Запас C: Цена на акция е равна на 50 щатски долара, а всички останали акции са равни на 1 000 000
Съответните им пазарни ограничения биха били
- Запас A = $ 25 x 1, 000, 000 = $ 25, 000, 000
- Запас B = 50 $ 500 000 = $ 25 000 000
- Запас C = 50 $ x 1, 000, 000 = $ 50, 000, 000
По този начин общата пазарна капитализация на композита би била 100 000 000 долара. Теглото на запас А ще бъде 25%, теглото на запас В ще бъде 25%, а теглото на запас С ще бъде 50%. Обикновено делител на индекс ще се използва, за да направи индекса управляем за целите на отчитането. В този случай делителят ще бъде 100 000 долара, а началното ниво на композит ще бъде равно на 100 000 000 долара / 100 000 долара = 1000.
Пример от реалния свят - Индустриалното средно ниво на Dow Jones
Когато четете в новините, че „пазарът е нагоре“, те обикновено се позовават на Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Най-популярният композитен индекс с ценообразуване
Dow е най-популярният композитен индекс с претеглена цена. В индекса с претеглена цена, компонентите се претеглят по цена, а не по пазарен капацитет или акции. Всяка акция влияе върху индекса пропорционално на цената си на акция. Акциите с по-висока цена ще получат по-голяма тежест, отколкото запасите с по-ниска цена и следователно ще имат по-голямо значение при представянето на индекса:
Пример за индекса, претеглена в цената
- Запас А: цената е равна на 3 долара
- Запас Б: цената се равнява на 6 долара
- Запас С: цената се равнява на 30 долара
- Запас D: цената е равна на 10 долара
- Запас Е: цената е равна на 1 долар
Съставното ниво ще бъде намерено чрез добавяне на компонентите и след това разделяне на тази сума на броя компоненти. В този случай нивото на композита ще бъде $ 10 ($ 50/5 = $ 10).
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.