Теорема за взаимен фонд

Каква е теоремата за взаимния фонд?

Теоремата за взаимните фондове е инвестиционна стратегия, предлагаща използването на взаимни фондове изключително в портфолио за диверсификация и оптимизация на средна разлика.

01:21

Въведение във взаимните фондове

Разбиране на теоремата за взаимния фонд

Теоремата за взаимните фондове предполага използването на инвестиции за взаимен фонд за изграждане на цялостен портфейл. Теоремата за взаимния фонд е въведена от Джеймс Тобин, който работи заедно с Хари Марковиц от 1955 до 1956 г. във фондация „Каулс“ в Йейлския университет. Теоремата за взаимния фонд следва принципите на съвременната теория на портфейла, която Марковиц изучава във фондацията на Каулс. Марковиц получи Нобеловата мемориална награда за икономически науки през 1990 г. за работата си по съвременна теория на портфейла.

Портфейл от взаимни фондове осигурява още по-голямо намаляване на риска от диверсификация, като същевременно дава на инвеститорите излагане на различни инвестиции.

Модерна теория за портфолио

Теоремата за взаимните фондове обяснява значението на диверсификацията в портфейла и представя как тя може да ограничи портфейлния риск. Оптимизацията на средна дисперсия, представена от Хари Марковиц, е основата на теоремата. Като се има предвид оптимизацията на средните отклонения от съвременните техники за теория на портфейла, инвеститорът може да идентифицира оптималните разпределения в портфейл.

Ключови заведения

• Теоремата за взаимните фондове е стратегия, използвана за изграждане на диверсифициран портфейл само с взаимни фондове.
• Теоремата се придържа към съвременната теория на портфейла, при която диверсификацията може да ограничи портфейлния риск.
• Теоремата за взаимния фонд позволява на инвеститорите да начертаят ефективна граница, за да идентифицират оптимално разпределение.

Използвайки набор от инвестиции, инвеститорът може да начертае ефективна граница и да определи оптимални разпределения, насочени от линията на капиталовия пазар за инвестиране. Линията на капиталовия пазар е конструирана като вид плъзгащ се път, по който инвеститорите могат да избират своята рискова толерантност и да инвестират според определените разпределения на всеки интервал.

Съвременната теория на портфейла осигурява голяма ширина в инвестициите, използвани за изграждане на ефективна граница. Активите, използвани при разработването на ефективната граница, формират основата за линията на капиталовия пазар. По този начин инвеститорите обикновено могат да изместят линията на капиталовия пазар по-високо, като използват всеобхватни инвестиции с по-висока ефективност при различни нива на риск.

Изграждане на портфейл на взаимен фонд

Като се има предвид съвременният технически анализ на теорията на портфейла, инвеститорът може да използва съвременна теория за портфейл, за да създаде същите графични представи и координати, използвайки вселена от взаимни фондове. Изгражда се ефикасна граница с взаимни фондове и се създава линия на капиталовия пазар, осигуряваща разпределението за диверсификация.

Подобно на съвременната теория за портфейла, инвестициите в безрискови активи са представени от касови бонове. По-далеч от линията на капиталовия пазар инвеститорът може да включва по-големи количества активи с по-висок риск, като взаимни фондове за развиващ се пазар. В долния край на спектъра инвеститор може да инвестира в краткосрочни, висококачествени дългови взаимни фондове.

Като цяло теоремата за взаимните фондове предполага, че инвеститорите могат да създадат оптимален портфейл, като използват взаимни фондове. Този тип портфейли могат да увеличат диверсификацията. Той може да има и други предимства като оперативната ефективност на търговията.

Набиране на взаимни фондове

Инвеститорите, които искат да намерят най-добрите взаимни фондове или най-добрите фондове за тях, трябва да се съсредоточат върху няколко ключови критерия. Стандартна мярка за оценка на взаимни фондове е показателят за инвестиция и качество на фонда (FIQS), който помага на инвеститорите да събират ключови данни по организиран начин, за да правят информирани преценки за качеството на взаимния фонд. FIQS не включва всички количествени данни и може да включва качествена информация, но цялата информация трябва да бъде количествено измерима, като например профил на възвръщаемост на риска и информация за връщане и разход.

Основните критерии за FIQS включват инвестиционния стил на фонда, като например в какво инвестира взаимният фонд и способността на управителя да управлява отчитането на тези активи към инвестиционните цели. Отвъд това има профил на възвръщаемост на риска, размер и съвместимост на фонда, владение и структура на мениджъра, оборот на портфейла, разходи за взаимни фондове, обща възвръщаемост и анализи от изследователски анализатори.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Diworsification Diworsification е процесът на добавяне на инвестиции в портфолиото по такъв начин, че да се влоши компромисът с риск / възвръщаемост. повече Фонд за разпределение на активи Фонд за разпределение на активи е фонд, който предоставя на инвеститорите диверсифициран портфейл от инвестиции в различни класове активи. повече Определение на линията на капиталовия пазар (CML) Определението на линията на капиталовия пазар (CML) представлява портфейли, които оптимално съчетават риск и възвръщаемост. още Модерна теория за портфейла (MPT) Съвременната теория за портфейла (MPT) разглежда как инвеститорите, които не излагат на риск, могат да изграждат портфейли, за да увеличат максимално очакваната възвръщаемост въз основа на дадено ниво на пазарен риск. по-ефективно Определение на границите Ефективната граница включва инвестиционни портфейли, които предлагат най-високата очаквана възвръщаемост за конкретно ниво на риск. повече Хари Марковиц Хари Марковиц е носител на Нобелова мемориална награда, разработил модерната теория за портфолио през 1952 г. повече Партньорски връзки