Търговия на меките стокови пазари

Меките пазари се състоят от какао, кафе, памук, портокалов сок и захар, някои от най-старите стоки, които съществуват и до днес. Можете да проследите техните корени в търговията назад в продължение на хиляди години. Важно е да се отбележи, че търговията на този пазар включва значителни рискове и не е подходяща за всички и трябва да се използва само рисков капитал. В тази статия ще ви покажем как да използвате правилно този „сладък“ пазар, тъй като всеки инвеститор може потенциално да загуби повече от първоначално инвестирания.

Какво представляват меките фючърсни договори?
Мекият фючърсен договор е правно обвързващо споразумение за бъдеща доставка на какао, кафе, памук, замразен концентриран портокалов сок и захар на договорена цена. Договорите са стандартизирани от ICE Futures US, известен по-рано като New York Board of Trade (NYBOT), и регулиран от Комисия за търговия със стокови фючърси по отношение на количество, качество, време и място на доставка. Само цената е променлива. (За да прочетете повече за фючърсите, вижте Futures Fundamentals, Тълкуване на обема за бъдещия пазар и става валиден в опциите върху фючърсите .)

Повечето фючърсни договори се компенсират преди доставката, което означава, че повечето договори са спекуланти, които се опитват да спечелят от движението на цените.

Предимства на фючърсни договори
За разлика от акциите, фючърсните договори могат да бъдат съкратени до неуспех, което дава на участниците на пазара по-голяма гъвкавост. Тази гъвкавост позволява на хеджъри да защитят физическото си положение, а спекулантите да заемат позиция въз основа на пазарните очаквания.

Тъй като меките стокови пазари се търгуват на борса, клиринговите услуги гарантират липса на риск по подразбиране. Това означава, че борсата действа като купувач на всеки продавач, ако участникът на пазара трябва да изпълни своите отговорности.

Пазарна личност
Със сливането на NYBOT и Междуконтиненталната борса (ICE) през 2007 г. и след като тези пазари станаха електронни, обемът нарасна значително.

Спецификации на договора
Въпреки че има други договори за захар и кафе, които търгуват по целия свят, това парче се занимава само с тези, търгувани в ICE Futures US

1. Какао
Открит от местните жители на Централна Америка преди повече от 3000 години, първоначално какаото е било лукс за много богатите. Днес по-голямата част от какаото в света се отглежда в няколко държави: Кот д'Ивоар, Гана, Индонезия, Бразилия, Еквадор и Нигерия.

Какаото се търгува в долари на метричен тон, а един договор е за 10 метрични тона. Например, когато какаото се търгува с $ 1500 / M тон, договорът има обща стойност 15 000 долара. Ако търговецът е дълъг от $ 15, 000 / M тон, а пазарите се движат до $ 1555 / lb, това е ход от $ 550 ($ 1500 - $ 1, 555 = $ 55 и 55 x 10 M тон. = $ 550).

Минималното движение на цената или размерът на отметките е долар или 10 долара на договор. Въпреки че пазарът често ще търгува с размери, по-големи от долар, един долар е най-малкото количество, което може да се движи.

Месеците на договорите за доставка на захар са март, май, юли, септември и декември. Точките за доставка включват лицензирани складове в пристанището на район Ню Йорк, район Делауеър Ривър Порт, Порт Хамптън Роудс, Порт Олбани или Пристанище Балтимор.

2. Кафе
Първоначално кафето е открито в Етиопия преди повече от 2000 години. От Африка кафето намери своя път към Близкия изток и в кафенета. Именно тези кафенета дадоха изложението на кафето на много пътешественици, които разпространиха употребата му извън границите на Арабия.

Кафето се търгува в стотинки за лира. Един договор за кафе контролира 37 500 паунда кафе. Когато цената на кафето се търгува на $ 1 / паунд, паричната стойност на този договор ще бъде $ 37 500 ($ 1, 00 x 37, 500 = $ 37 500).

Размерът на кърлежите е 5 цента на лира, което се равнява на 18, 75 долара на кърлеж. Например, ако даден търговец продължи дълго на $ 1, 1000, а пазарите се преместиха на $ 1, 1550, той би имал печалба от 2062, 50 $ (1, 1550 - $ 1, 1000 = $ 0, 0550, и $ 0, 0550 х 37 500 = $ 2, 062.50).

Тъй като това е един от по-големите договори в доларово изражение, малките движения оказват голямо влияние върху цената. Кафето има един от по-големите дневни диапазони на всички софти, което го прави много летлива стока.

Кафето се доставя през март, май, юли, септември и декември. Точките за доставка са по света в пристанища по целия свят като Ню Орлиънс, Ню Йорк, Хюстън, Маями, Хамбург, Антверпен и Барселона.

3. Памук
Тъй като памукът има универсална привлекателност и може да се използва в много различни продукти, той е бил една от по-влиятелните стоки. Открит преди повече от 5000 години, памукът е изиграл жизненоважна роля за възхода и падението на много страни. Това беше една от първите парични култури в Америка.

Памукът се търгува с договори за 50 000 паунда. Тя също се търгува в центове на лира, така че ако пазарът се търгува с 53 цента на лира, договорът ще има стойност от 26 500 долара (0, 53 долара х 50 000 лири = 26 500 долара).

Минималният размер на кърлежи е 0, 0001 $ или 5 $ на договор. Следователно всяко движение от 2 цента на памук ще се равнява на печалба или загуба от 1000 долара. Когато цената на памука надвиши 95 цента на килограм, минималното движение на кърлежи ще се разшири до $ 0, 0005, за да се приспособи към по-големите дневни диапазони.

Март, май, юли, октомври и декември са месеците на договора за памук. Точките за доставка са в Галвестън, Хюстън, Ню Орлеанс, Мемфис и Грийнвил / Спартанбург, което не е твърде изненадващо, като се има предвид, че там се отглежда по-голямата част от него.

4. Замразено концентриран портокалов сок
Портокаловият сок е относително новост на стоковите пазари. В продължение на векове OJ се консумира като пресен плодов сок, тъй като има сравнително кратък срок на годност и е податлив на ценови шокове поради прекъсвания на доставките. Freezing OJ е изобретен през 40-те години и бързо се превърна в стандарт за индустрията.

Един договор на FCOJ се равнява на 15 000 паунда. Ако текущата пазарна цена е 90 цента на лира, договорът има стойност от 13 500 долара (0, 90 долара х 15 000 паунда = 13 500 долара).

Минималният брой отметки е 0, 005 долара, или 7, 50 долара за брой на договор. Например, да кажем, че купувате договор на FCOJ, когато пазарът е на 95 цента, и след това го продавате за 1 долар. В тази транзакция бихте спечелили $ 750 на 5-центовия ход в FCOJ.

Портокалите, които идват от Бразилия и Флорида, могат да се доставят само в складове с лиценз за размяна във Флорида, Ню Джърси и Делауеър. FCOJ се търгува най-активно през януари, март, май, юли, септември и декември.

5. Захар
Широко разпространено е мнението, че хората за първи път са използвали захарта преди повече от 2000 години. Първоначално запазен само за много богатите, захарта се превърна в една от най-често срещаните скоби на масата за вечеря. Поради масовата си привлекателност захарта обикновено е една от най-търгуваните стоки в света по отношение на общия обем.

Захарта търгува по договори от 112 000 паунда, както и в стотинки за лира. Ако фючърсната цена е 0, 1045 долара, договорът има стойност 11, 704 долара (0, 1045 / фунт х 112 000 лири = 11 704 долара). Ако пазарът се движи от $ 0, 1000 до $ 0, 1240, това се равнява на движение на долар от 2 688 долара.

Минималното движение на цената на захарта е $ 0, 0001 или $ 11, 20 на договор.

Захарта се доставя само през март, май, юли и октомври. Във всяка държава има пунктове за доставка, където се произвежда захарта. Това са места като Аржентина, Австралия, Барбадос, Белиз, Бразилия, Колумбия, Коста Рика, Доминиканска република, Салвадор, Еквадор, ФиджиИсландия, Френски Антили, Гватемала, Хондурас, Индия, Ямайка, Малави, Мавриций, Мексико, Мозамбик, Никарагуа, Перу, Република Филипини, Южна Африка, Свазиленд, Тайван, Тайланд, Тринидад, САЩ и Зимбабве. (За да разберете повече за глобалните тенденции в тези стоки, вижте Вземане на глобални макро тенденции към банката .)

заключение
На пазара на меки стоки има много различни възможности. Всеки, който иска да инвестира, трябва внимателно да обмисли свързания риск и да е запознат със спецификациите на договора, преди да инвестира.

За да прочетете повече за стоките, вижте Стоки: Хедж на портфейла, цени на стоките и валутни движения и кой определя цената на стоките?