Определение на информационния коефициент (IC)

Какъв е информационният коефициент (ИК)?

Информационният коефициент (ИК) е мярка, използвана за оценка на умението инвестиционен аналитик или активен ръководител на портфейл. Информационният коефициент показва колко точно финансовите прогнози на анализатора съответстват на реалните финансови резултати. ИК може да варира от 1, 0 до -1, 0, като -1 показва, че прогнозите на анализатора нямат връзка с реалните резултати, а 1 показва, че прогнозите на анализатора перфектно съвпадат с реалните резултати.

Ключови заведения

• Информационният коефициент (ИК) е мярка, използвана за оценка на умението инвестиционен аналитик или активен ръководител на портфейл.
• IC от +1.0 показва перфектна прогноза за реалната възвращаемост, докато IC от 0, 0 показва линейна връзка. ИК от -1.0 показва, че анализаторът винаги не успява да направи правилна прогноза.
• ИК не трябва да се бърка с информационното съотношение (IR). IR е мярка за умението на инвестиционния мениджър, сравнявайки свръхвъзвръщаемостта на мениджъра с размера на поетия риск.

Формулата за ИС е

IC = (2 × пропорционална корекция) −1 навсякъде: пропорционална корекция = пропорция на прогнозите, направени правилно от анализатора \ начало \ textbf {където:} \\ & \ текст {Правилна пропорция} = \ текст {Пропорция на направените прогнози} \\ & \ текст {правилно от анализатора} \\ \ край {подравнен} IC = (2 × пропорция правилна ) −1where: Proportion Correct = Пропорция на прогнозите, направени правилно от анализатора

Обясняване на информационния коефициент

Информационният коефициент описва взаимовръзката между прогнозираната и реалната възвращаемост на акциите, понякога използвана за измерване на приноса на финансов анализатор. IC от +1.0 показва перфектна линейна връзка между прогнозираната и реалната възвръщаемост, докато IC от 0, 0 показва линейна връзка. ИК от -1.0 показва, че анализаторът винаги не успява да направи правилна прогноза.

Резултатът на информационния коефициент (IC) близо до +1.0 показва, че анализаторът има големи умения в прогнозирането. Но в действителност, ако определението за "правилно" е, че прогнозата на анализатора съответства на посоката (нагоре или надолу) на реалните резултати, тогава шансовете за правилна прогноза са 50/50. Така че дори и анализатор без умения може да се очаква да има ИК около 0, което означава, че половината от прогнозите са правилни, а половината - грешни. Резултат, близък до 0, разкрива, че уменията за прогнозиране на анализатора не са по-добри от резултатите, които биха могли да бъдат постигнати случайно, предполагайки, че ИС, които се приближават до -1, са рядкост.

ИК не трябва да се бърка с информационното съотношение (IR). IR е мярка за умението на инвестиционния мениджър, сравнявайки свръхвъзвръщаемостта на мениджъра с размера на поетия риск.

ИС и ИК са и двата компонента на Основния закон за активното управление, който гласи, че ефективността на мениджъра (IR) зависи от нивото на уменията (IC) и неговата широта или колко често се използва.

Пример за информационния коефициент

Като хипотетичен пример, ако инвестиционният анализатор направи две прогнози и получи две правилни, информационният коефициент ще бъде:

IC = (2 × 1.0) −1 = + 1.0 \ начало {подравнено} & \ текст {IC} = (2 \ пъти 1.0) - 1 = +1.0 \\ \ край {подравнено} IC = (2 × 1.0 ) -1 = + 1, 0

Ако прогнозите на анализатора са били само половината от времето, тогава:

IC = (2 × 0, 5) −1 = 0, 0 \ начало {подравнено} & \ текст {IC} = (2 \ пъти 0.5) - 1 = 0.0 \\ \ край {подравнено} IC = (2 × 0.5) - 1 = 0, 0

Ако обаче. никоя от прогнозите не беше правилна, тогава:

IC = (2 × 0.0) −1 = −1.0 \ начало {подравнено} & \ текст {IC} = (2 \ пъти 0.0) - 1 = -1.0 \\ \ край {подравнено} IC = (2 × 0.0 ) -1 = -1, 0

Ограничения на информационния коефициент

ИК е от значение само за анализатор, който прави голям брой прогнози. Това е така, защото ако има само малък брой прогнози, случайният шанс може да обясни голяма част от резултатите. Така че, ако са направени само две прогнози и двете са правилни, коефициентът на информация е +1.0. Ако обаче IC е до или близко до +1.0, след като са направени няколко десетки прогнози, тогава това е много по-отдаване на умение, отколкото на случайност.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

R-Squared R-квадрат е статистическа мярка, която представлява пропорцията на дисперсията за зависима променлива, обяснена с независима променлива. повече Разбиране на линейни отношения Линейната връзка (или линейната асоциация) е статистически термин, използван за описание на пряко пропорционалната връзка между променлива и константа. повече Как работи коефициентът на определяне Коефициентът на определяне е мярка, използвана в статистическия анализ, за ​​да се оцени доколко един модел обяснява и прогнозира бъдещи резултати. повече Какво ни казва Z-Score Z-Score се определя като статистическо измерване на връзката на резултата със средната стойност в група от оценки. повече Информационният коефициент помага да се измери ефективността на портфейла. Съотношението на информация (IR) измерва възвръщаемостта на портфейла и показва способността на мениджъра на портфейл да генерира излишна възвръщаемост спрямо даден показател. повече Как работи количественият метод на децила Децилът е количествен метод за разделяне на набор от подредени данни в 10 подраздела с еднаква големина. Този тип класиране на данни се извършва като част от много академични и статистически изследвания в областта на финансите и икономиката. повече партньорски връзки