Индекс на Treynor

ОПРЕДЕЛЕНИЕ на индекса на Treynor

Индексът Treynor измерва коригираното по отношение на риска изпълнение на инвестиционен портфейл, като анализира излишъкът на портфейл на единица риск. Използваната мярка за пазарен риск е бета, която е мярка за общ пазарен риск или систематичен риск. Колкото по-висок е индексът на Treynor, толкова по-голяма „излишна доходност“ се генерира от портфейла на всяка единица от общия пазарен риск. Индексът е разработен от икономиста Джак Трейнор. По същество това е израз, който представя колко единици награда е даден на инвеститора за всяка единица нестабилност или болка, които изпитват по време на возенето.

Известно също като съотношението на Трейнър.

НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Treynor Index

Подобно на коефициента на Шарп, който използва стандартното отклонение, а не бета като мярка за риск, основната предпоставка зад индекса на Трейнър е, че инвестиционните резултати трябва да бъдат коригирани спрямо риска, за да се представи точна картина на резултатите.

Пример за индекса на Трейнър

Например, приемете, че Portfolio Manager A постига възвръщаемост на портфейла от 8% за дадена година, когато безрисковата норма на възвръщаемост е 5%; портфолиото имаше бета версия 1.5. През същата година Portfolio Manager B постигна възвръщаемост на портфейла от 7%, с бета портфейл от 0.8.

Следователно индексът на Treynor е 2.0 за A и 2.5 за B. Докато портфейлният мениджър A надвишаваше ефективността на B с процентна точка, Portfolio Manager B всъщност имаше по-добро представяне на базата на коригиран към риска.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Вътре в съотношението на Treynor Коефициентът Treynor, известен още като коефициент на възнаграждение за волатилност, е показател за ефективност за определяне на това колко свръхвъзвращаемост е генерирана за всяка единица риск, поета от портфейл. повече Излишни връщания Излишните възвръщаемости са възвръщаемост, постигната над и след връщането на прокси. Превишената възвръщаемост ще зависи от определеното сравнение на възвръщаемостта на инвестициите за анализ. повече Информационният коефициент помага да се измери ефективността на портфейла. Съотношението на информация (IR) измерва възвръщаемостта на портфейла и показва способността на мениджъра на портфейл да генерира излишна възвръщаемост спрямо даден показател. повече Управление на риска във финансите Във финансовия свят управлението на риска е процес на идентификация, анализ и приемане или смекчаване на несигурността при инвестиционните решения. Управлението на риска се случва по всяко време, когато инвеститор или мениджър на фондове анализира и се опита да измери количеството потенциал за загуби от инвестиция. повече възвръщаемост на риска Възвръщаемостта, коригирана към риска, отчита размера на риска, необходим за постигане на възвръщаемост и обикновено се изчислява по една от няколко формули. повече Какво да знаете за модела Treynor-Black Моделът Treynor-Black е модел за оптимизация на портфейла, който се състои от активно портфолио и пасивно управляван пазарен портфейл. повече партньорски връзки