Теорията на асиметричната информация в икономиката

Теорията за асиметричната информация е разработена през 70-те и 80-те години като правдоподобно обяснение на често срещаните явления, които основната икономика на общото равновесие не може да обясни. Най-просто казано, теорията предполага, че дисбалансът на информацията между купувачите и продавачите може да доведе до неефективни резултати на определени пазари.

Възходът на асиметричната теория на информацията

Трима икономисти бяха особено влиятелни при разработването и писането на теорията за асиметричната информация: Джордж Акерлоф, Майкъл Спенс и Джоузеф Стиглиц. И тримата споделят Нобеловата награда за икономика през 2001 г. за по-ранните си приноси.

Akerlof за първи път спори за информационната асиметрия в документ от 1970 г., озаглавен „Пазарът на„ лимони “: несигурност на качеството и пазарен механизъм“. В него Akerlof заяви, че купувачите на автомобили виждат различна информация от продавачите, като стимулират продавачите да продават стоки с по-ниско от средното пазарно качество.

Akerlof използва разговорния термин "лимони" за обозначаване на лоши автомобили. Той подкрепя убеждението, че купувачите не могат ефективно да разказват лимони, освен добрите автомобили. По този начин продавачите на добри автомобили не могат да получат по-добри от средните пазарни цени.

Този аргумент е подобен на оспорвания закон на Грешам в паричното обращение, при който лошото качество води до лошо (макар че механизмът на управление е различен).

Майкъл Спенс добави към дебата с документа от 1973 г. „Сигнализация на пазара на труда“. Spence модели служители като несигурни инвестиции за фирмите; работодателят не е сигурен в производствените възможности при наемането му. След това той сравнява тази ситуация с лотария.

Спенс идентифицира информационните асиметрии между работодатели и служители, което води до сценарии, при които нископлатените работни места създават устойчив баланс за равновесие, който обезкуражава наддаването на заплати на определени пазари.

При Стиглиц обаче, информационната асиметрия е достигнала до известна оценка. Използвайки теория за скрининг на пазара, той е автор или съавтор на няколко документа, включително значителна работа по асиметрията на застрахователните пазари.

Чрез работата на Stiglitz, асиметричната информация беше поставена в съдържащи се модели на общото равновесие, за да се опишат отрицателните външни фактори, които цените на дъното на пазарите. Например, несигурната здравноосигурителна премия, необходима за лица с висок риск, води до повишаване на всички премии, което принуждава хората с нисък риск да се отдалечат от предпочитаните си застрахователни полици.

Емпирични доказателства и предизвикателства

Пазарни проучвания от икономисти Ерик Бонд (пазар на камиони, 1982 г.), Каули и Филипсън (животозастраховане, 1999 г.), Табаррок (запознанства и заетост, 1994 г.), Ибрахимо и Барос (капиталова структура, 2010 г.) и други поставят под въпрос съществуването, доказателствата или практическа продължителност на асиметрични проблеми с информацията, причиняващи провал на пазара.

Например, на реалните пазари е наблюдавана много малка положителна зависимост между застраховка и възникване на риск. Едно от възможните обяснения за това е, че физическите лица нямат повече информация за техния риск, докато застрахователните компании имат актюерски таблици за живот и значително повече опит.

Други икономисти, като Брайън Каплан от университета Джордж Мейсън, посочват, че всички не са в тъмнината на реалните пазари; например, застрахователните компании агресивно търсят подписване. Той също така предполага, че моделите, базирани на две страни, са недостатъчни, което може да бъде доказано от трети лица, разпространяващи информация, като Consumer Reports, Underwriters Laboratory, CARFAX и кредитни бюра.

Икономистът Робърт Мърфи предполага, че намесата на правителството може да попречи на цените да отразяват точно известната информация, което може да доведе до провал на пазара. Например автомобилната застрахователна компания може да трябва да увеличи всички премии, ако не може да основава ценовите си решения на пол, възраст или история на шофиране на кандидата.