Каква е връзката между инфлацията и лихвените проценти?

Инфлацията и лихвените проценти често са свързани и често споменавани в макроикономиката. Инфлацията се отнася до темпа, с който се повишават цените на стоките и услугите. В Съединените щати лихвеният процент, или сумата, начислена от кредитор на кредитополучател, се основава на федералния лихвен процент, който се определя от Федералния резерв (понякога наричан „Фед“).

Като цяло, тъй като лихвите са намалени, повече хора са в състояние да заемат повече пари. Резултатът е, че потребителите разполагат с повече пари, което кара икономиката да расте, а инфлацията да се увеличава. Обратното важи за повишаването на лихвите. С увеличаването на лихвите, потребителите са склонни да пестят, тъй като възвръщаемостта от спестяванията е по-висока. С по-малкото разполагаем доход в резултат на увеличението на лихвата, икономиката се забавя и инфлацията намалява.

При системата на частично-резервното банкиране лихвените проценти и инфлацията имат тенденцията да са обратно обвързани. Тази връзка формира един от основните принципи на съвременната парична политика: централните банки манипулират краткосрочните лихвени проценти, за да повлияят на темпа на инфлация в икономиката.

За да разберете как функционират тези взаимоотношения, е важно да се разбере банковата система, количествената теория на парите и ролята на лихвените проценти.

Деликатният танц на инфлацията и БВП

Фракционно-резервно банкиране

Понастоящем светът използва дробно-резервна банкова система. Когато някой депозира 100 долара в банката, той поддържа искане за това. Банката обаче може да отпусне тези долари въз основа на коефициента на резервите, определен от централната банка. Ако съотношението на резервите е 10%, банката може да отпусне останалите 90%, което в този случай е 90 долара. 10% от парите остават в касите на банката.

Докато последващият заем от 90 долара е неизплатен, има две претенции на обща стойност 190 долара в икономиката. С други думи, предлагането на пари се е увеличило от 100 до 190 долара. Това е проста демонстрация за това как банките увеличават паричното предлагане.

Количествена теория на парите

В икономиката количествената теория на парите гласи, че предлагането и предлагането на пари определя инфлацията. Ако паричното предлагане расте, цените обикновено се покачват, защото всеки отделен лист хартия става по-малко ценен.

Лихвени проценти, спестявания, заеми и инфлация

Лихвеният процент действа като цена за държане или заемане на пари. Банките плащат лихвен процент за спестявания, за да привлекат вложителите. Банките също получават лихва за пари, които са заети от техните депозити.

Когато лихвите са ниски, физическите лица и предприятията са склонни да изискват повече заеми. Всеки банков заем увеличава предлагането на пари в банкова система с частичен резерв. Според количествената теория на парите нарастващото предлагане на пари увеличава инфлацията. По този начин ниският лихвен процент води до по-голяма инфлация. Високите лихви са склонни да понижават инфлацията.

Това е много опростена версия на взаимоотношенията, но подчертава защо лихвените проценти и инфлацията имат тенденцията да са обратно обвързани.

Федералният комитет за отворен пазар

Федералният комитет за отворен пазар (FOMC) се събира осем пъти всяка година, за да преразгледа икономическите и финансовите условия и да вземе решение относно паричната политика. Паричната политика се отнася до предприетите действия, които засягат наличността и цената на парите и кредитите. На тези срещи се определят краткосрочните целеви лихвени проценти. Използвайки икономически показатели като индекса на потребителските цени (индексът на потребителските цени) и индексите на цените на производителите (PPI), ФЕД ще определи целите за лихвени проценти, предназначени да поддържат баланса на икономиката. Чрез придвижване на целите за лихвени проценти нагоре или надолу, Фед се опитва да постигне целеви нива на заетост, стабилни цени и стабилен икономически растеж. Фед ще повиши лихвените проценти, за да намали инфлацията и да намали лихвите, за да стимулира икономическия растеж.

Инвеститорите и търговците следят внимателно решенията за тарифите по FOMC. След всяка от осемте срещи на FOMC се прави съобщение относно решението на Фед да увеличи, намали или поддържа ключови лихвени проценти. Някои пазари могат да се движат преди очакваните промени в лихвените проценти и в отговор на действителните съобщения. Например, щатският долар обикновено нараства в отговор на повишаването на лихвата, докато пазарът на облигации пада в реакция на повишаване на лихвите.