Straddle vs. A Strangle: Каква е разликата?

Straddle и strangle са и двете стратегии за опции, които позволяват на инвеститора да се възползва от значителни движения в цената на акцията, независимо дали акцията се движи нагоре или надолу. И двата подхода се състоят в закупуване на равен брой опции за разговори и пускане с една и съща дата на изтичане. Разликата е, че удушникът има две различни стачни цени, докато страддълът има обща стачка.

Опциите са вид деривативна сигурност, което означава, че цената на опциите е присъщо свързана с цената на нещо друго. Ако купувате договор за опции, имате право, но не и задължение да закупите или продадете базовия актив на определена цена на или преди определена дата. Опцията за повикване дава право на инвеститора да купува акции, а пут опцията дава право на инвеститора да продава акции. Стойната цена на опционалния договор е цената, на която може да се купи или продаде базисен акции. Акцията трябва да се повиши над тази цена за обаждания или да падне по-долу за пускания, преди да може да се упражнява позиция за печалба.

Ключови заведения

• Страдлите и удушките са стратегии за опции, които инвеститорите използват, за да се възползват от значителни движения в цената на акциите, независимо от посоката.
• Стълбите са полезни, когато не е ясно в каква посока може да се движи цената на акциите, така че инвеститорът да бъде защитен, независимо от резултата.
• Удушванията са полезни, когато инвеститорът смята, че е вероятно акциите да се движат по един или друг начин, но искат да бъдат защитени за всеки случай.
• Има сложни данъчни закони, които инвеститорите трябва да разберат по отношение на това как да отчитат печалбите и загубите в резултат на търговията с опции.

разкрачване

Търговията със забава е един от начините за търговец да печели от движението на цените на базовия актив. Да приемем, че дадена компания планира да публикува последните си резултати от печалбата след три седмици, но нямате идея дали новините ще бъдат добри или лоши. Тези седмици преди съобщението за новините би било подходящо време да влезете в крачка, защото когато резултатите бъдат пуснати, вероятно акциите ще се преместят рязко по-високи или по-ниски.

Да предположим, че акцията се търгува на стойност $ 15 през месец април. Да предположим, че опцията за обаждане от 15 долара за юни има цена от 2 долара, докато цената на опцията за 15 долара за юни е 1 долар. Затруднение се постига чрез закупуване на разговора и пут за общо $ 300: ($ 2 + $ 1) х 100 акции на опционален договор = 300 $. Стрелето ще се увеличи, ако запасът се движи по-високо (поради опцията за дълги повиквания) или ако запасът се понижи (заради опцията за дълго пускане). Печалбите ще се реализират, докато цената на акцията се движи с повече от 3 долара на акция във всяка посока.

Strangle

Друг подход към опциите е положението на удуша. Докато страддълът няма насочени пристрастия, той се използва, когато инвеститорът вярва, че акцията има по-голям шанс да се движи в определена посока, но все пак би искала да бъде защитена в случай на отрицателен ход.

Например, да кажем, че вярвате, че резултатите на дадена компания ще бъдат положителни, което означава, че се нуждаете от по-малка защита от странични страни. Вместо да купувате опцията за пут с цената на стачката от 15 долара за 1 долар, може би погледнете да закупите стачката от 12, 50 долара, която има цена от 0, 25 долара. Тази търговия би струвала по-малко от крачката и също така ще изисква по-малко движение нагоре, за да можете да се провалите. Използването на опцията за по-ниска стачка в това удушение все още ще ви предпази от екстремни недостатъци, като същевременно ще ви постави в по-добра позиция да спечелите от положително съобщение.

4 опции Стратегии, които трябва да знаете

Специални съображения

Разбирането на това какви данъци трябва да се плащат върху опциите винаги е сложно и всеки инвеститор, използващ тези стратегии, трябва да е запознат със законите за отчитане на печалби и загуби.

IRS Pub. 550: Капиталови печалби и загуби: Straddles предоставя общ преглед. По-специално, инвеститорите ще искат да разгледат насоките относно „компенсиране на позициите“, които правителството описва като „позиция, която значително намалява всеки риск от загуба, който може да имате от заемането на друга позиция“.

В един момент търговците на някои опции ще манипулират данъчните вратички, за да забавят плащането на данъци върху печалбата от капитал - стратегия вече не е разрешена. Преди това търговците биха въвели компенсиращи позиции и ще закрият губещата страна до края на годината, за да се възползват от отчитане на данъчна загуба; в същото време те биха позволили печелившата страна на търговията да остане отворена до следващата година, следователно забавяйки плащането на данъци върху печалбите.

Тъй като данъчните правила са сложни, всеки инвеститор, който се занимава с опции, трябва да работи с данъчни специалисти, които разбират сложните закони.

Текущи „правила за отсрочване на загуби“ в Pub. 550 казват, че физическо лице може да приспадне загуба на позиция само дотолкова, доколкото загубата е повече от всяка непризната печалба, която лицето има открито на компенсиращи позиции. Всички "неизползвани загуби се третират като поддържани през следващата данъчна година."

Има повече правила за компенсирането на позициите и те са сложни и понякога несъвместимо прилагани. Търговците на опции също трябва да вземат предвид правилата за отлагане на загуби от продажби, които биха се прилагали и за търговците, които използват седла и удуши.

Правилата са създадени от IRS - както е посочено в IRS Pub. 550: Капиталови печалби и загуби: Измиване на продажбите - за да обезкуражи инвеститорите да се опитват да вземат данъчни облекчения от сделка, продадена при продажба. Продажба на пране се извършва, когато човек продава или търгува на загуба и след това, или 30 дни преди или след продажбата, купува „по същество идентичен“ акция или ценна книга или купува договор или опция за закупуване на акцията или ценната книга. Продажба на пране също се случва, когато дадено лице продаде холдинг и тогава съпругът или компания, управлявана от лицето, купуват "по същество идентичен" акции или ценна книга.