Обратно разпространение на календара
Обратният календарен спред е вид единична търговия, която включва закупуване на краткосрочна опция и продажба на дългосрочна опция на същата базисна ценна книга с една и съща цена на забавяне. То е обратното на конвенционален календарен спред.
Обратните спредове в календара могат да бъдат известни също като обратни хоризонтални спредове или обратни спредове във времето.
Как работи спредът за качване на календара
Обратните спредове в календара и календарните спредове са вид на хоризонтално разпространение. По принцип спредовете могат да бъдат хоризонтални, вертикални или диагонални. Повечето спредове също са конструирани като коефициент на спред с инвестиции, направени в неравномерни пропорции или съотношения. Спред с по-голяма инвестиция в дълги опции ще бъде известен като разпространение, докато спред с по-голяма инвестиция в къси опции е известен като фронтално разпространение.
Обратното разпространение на календара е най-изгодно, когато пазарите правят огромен ход във всяка посока. Той не се използва често от отделни инвеститори, търгуващи акции или опции за индекси поради маржин изискванията. По-често се среща сред институционалните инвеститори.
Ключови заведения
- Обратният спред в календара е стратегия за опции за закупуване на краткосрочна опция, като едновременно с това се продава и по-дългосрочна опция в същата база с една и съща стачка.
- Тази стратегия по същество е кратка позиция в конвенционалния календарен спред.
- Обратният спред на календара е най-печеливш, когато основният актив направи значително движение в всяка посока преди изтичането на опцията за близо месец.
Обратна конструкция на разпространението на календара
Като стратегия за хоризонтално разпространение, обратният календарен спред трябва да използва опции за един и същ основен актив с една и съща цена на забавяне. При всички хоризонтални спредове целта ще бъде да се възползвате от промените в цените във времето. Следователно, хоризонталните спредове ще използват опции с различен срок на годност.
Обратният спред на календара е известен с заемането на дълга позиция в краткосрочната опция и кратка позиция в дългосрочната опция. Това се различава от календарния спред, който заема къса позиция в краткосрочната опция и дълга позиция в дългосрочната опция.
Обратните спредове в календара могат да бъдат конструирани с опции за пускане или повикване. Подобно на календара си за разпространение в календара, те трябва да използват един или друг в двата крака на търговията с единица продукция.
Поставете и извикайте разпространения в календара
Използвайки опции за пускане или обаждане, стратегията обикновено ще бъде конструирана или като разпръскване или като фронтално разпространение. Задното покритие (дълъг спред) ще купува повече, отколкото продава, а фронтално разпространение (кратко разпространение) ще продава повече, отколкото купува.
Обратно разпространение на календари в календара: Тази стратегия ще се фокусира върху повиквания. Като обратен календар се разпространява, той ще купува разговори в близко бъдеще и ще продава обаждания в по-дългосрочен план. Той се стреми да се възползва от падаща цена.
Обърнат календарен пут на разпространение: Тази стратегия ще се фокусира върху поставяния. Като обратен календарен спред той ще купува пуска в близкосрочен план и ще продава продажби с по-дългосрочно изтичане. Тя може да се стреми да се възползва от повишаваща се цена.
Пример за обратен спред на календар
С борсовата търговия на Exxon Mobil (NYSE: XOM) на приблизително $ 73, 00 в края на май 2019 г.:
- Купете разговора за юни'19 75 за $ 0, 97 ($ 970 за един договор)
- Продавайте разговора за септември'19 75 за $ 2, 22 ($ 2, 220 за един договор)
Чист кредит 1, 25 (1, 250 долара за един спред)
Тъй като това е кредитен спред, максималната загуба е сумата, платена за стратегията. Купената опция е по-близо до изтичане и следователно има по-ниска цена от продадената опция, което води до нетно получаване на премията.
Идеалният пазарен ход за печалба би бил значително покачване на основната цена на активите по време на живота на краткосрочната опция, последван от период на стабилност до постепенно намаляване през живота на дългосрочната опция. Първоначално стратегията е бичи, но след изтичане на по-краткия вариант става неутрална спрямо мечешката стратегия.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.