Теория на по-големите глупаци
По-голямата теория на глупаците гласи, че е възможно да се правят пари чрез закупуване на ценни книжа, независимо дали те са надценени или не, като ги продадете за печалба на по-късна дата. Това е така, защото винаги ще има някой (т.е. по-голям или по-голям глупак), който е готов да плати по-висока цена.
Ключови заведения
- По-голямата теория на глупаците гласи, че можете да спечелите пари от ценни книжа, независимо дали те са надценени или не, като ги продавате на доверчив инвеститор или на по-голям глупак.
- Дългото старание се препоръчва като стратегия, за да не се превърне в по-голям глупак.
Разбиране на теорията за по-големите глупаци
Ако действа в съответствие с по-голямата теория на глупаците, инвеститор ще закупи ценни книжа със съмнителна цена, без да се съобразява с тяхното качество. Ако теорията е вярна, инвеститорът все пак ще може бързо да ги продаде на друг „по-голям глупак“, който също може да се надява бързо да ги обърне. За съжаление, спекулативните балони избухват в крайна сметка, което води до бързо обезценяване на цените на акциите.
По-голямата теория на глупаците се разпада и при други обстоятелства, включително икономически рецесии и депресии. През 2008 г., когато инвеститорите купуваха дефектни ипотечни ценни книжа, беше трудно да се намерят купувачи, когато пазарът се срине.
До 2004 г. собствеността на жилища в САЩ е достигнала своя връх на 70%. В края на 2005 г. цените на жилищата започнаха да падат, което доведе до 40% спад в американския индекс за жилищно строителство през 2006 г. Много кредитополучатели, които не са в състояние да издържат, не можеха да издържат на високите лихви и започнаха да изплащат заемите си. Финансовите фирми и хедж фондовете, които притежават ценни книжа, надхвърлящи 1 трилион долара, подкрепени от тези неуспешни ипотечни кредити, също започнаха да изпадат в затруднение.
Теория на по-голямата глупост и вътрешна оценка
Една от причините, поради които беше трудно да се намерят купувачи на обезпечени с ипотека ценни книжа по време на финансовата криза през 2008 г., беше, че тези ценни книжа бяха построени на дълг с много лошо качество. Важно е във всяка ситуация да се провежда задълбочена проверка на инвестицията, включително модел за оценка при някои обстоятелства, за да се определи нейната основна стойност.
Дълговата проверка е широко понятие, което обхваща редица качествени и количествени анализи. Някои аспекти на надлежна проверка могат да включват изчисляване на капитализацията или общата стойност на компанията; идентифициране на тенденциите в приходите, печалбата и маржа; изследване на конкурентите и тенденциите в индустрията; както и поставянето на инвестицията в по-широк пазарен контекст - разбиване на определени множества като цена на печалба (PE), цена на продажби (P / S) и цена / печалба за растеж (PEG). Инвеститорите могат също така да предприемат стъпки за разбиране на управлението (ефектите и методите на тяхното вземане на решения) и собствеността на компанията (т.е. чрез таблица за капитализация, която разгражда кой притежава по-голямата част от акциите на компанията и има най-силната право на глас).
Пример за теорията на по-големите глупаци
В последно време цената на биткойните често се поддържа като пример за по-голямата теория на глупаците. Криптовалутата няма присъща стойност, консумира огромни количества енергия и се състои просто от кодови редове. Полезно е дотолкова, доколкото се съобщава, че основната му технология - блокчейн - се използва от банки и фирми за финансови услуги за оптимизиране на транзакциите с парични преводи по сигурен начин. Цената на биткойн обаче скочи с годините.
В края на 2017 г. тя докосна пик от 20 000 долара преди да се оттегли. Привлечени от примамката да печелят от поскъпването си, търговците и инвеститорите бързо купуват и продават криптовалутата. Статиите са позиционирали, че купуват, защото се надяват по-късно да препродадат на по-висока цена на някой друг. По-голямата теория на глупаците помогна за увеличаване на цените на биткойн нагоре за кратък период от време, тъй като търсенето изпревари предлагането на криптовалутата.
Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.