Обем на баланс: Пътят към умните пари

Балансовият обем (OBV), импулсен индикатор, който измерва положителен и отрицателен обемен поток, е разработен от Джоузеф Гранвил и представен през 1963 г. на техническата общност в страниците на неговата книга „Новият ключ на Granville за печалбите на фондовия пазар“. Granville смята, че обемът е движещата сила зад пазарите, и проектира OBV да проектира кога ще се появят големи движения на пазарите. В книгата си той описва увеличаването или намаляването на показателя си, поставяйки нови върхове или понижения, като "пружина се навива плътно".

Урок: Фондови осцилатори и индикатори

Разбиване на теорията
Гранвил продължи да обяснява теорията си, като заяви, че когато обемът нараства или намалява драстично без значителна промяна в цената на емисията, тогава в един момент цената ще "извира" нагоре или надолу. Изглежда, че когато институциите (пенсионните фондове, инвестиционните фондове и големите търговски къщи) започват да навлизат в проблем, който инвеститорите на дребно все още продават, обемът се увеличава, тъй като цената все още леко пада или изравнява. За определен период от време обемът започва да качва цената нагоре и обратното след това започва да превзема, когато институциите започват да продават позицията си и инвеститорите на дребно отново започват да трупат позициите си.

Умни пари
По този начин терминът "умни пари" започва да изглежда кристално чист - институциите купуват запасите на "средния Джо" в долната част и след това го продават обратно на него или близо до върха. Можете също да видите как OBV може да предложи основни промени в тенденцията.
Ето една лесна формула, обясняваща OBV:

• Ако днешното затваряне е по-голямо от вчерашното затваряне, тогава днешният обем се добавя към вчерашния OBV и се счита за увеличен обем.
• Ако днешното затваряне е по-малко от вчерашното затваряне, то днешният обем се изважда от вчерашния OBV и се счита за намален обем.
• И ако днешното затваряне е равно на вчерашното затваряне, то днешният OBV е равен на вчерашния OBV.

Фигура 1: Обем на баланс

Диаграма създадена с Tradestation

заключение
Много ясно е да видим драматичната промяна в тенденциите в тази диаграма на индустриалния индекс на Dow Jones от декември 2000 г. до октомври 2001 г. Тенденциите бяха обърнати рязко и с убеждение, тъй като вълненията в политическата и корпоративната среда водят в заглавията на новините, че година.