Клауза за отрицателен залог

Какво е клауза за отрицателен залог?

Клаузата за отрицателен залог е вид отрицателен договор, който не позволява на кредитополучателя да залага никакви активи, ако това би застрашило сигурността на кредитора. Този тип клауза може да бъде част от облигационните облигации и традиционните структури на заема.

Как работи клауза за отрицателен залог

Отрицателните клаузи за залог помагат на облигационерите да защитят своите инвестиции. Когато облигационният титуляр включва клауза за отрицателен залог, той не позволява на емитента на облигации да поеме бъдещ дълг, който може да компрометира способността му да изпълнява задълженията си към съществуващите облигационери.

Ключови заведения

• Отрицателните причини за залог също се наричат ​​„споразумения с еднакво покритие“.
• Отрицателните клаузи за залог също предвиждат, че ако издателят на облигации предостави залог върху някакви активи в бъдеще, също трябва да бъде предоставено равностойно залог на инвеститорите на емитента.
• С клауза за отрицателен залог, кредитополучателят може да участва във финансови транзакции, при които първоначалният кредитор поддържа приоритет, ако кредиторите по подразбиране и техните активи са иззети.

Клаузата за отрицателен залог също ограничава вероятността конкретен актив да бъде заложен повече от веднъж, предотвратявайки конфликт, по отношение на който кредитната институция има право на актива, ако кредитополучателят има неизпълнение.

Ипотечните кредити понякога включват клаузи за отрицателни залози.

Предимства и недостатъци на клауза за отрицателен залог

Тъй като клаузата за отрицателен залог повишава сигурността на емитирането на облигации, тя често позволява на издателите да заемат средства при малко по-ниска лихва. Този по-нисък лихвен процент облагодетелства емитента, създавайки печеливша ситуация както за емитента, така и за облигационера.

Клаузата за отрицателен залог намалява рисковете за облигационерите, като ограничава дейностите, в които емитентът може да участва. Най-често това означава да попречите на емитента да използва същите активи, за да осигури друго задължение.

От друга страна, нарушаването на клауза за отрицателен залог може да предизвика неизпълнение на заема, макар и техническо неизпълнение. Кредиторите обикновено дават отделен период от време, например 30 дни, за да коригират прекъсването на завета, преди да продължат напред с процедурите по подразбиране.

Специални съображения

Когато финансова институция предоставя необезпечен заем на физическо или юридическо лице, тя може да включва клауза за отрицателен залог в договора, за да се защити.

В този случай клаузата не позволява на кредитополучателя да използва собствените си активи за осигуряване на други източници на финансиране. Ако кредитополучателят обезпечи други заеми, първоначалният заем от първата институция става по-малко сигурен, тъй като кредитополучателят вече има по-голям размер на дълговите задължения и първоначалната институция може да няма приоритетен статус за погасяване.

В случай на жилищни ипотеки, много договори за заем включват терминология, която ограничава кредитополучателя да използва ипотекираното имущество като обезпечение срещу всеки нов заем, освен в случай на рефинансиране.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Разбиране на заветите Съглашението е обещание в алтернатива или друго официално споразумение за дълг, че някои дейности ще бъдат или няма да бъдат извършвани. повече Какво е Cross Default? Кръстосаното неизпълнение е провизия в облигационен договор или договор за заем, който поставя кредитополучателя в неизпълнение, ако кредитополучателят е изпълнил друго задължение. повече Какво е осигурен кредитор? Обезпечен кредитор е всеки кредитор или кредитор, свързан с инвестиция в или издаване на кредитен продукт, обезпечен с обезпечение. повече Как дългът, който е вторичен залог, влияе върху кредитополучателите и заемодателите Дългосрочният залог се отнася до дълга, който е приоритет по-нисък от този с по-висок ранг в случай на неизпълнение. Дългът на втория залог се нарича още младши дълг. Тези дългове получават изплащане след друг, по-висок дълг, който представлява риск инвеститорите да не получат плащане. още Споразумение за подчинение: Определение и ефект върху ипотеките Споразумението за подчинение установява един дълг като класиране зад друг по приоритет за събиране на погасяване при неизпълнение от длъжника. повече Какво е отрицателен завет? Отрицателният завет е договор за облигации, предотвратяващ определени дейности, освен ако не е договорено от притежателите на облигации. повече партньорски връзки