Лихвен дериват

Какво е производен лихвен процент

Лихвеният дериват е финансов инструмент със стойност, която се увеличава и намалява въз основа на движението на лихвените проценти. Лихвените деривати често се използват като хеджиране от институционални инвеститори, банки, компании и физически лица, за да се защитят от промените в пазарните лихвени проценти, но те също могат да бъдат използвани за увеличаване или прецизиране на рисковия профил на притежателя.

Разбиване на производните лихвени проценти

Лихвените деривати могат да варират от прости до силно сложни; те могат да бъдат използвани за намаляване или увеличаване на лихвената експозиция. Сред най-често срещаните видове лихвени деривати са лихвените суапове, ограниченията и етажите.

Размяна на лихви

Прост ваналов лихвен суап е най-основният и често срещан вид лихвен дериват. Има две страни за суап: една от страните получава поток от лихвени плащания въз основа на плаващ лихвен процент и плаща поток от лихвени плащания въз основа на фиксиран лихвен процент. Втора страна получава поток от фиксирани лихвени плащания и плаща поток от плащания с плаващ лихвен процент. И двата потока на плащания са базирани на една и съща условна главница, а лихвените плащания са нетирани. Чрез тази размяна на парични потоци двете страни се стремят да намалят несигурността и заплахата от загуба от промени в пазарните лихвени проценти.

Суап може да се използва и за увеличаване на рисковия профил на физическо лице или институция, ако решат да получат фиксираната ставка и да плащат плаващо. Тази стратегия е най-често срещана при компании, които имат кредитен рейтинг, който им позволява да емитират облигации с ниска фиксирана лихва, но предпочитат да заменят с плаващ лихвен процент, за да се възползват от пазарните движения.

Капаци и подове

Фирма с заем с плаваща лихва, която не иска да се разменя на фиксиран лихвен процент, но иска някаква защита, може да купи лимит на лихвен процент. Ограничението се определя по най-високата ставка, която кредитополучателят желае да плати; ако пазарът се движи над това ниво, собственикът на капачката получава периодични плащания въз основа на разликата между ограничението и пазарния курс. Премията, която е цената на капачката, се основава на това колко високо ниво на защита е над сегашния пазар; кривата на фючърсите на лихвения процент; и зрялостта на капачката; по-дългите периоди струват повече, тъй като има по-голям шанс той да бъде в парите.

Компания, която получава поток от плащания с плаваща лихва, може да закупи етаж, за да се предпази от намаляващите проценти. Подобно на капачката, цената зависи от нивото на защита и зрялост. Продажбата, вместо да купувате, капачката или пода увеличават рисковия риск.

Други инструменти

По-рядко срещаните деривати на лихвените проценти включват еврострипи, които представляват ивица фючърси на пазара на депозити в евро-валута; замени, които дават на притежателя правото, но не и задължението да сключи суап, ако се достигне определено ниво на лихвен процент; и опции за повикване на лихвени проценти, които дават на притежателя правото да получава поток от плащания въз основа на плаваща лихва и след това да извършва плащания въз основа на фиксирана ставка.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Как работи етажът на лихвения процент Етажът на лихвения процент е договорен по-нисък диапазон от лихвени проценти, свързани с продукт на заем с плаваща лихва. повече Определение за суапово замяна с нулев купон Нула купонен суап е обмяна на потоци от доходи, при които потокът от плащания с плаващ лихвен процент се извършва периодично, но потокът от плащания с фиксиран лихвен процент се извършва като еднократно плащане. повече Определение за разменна амортизация Амортизиращ суап е лихвен суап, при който условната сума на главницата се намалява при базисните фиксирани и плаващи лихви. още Определение за лихвен суап Определение Лихвен суап е форуърден договор, при който един поток от бъдещи лихвени плащания се заменя с друг въз основа на определена главна сума. повече Суап на Асоциацията на облигационните пазари (BMA) Смяната на пазара на облигационни облигации (BMA) е вид споразумение за суап, при което две страни се съгласяват да обменят лихви по дългови задължения, при които плаващия лихвен процент се базира на SIFMA суап индекса. повече Какво означава абсолютна скорост? Абсолютният лихвен процент, известен още като абсолютна доходност на суап, е сумата от фиксираните и променливи компоненти на суап лихвен суап. повече партньорски връзки