Указание за интерес (IOI)
Индикация за интерес (IOI) е израз на подписване, показващ условен, необвързващ интерес от закупуване на ценна книга, която в момента е в регистрация - в очакване на одобрение от Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Брокерът на инвеститора е длъжен да предостави на инвеститора предварителен проспект. Въпреки това, IOI в света на сливания и придобивания има подобно намерение, но се извършва по различен начин.
Ключови заведения
- Индикациите за интерес (IOI) са необвързващи споразумения за закупуване на ценна книга след като е налице.
- Тези ценни книжа се изразяват по време на IPO регистрация.
- Фондовите брокери са тези, които поставят IOI.
- Въпреки че те са необвързващи, това е само сериозно разследване.
- Изразяването на интерес към IOI не дава никаква гаранция за сигурността, след като достигне IPO.
Как работи индикация за интерес (IOI)
В света на ценни книжа и инвестиции индикация за интерес (IOI) обикновено се изразява преди IPO (първоначално публично предлагане). Той демонстрира условен, необвързващ интерес от закупуване на ценна книга, която в момента чака одобрение от регулатора (ценните книжа в САЩ трябва да бъдат разрешени от SEC). IOI не е обвързващ, тъй като е незаконно да се продава ценна книга, докато все още е в процеса на регистрация. От борсовия посредник на инвеститора се изисква да предостави на инвеститора предварителен проспект. IOI остава отворен и не е ангажимент за покупка.
IOI включва изрази на търговски интерес, които съдържат един или повече от следните елементи: името на ценната книга, дали участникът купува или продава, броят на акциите, капацитета и / или цената на покупката или продажбата. Фирмите и брокерите имат възможност да комуникират по електронен път или да рекламират собствени или клиентски търговски интерес под формата на IOI на пазара, или чрез собствени системи или чрез специализирани платформи за търговия.
Индикациите за интерес за IPO обикновено се приемат на базата „първи дошъл, първи обслужен“. Тъй като търсенето на ценни книжа може да надвиши предлаганото, достъпно за дистрибуция, поставянето на индикация за интерес не гарантира, че ще можете да купувате в IPO.
IOI не е правно задължение за закупуване, но ще даде на инвеститора обща представа за това как се развива финансово компанията. Това ще помогне на процеса на вземане на решение за покупка или не.
Специални съображения
В света на сливания и придобивания индикация за интерес е сходна с намерението за IOI за първоначално публично предлагане, но с различни компоненти. За пореден път става въпрос за необвързващо споразумение, но този вид IOI обикновено идва под формата на подготвено писмо, написано от купувач и адресирано до продавача. Целта е да се съобщи истински интерес за закупуване на компания. Наред с други неща, IOI трябва да предоставя насоки за целева оценка на целевата компания за придобиване и също така да очертава общите условия за приключване на сделка. Елементите на типичен IOI за сливания и придобивания често включват, но не се ограничават до:
- Приблизителен ценови диапазон; може да се изрази в диапазон от стойности на долара (например, 10 милиона до 15 милиона долара) или да се посочи като кратно на EBITDA (например 3 до 5x EBITDA). Общата наличност на купувача от средства и източници на финансиране.
- План за задържане на мениджмънта и ролята на собственика (собствениците) на капитала след транзакцията.
- Необходими позиции за надлежна проверка и груба оценка на срока за надлежна проверка.
- Потенциални предложени елементи от структурата на транзакциите (актив срещу собствен капитал, сделка с лостаридж, парични средства срещу собствен капитал и др.).
- Времева рамка за затваряне на транзакцията.