Разликата между борсовите сделки на розовите листове и OTCBB

Акциите на известни компании като General Electric (GE) и Microsoft (MSFT) търгуват на основни борси като Нюйоркската фондова борса (NYSE) и Nasdaq. Но компании като тези трябва да бъдат включени в списъка. Това означава, че те се приемат за търговски цели от призната и регулирана борса преди реално търгуване на основна борса.

За акции, които не търгуват на основна борса, се казва, че се търгуват извън борсата (OTC). Това означава, че акциите се раздават между лица, свързани с телефонни и компютърни мрежи.

Ключови заведения

• Компаниите се изброяват в OTCBB, защото те могат да бъдат изключени или защото не могат да отговарят на изискванията за включване в списъка на големите борси.
• Всяка компания, която е в списъка на OTCBB, трябва да отговаря на изискванията за регистрация и трябва да поддържа редовно подаване на документи в SEC.
• Фирма, изброена в Pink Sheets, не е необходимо да отговаря на минималните изисквания или да подава декларации с SEC.

Защо компаниите са включени в списъка на OTCBB

Има две основни причини, поради които компаниите могат да бъдат вписани в OTCBB.

Изброени от основна борса

Когато една компания е изправена пред трудни времена и не е в състояние да изпълни изискванията за продължаване на списъка на Nasdaq или NYSE, тя ще бъде изключена. Това обикновено се случва с компании, които са подложени на финансово напрежение и близо до фалит.

Дори когато са изброени в OTCBB, компаниите все още са длъжни да поддържат регистрации на Комисията за ценни книжа и борси (SEC) и минимални изисквания, определени от Регулаторния орган на финансовата индустрия (FINRA) и OTCBB. Тези изисквания са значително по-лесни за изпълнение от тези, определени от националните борси. Ако дадено предприятие е подложено на производство по несъстоятелност или пропусне определени регистрации в SEC, се добавя допълнително писмо към символа за маркиране на компанията, за да уведоми инвеститорите за този проблем.

Невъзможно е да се изпълнят първоначалните изисквания за включване в основните обмени

Ако дадена компания не е в състояние да изпълни първоначалните изисквания за списъка на основните борси, тя може да избере да тества водите на OTCBB, като я използва като стъпка преди да скочи в по-големите борси и пазари.

Когато дадена компания все още не е в списъка, тя често търгува на Pink Sheets или извънборсовия бюлетин (OTCBB).

Как се различават розовите листа от OTCBB

Розовите листове са различни от OTCBB. Компаниите в розовите листове не са длъжни да отговарят на минимални изисквания или да подават документи в SEC. Така наречени, тъй като всъщност са отпечатани на розова хартия, Pink Sheets стартира като услуга за ежедневни цитати, предоставяна от Националното бюро за котировки (NQS), което през 2010 г. промени името си на OTC Markets Group.

Обикновено компаниите са в Pink Sheets, тъй като са или твърде малки, за да бъдат включени в национална борса, или не желаят да публикуват своите бюджети и счетоводни отчети. За да не се налага да подават документи в SEC, някои големи чуждестранни компании като Nestle SA са проникнали в американските пазари на ценни книжа чрез Pink Sheets.

Фирмите, изброени в Pink Sheets, са трудни за анализ, тъй като е трудно да се получи точна информация за тях. Компаниите на Pink Sheets обикновено са акции на стотинки и често са обект на ценова манипулация. Те трябва да бъдат закупени само с изключително внимание и след адекватни изследвания.