Разбиране на отчета за паричните потоци

Отчетът за паричните потоци или отчетът за паричните потоци е финансов отчет, който обобщава сумата пари и парични еквиваленти, влизащи и напускащи дружество.

Отчетът за паричните потоци (CFS) измерва доколко дружеството управлява своята парична позиция, което означава колко добре компанията генерира пари за плащане на задълженията си по дълг и финансиране на оперативните си разходи. Отчетът за паричните потоци допълва баланса и отчета за доходите и е задължителна част от финансовите отчети на дружеството от 1987 г.

В тази статия ще ви покажем как е структуриран CFS и как можете да го използвате, когато анализирате компания.

Как се използва отчет за паричните потоци

CFS позволява на инвеститорите да разберат как протичат операциите на компанията, откъде идват парите й и как се изразходват парите. CFS е важен, тъй като помага на инвеститорите да определят дали една компания е на стабилна финансова основа.

Кредиторите, от друга страна, могат да използват CFS, за да определят колко пари са налични (наричани ликвидност), за да може компанията да финансира оперативните си разходи и да изплати задълженията си.

Ключови заведения

• Отчет за паричните потоци е финансов отчет, който обобщава сумата пари и парични еквиваленти, влизащи и излизащи от дружество.
• Отчетът за паричните потоци измерва доколко дружеството управлява своята парична позиция, което означава колко добре компанията генерира пари за плащане на задълженията си по дълг и финансира оперативните си разходи.
• Отчетът за паричните потоци допълва баланса и отчета за доходите и е задължителна част от финансовите отчети на дружеството от 1987 г.

Структурата на CFS

Основните компоненти на отчета за паричните потоци са:

1. Парични средства от оперативна дейност
2. Парични средства от инвестиционни дейности
3. Парични средства от дейности по финансиране
4. Разкриването на безналичните дейности понякога се включва, когато се подготвя съгласно общоприетите счетоводни принципи или GAAP

Важно е да се отбележи, че CFS се различава от отчета за доходите и баланса, тъй като не включва сумата на бъдещите входящи и изходящи парични средства, които са записани на кредит. Следователно, паричните средства не са същите като нетния доход, който в отчета за приходите и баланса включва продажби в брой и продажби, извършени на кредит.

Оперативни дейности

Оперативните дейности по CFS включват всякакви източници и употреби на парични средства от бизнес дейности. С други думи, тя отразява колко пари се генерират от продуктите или услугите на компанията.

Като цяло промените, направени в пари, вземане, амортизация, материални запаси и дължима сметка, се отразяват в пари от операции.

Тези оперативни дейности могат да включват:

• Постъпления от продажби на стоки и услуги
• Лихвени плащания
• Плащания на данък върху дохода
• Плащания на доставчици на стоки и услуги, използвани в производството
• Заплати и заплати на работниците и служителите
• Плащания под наем
• Всички други видове оперативни разходи

В случай на търговски портфейл или инвестиционна компания, се включват и приходи от продажбата на заеми, дългови инструменти или инструменти на собствения капитал. При изготвяне на отчет за паричните потоци по косвения метод се включват и амортизацията, амортизацията, отсроченият данък, печалбите или загубите, свързани с нетекущ актив, и дивиденти или приходи, получени от определени инвестиционни дейности. Въпреки това покупките или продажбите на дългосрочни активи не са включени в оперативната дейност.

Какво е отчет за паричните потоци?

Как се изчислява паричният поток

Паричният поток се изчислява чрез извършване на определени корекции на нетния доход чрез добавяне или изваждане на разлики в приходите, разходите и кредитните транзакции (фигуриращи в баланса и отчета за доходите) в резултат на транзакции, които настъпват от един период до следващия. Тези корекции се извършват, тъй като непаричните позиции се изчисляват в нетен доход (отчет за доходите) и общи активи и пасиви (баланс). Тъй като не всички транзакции включват реални парични позиции, много позиции трябва да бъдат преоценявани при изчисляване на паричния поток от операции.

В резултат на това има два метода за изчисляване на паричния поток, директният метод и индиректният метод.

Метод на директен паричен поток

Най- директен метод сумира всички различни видове парични плащания и разписки, включително парични средства, изплащани на доставчици, парични постъпления от клиенти и изплатени пари в заплати. Тези цифри се изчисляват, като се използват началните и крайните салда на различни бизнес сметки и се изследва нетното намаление или увеличение на сметките.

Косвен метод за паричен поток

При индиректния метод паричният поток от оперативни дейности се изчислява, като първо се извади нетният доход от отчета за приходите и разходите на дружеството. Тъй като отчета за приходите и разходите на дружеството се изготвя на база натрупване, приходите се признават само когато са спечелени, а не когато са получени. Нетният доход не е точно представяне на нетния паричен поток от оперативни дейности, така че е необходимо да се коригира печалбата преди лихви и данъци (EBIT) за позиции, които влияят на нетния доход, въпреки че все още не са получени или изплатени реални парични средства срещу тях. Косвеният метод също прави корекции за добавяне на обратно неоперативни дейности, които не влияят на оперативния паричен поток на компанията.

Например, амортизацията всъщност не е паричен разход; това е сума, която се приспада от общата стойност на актива, която преди това е била отчетена. Ето защо той се добавя обратно към нетните продажби за изчисляване на паричния поток.

Единственото време, което приходите от актив се отчитат при изчисленията на CFS, е когато актива се продаде.

Вземания и паричен поток

Промените в вземанията (AR) в баланса от един отчетен период към следващия също трябва да бъдат отразени в паричния поток. Ако вземанията намаляват, това означава, че повече пари са влезли в компанията от клиенти, изплащащи своите кредитни сметки - сумата, с която AR е намаляла, след това се добавя към нетните продажби. Ако вземанията се увеличават от един счетоводен период до следващия, сумата на увеличението трябва да се извади от нетните продажби, тъй като, макар сумите, представени в AR, са приходи, те не са парични.

Стойност на запасите и паричен поток

Увеличаването на запасите, от друга страна, сигнализира, че една компания е похарчила повече пари за закупуване на повече суровини. Ако инвентаризацията е платена с пари, увеличението на стойността на запасите се приспада от нетните продажби. Намаление на запасите ще се добави към нетните продажби. Ако инвентаризацията беше закупена на кредит, в баланса ще настъпи увеличение на дължимата сметка, а размерът на увеличението от една година на друга ще се добави към нетните продажби.

Същата логика важи за дължимите данъци, дължимите заплати и предплатените осигуровки. Ако нещо е изплатено, разликата в дължимата стойност от една година до следващата трябва да се извади от нетния доход. Ако все още има дължима сума, всички евентуални разлики ще трябва да се добавят към нетните приходи.

Инвестиционни дейности и паричен поток

Инвестиционните дейности включват всякакви източници и използване на парични средства от инвестиции на компанията. В тази категория са включени покупка или продажба на актив, заеми, предоставени на продавачи или получени от клиенти, или плащания, свързани със сливане или придобиване. Накратко, промените в оборудване, активи или инвестиции са свързани с пари от инвестиране.

Обикновено промените в пари от инвестирането са позиция, „изплащане на пари“, тъй като парите се използват за закупуване на ново оборудване, сгради или краткосрочни активи, като търгуеми ценни книжа. Когато обаче дадено дружество продаде актив, транзакцията се счита за "пари в брой" за изчисляване на пари от инвестиране.

Парични средства от дейности по финансиране

Паричните средства от дейности по финансиране включват източниците на парични средства от инвеститорите или банките, както и използването на паричните средства, изплащани на акционерите. Изплащане на дивиденти, плащания за обратно изкупуване на акции и погасяване на главницата по дълга (заеми) са включени в тази категория.

Промените в паричните средства от финансирането са „влагане“ при набиране на капитал и „изплащане на пари“, когато се изплащат дивиденти. По този начин, ако дружеството емитира облигации на публиката, дружеството получава парично финансиране; обаче, когато лихвите се изплащат на облигационерите, дружеството намалява парите си.

Анализ на пример за CFS

По-долу е даден пример на отчет за паричните потоци:

От тази CFS можем да видим, че паричният поток за 2017 г. е 1 522 000 долара. Основната част от положителния паричен поток произтича от спечелените от операции пари, което е добър знак за инвеститорите. Това означава, че основните операции генерират бизнес и има достатъчно пари за закупуване на нов инвентар. Закупуването на ново оборудване показва, че компанията разполага с парите, за да инвестира в инвентара за растеж. И накрая, наличната сума на паричните средства на дружеството трябва да облекчи мнението на инвеститорите по отношение на дължимите банкноти, тъй като паричните средства са изобилни за покриване на тези бъдещи разходи за заем.

Отрицателни отчети за паричните потоци

Разбира се, не всички отчети за паричните потоци изглеждат здравословни или показват положителен паричен поток, но отрицателният паричен поток не трябва автоматично да повдига червен флаг без допълнителен анализ. Понякога отрицателният паричен поток е резултат от решението на компанията да разшири дейността си в определен момент, което би било добро за бъдещето. Ето защо анализът на промените в паричния поток от един период до следващ дава на инвеститора по-добра представа за това как се представя компанията и дали една компания може да бъде на ръба на фалит или успех.

Баланс и отчет за доходите

Както вече обсъдихме, отчетът за паричните потоци се извлича от отчета за приходите и от баланса. Нетните приходи от отчета за доходите са цифрата, от която се извежда информацията за CFS. Що се отнася до баланса, нетният паричен поток в CFS от една година до следващата трябва да се равнява на увеличението или намаляването на паричните средства между двата последователни баланса, които се прилагат за периода, който покрива отчета за паричните потоци. (Например, ако изчислявате паричния поток за 2019 г., трябва да се използват балансите за годините 2018 и 2019 г.)

Долния ред

Отчет за паричните потоци е ценна мярка за силата, рентабилността и дългосрочните перспективи за една компания. CFS може да помогне да се определи дали една компания има достатъчно ликвидност или пари в брой, за да заплати разходите си. Компанията може да използва декларация за паричните потоци, за да прогнозира бъдещия паричен поток, което помага при бюджета.

За инвеститорите отчетът за паричните потоци отразява финансовото състояние на компанията, тъй като обикновено колкото повече пари са налични за бизнес операции, толкова по-добре. Това обаче не е трудно и бързо правило. Понякога отрицателният паричен поток е резултат от стратегията за растеж на компанията под формата на разширяване на нейните операции.

Изучавайки отчета за паричния поток, инвеститорът може да получи ясна представа колко пари генерира дадена компания и да придобие солидно разбиране за финансовото благополучие на дадена компания.