Търговия с костенурки: легенда на пазара

През 1983 г. легендарните търговци на стоки Ричард Денис и Уилям Екхард провеждат експеримента с костенурките, за да докажат, че всеки може да бъде научен да търгува. Използвайки собствените си пари и начинаещи за търговия, как се проведе експериментът?

Експериментът с костенурките

В началото на 80-те години Денис е широко признат в света на търговията като непосилен успех. Беше превърнал първоначален дял от по-малко от 5000 долара в повече от 100 милиона долара. Той и партньорът му Екхард имаха чести дискусии относно техния успех. Денис вярваше, че всеки може да бъде научен да търгува с фючърсни пазари, докато Екхард контрира, че Денис има специален подарък, който му позволява да печели от търговия.

Експериментът е поставен от Денис, за да реши окончателно този дебат. Денис щеше да намери група хора, на които да научи правилата му, а след това да ги накара да търгуват с реални пари. Денис вярваше толкова силно в идеите си, че всъщност ще даде на търговците собствените си пари за търговия. Обучението ще продължи две седмици и може да се повтаря отново и отново. Той нарече учениците си „костенурки“, след като си припомни фермите за костенурки, които беше посетил в Сингапур и реши, че може да отглежда търговци толкова бързо и ефективно, колкото и костенурките, отглеждани във ферми.

Намиране на костенурките

За да уреди залога, Денис пусна реклама в The Wall Street Journal и хиляди кандидатстваха, за да научат да търгуват в краката на широко признати майстори в света на стоковата търговия. Само 14 търговци щяха да го направят чрез първата програма "Костенурка". Никой не знае точните критерии, използвани от Денис, но процесът включваше серия от истински или неверни въпроси; няколко от които можете да намерите по-долу:

1. Големите пари в търговията се правят, когато човек може да стигне до най-ниските нива след голям спад.
2. Не е полезно да гледате всяка котировка на пазарите, която търгува.
3. Мненията на другите за пазара е добре да се следват.
4. Ако човек има 10 000 долара, за да рискува, човек трябва да рискува 2500 долара при всяка сделка.
5. При посвещаването трябва да се знае точно къде да се ликвидира, ако възникне загуба.

За записа, според метода на Turtle, 1 и 3 са неверни; 2, 4 и 5 са ​​верни.

Правилата

Костенурките бяха научени много конкретно как да прилагат стратегия за следване на тенденции. Идеята е, че „тенденцията е ваш приятел“, така че трябва да купувате фючърси, които се разрастват до върха на търговските диапазони и да продавате кратки пробиви в посока на намаляване. На практика това означава например закупуване на нови четириседмични максимуми като входен сигнал. Фигура 1 показва типична стратегия за търговия с костенурки.

Фигура 1: Купуването на сребро чрез 40-дневен пробив доведе до изключително печеливша търговия през ноември 1979 г.

Източник: Genesis Trade Navigator

Тази търговия бе започната на нов 40-дневен връх. Сигналът за излизане беше близо под 20-дневното дъно. Точните параметри, използвани от Денис, бяха пазени в тайна в продължение на много години и сега са защитени от различни авторски права. В "Пълният TurtleTrader: Легендата, уроците, резултатите" (2007) авторът Майкъл Ковел предлага някои поглед върху специфичните правила:

• Погледнете цените, вместо да разчитате на информация от коментаторите на телевизията или вестниците, за да вземете вашите търговски решения.
• Имайте известна гъвкавост в настройката на параметрите за вашите сигнали за покупка и продажба. Тествайте различни параметри за различните пазари, за да разберете какво работи най-добре от вашата лична гледна точка.
• Планирайте изхода си, докато планирате влизането си. Знайте кога ще вземете печалби и кога ще намалите загубите.
• Използвайте средния истински диапазон, за да изчислите променливостта и използвайте това, за да промените размера на позицията си. Заемете по-големи позиции на по-малко променливите пазари и намалете излагането си на най-нестабилните пазари.
• Никога не рискувайте повече от 2% от акаунта си в една сделка.
• Ако искате да постигнете голяма възвръщаемост, трябва да се чувствате удобно с големи тегления.

Работи ли ">

Според бившата костенурка Ръсел Сандс, като група, двата класа костенурки, които Денис лично е обучавал, са спечелили над 175 милиона долара само за пет години. Денис доказваше без съмнение, че начинаещите могат да се научат да търгуват успешно. Сандс твърди, че системата все още работи добре и каза, че ако в началото на 2007 г. започнахте с 10 000 долара и следвате първоначалните правила за костенурките, щяхте да завършите годината с 25 000 долара.

Дори и без помощта на Денис, хората могат да прилагат основните правила за търговия с костенурки за собствената си търговия. Общата идея е да се купуват пробиви и да се затвори търговията, когато цените започнат да се консолидират или обърнат. Кратките сделки трябва да се извършват по същите принципи в тази система, защото пазарът има както възходящ, така и низходящ тренд. Докато всеки входен период може да се използва за входния сигнал, изходният сигнал трябва да бъде значително по-кратък, за да се увеличат максимално изгодните сделки.

Въпреки големите си успехи обаче, недостатъкът на търговията с костенурки е поне толкова голям, колкото и нагоре. Съкращаването трябва да се очаква при всяка система за търговия, но те са особено дълбоки при следващите тенденции стратегии. Това поне отчасти се дължи на факта, че повечето пробиви са склонни към фалшиви ходове, което води до голям брой губещи сделки. В крайна сметка практикуващите казват, че очакват да бъдат правилни 40-50% от времето и да са готови за големи прекъсвания.

Долния ред

Историята за това как група нетърговци се научиха да търгуват за големи печалби е една от големите легенди за борсите. Освен това е чудесен урок как спазването на конкретен набор от доказани критерии може да помогне на търговците да реализират по-голяма възвръщаемост. В този случай обаче резултатите са близки до преливане на монета, така че от вас зависи да решите дали тази стратегия е за вас.