Смесване на технически и фундаментален анализ

Хората често питат дали техническият анализ може да бъде използван като ефективен заместител на фундаменталния анализ. Въпреки че няма окончателен отговор дали техническият анализ може да се използва като цялостно заместване на фундаменталния анализ, има малко съмнение, че комбинирането на силните страни на двете стратегии може да помогне на инвеститорите да разберат по-добре пазарите и да преценят посоката, в която могат да се насочат техните инвестиции. В тази статия ще разгледаме плюсовете и минусите на техническия анализ и факторите, които инвеститорите трябва да вземат предвид при включването на двете стратегии в една пазарна перспектива.

Най-доброто от двата свята

Някои методи за технически анализ се комбинират добре с фундаментален анализ, за ​​да предоставят допълнителна информация на инвеститорите. Те включват:

1) Тенденции на обема: Когато анализатор или инвеститор изследва акции, е добре да знаете какво мислят другите инвеститори за това. В крайна сметка те могат да имат някаква допълнителна представа за компанията или може да създават тенденция.

Един от най-популярните методи за измерване на пазарните настроения е да се разгледа наскоро изтъргувания обем. Големите шипове предполагат, че акциите са привлекли много внимание от страна на търговската общност и че акциите са в процес на натрупване или разпространение.

Индикаторите за обем са популярни инструменти сред търговците, защото те могат да ви помогнат да потвърдите дали други инвеститори са съгласни с вашата гледна точка за ценна книга. Търговците обикновено наблюдават увеличаването на обема, тъй като идентифицираната тенденция набира скорост. Внезапното намаляване на обема може да подскаже, че търговците губят интерес и че може да се обърне. (Вижте също: Преценяване на психологическото състояние на пазара .)

Вграждането в рамките на деня набира все по-голяма популярност, защото дава възможност на търговците да наблюдават шипове в обем, които често съответстват на блокчейн сделки и могат да бъдат изключително полезни при дешифрирането точно когато се търгуват големи институции. (Вижте също: Осцилаторът за обем потвърждава движението на цените и плюсовете и минусите на институционалната собственост .)

2) Проследяване на краткосрочните движения: Въпреки че много основни инвеститори са склонни да се съсредоточат върху дългите разстояния, шансовете са, че те все още искат да получат благоприятна цена на изкупуване и / или изгодна цена за продажба при ликвидиране на позиция. Техническият анализ може да бъде полезен и в тези ситуации.

По-конкретно, когато акцията пробие своята 15-или 21-дневна подвижна средна стойност (или нагоре, или надолу), тя обикновено продължава тази тенденция за кратък период от време. С други думи, той до голяма степен е показател за това какво да очакваме в следващия мандат. Между другото, 50- и 200-дневните движещи се средни често се използват от графици и някои основни инвеститори за определяне на по-дългосрочните модели на пробив. (Вижте също: Подвижни средни стойности .)

За тези, които търсят да търгуват навреме или да затвърдят изгодна цена за вход или изход в даден запас, тези видове диаграми и анализи са безценни.

3) Проследяване на реакциите във времето: Много основни анализатори ще разгледат диаграма на конкретни акции, отрасли, индекс или пазар, за да определят как се е справило това предприятие във времето, когато някои видове новини (като положителни приходи или икономически данни) са били освободена.

Моделите имат тенденция да се повтарят, а инвеститорите, които са били примамвани (или отложени от) въпросните новини, са склонни да реагират по подобен начин във времето.

Например, ако разгледате диаграмите на различни жилищни запаси, често ще видите, че те реагират отрицателно, когато Федералният резерв реши да се откаже от намаляване на лихвите. Или проверете как магазините за подобряване на дома са склонни да реагират, когато съобщенията за нови и съществуващи домашни продажби намаляват. Реактивният ход по-нисък е доста последователен всеки път.

Накратко, анализирайки историческите тенденции, инвеститорите могат да представят възможната реакция на бъдещо събитие. (Вижте също: Защо цените на акциите се променят след Новини? )

Недостатъкът на смесването

Техническият анализ може също да предостави неточна или непълна перспектива за запасите, защото:

1) Това е история: Въпреки че е възможно да се дешифрира и да се предвидят определени движения въз основа на модели или когато определен запас пресече голяма движеща се средна стойност, диаграмите обикновено не могат да предскажат бъдещи положителни или отрицателни основни данни - вместо това те са силно фокусирани върху миналото.

Ако обаче изтече новина, че една компания е на път да пусне добро тримесечие (например), инвеститорите може да могат да се възползват от това и тази добра новина ще бъде очевидна в диаграмата. Простата диаграма не може да предостави на инвеститора съществена основна дългосрочна информация, като бъдещата посока на паричния поток или печалбата на акция.

2) Тълпата понякога е погрешна: Както бе споменато по-горе, хубаво е да се купува в запас, който има възходяща скорост. Важно е обаче да се отбележи и да се разбере, че тълпата понякога греши. С други думи, възможно е през следващата седмица запасите, натрупани масово тази седмица, да бъдат подложени на тежко разпространение на следващата. Обратно, акциите, които се продават силно тази седмица, може да са натрупани през идните седмици.

Страхотен пример за манталитета „тълпата е грешна“ може да се намери в голямото количество пари, които влязоха в технологични акции в началото на хилядолетието. Всъщност парите продължаваха да се вливат в акции на компании като CMGI или JDS Uniphase, както и редица други високотехнологични емисии. Когато дъното отпадна, парите се вливаха в тези акции и фондовите пазари, на които те търгуваха, пресъхнаха почти за една нощ. Графиките не показваха, че идва такава сурова корекция. (Вижте също: Лудостта на тълпите .)

3) Графиките Обикновено или последователно не прогнозират макро тенденции: Графиките също обикновено не са в състояние точно да прогнозират макроикономическите тенденции. Например, почти невъзможно е да се гледа на основен участник в нефтения и газовия сектор и да се дешифрира окончателно дали ОПЕК възнамерява да увеличи количеството на изпомпваното масло или дали пожар, който току-що започна в корабоплавателно съоръжение във Венецуела, ще засегне близо -срочни доставки.

4) Има Субективност: Когато става дума за четене на диаграма, в игра влиза известна доза субективност. Някои могат да видят диаграма и да чувстват, че запасът се основава, докато друг човек може да го види и да заключи, че има още повече недостатъци.

И така, кой е прав? Отново няма изчисление, което може да се направи за решаване на аргумента, както би могло да се случи с фундаменталния анализ. Що се отнася до графиките, само времето ще покаже по какъв път всъщност ще тръгнат пазарите.

Долната линия

Техническият анализ може да бъде ценен инструмент, но е важно да се осъзнаят предимствата, както и ограниченията, преди да се потопите вътре. Няма категоричен отговор дали техническият анализ трябва да се използва като заместител на фундаменталния анализ, но мнозина са съгласни, че той има неговите достойнства, когато се използват като комплимент за други инвестиционни стратегии. (Вижте също: Основите на техническия анализ .)