Разреден доход на акция (разреден EPS) Определение

Какво е разредена печалба на акция (разреден EPS)

Разреден EPS е изчисление, използвано за оценка на качеството на печалбата на една акция (EPS), ако всички конвертируеми ценни книжа са упражнили. Конвертируеми ценни книжа са всички непогасени конвертируеми привилегировани акции, конвертируеми облигации, опции на акции и варанти. Освен ако една компания няма допълнителни потенциални акции (редки), разреденият EPS винаги ще бъде по-нисък от обикновения или основен EPS.

Формулата за разреден доход на акция

Разреден EPS = нетен доход - предпочитани дивиденти WASO + CDS другаде: WASO = среднопретеглени средни акции неизплатениCDS = конверсия на разредителни ценни книжаразреждащи ценни книжа = опции за пари, варанти и други ценни книжа \ започват {приведени в съответствие & & text {разреден EPS} = \ frac {\ text {Чист доход} - \ текст {Предпочитани дивиденти}} {\ текст {WASO} + \ текст {CDS}} \\ & \ textbf {където:} \\ & \ текст {WASO} = \ текст {претеглено Средни акции Непогасени} \\ & \ текст {CDS} = \ текст {Преобразуване на разредителни ценни книжа} \\ & \ текст {Разреждащи ценни книжа} = \ текст {Опции за пари, варанти} \\ & \ текст {и други ценни книжа} \\ \ край {подредени} Разреден EPS = WASO + CDSNet Приход - Предпочитани дивиденти, където: WASO = Среднопретеглени средни акции, неизплатени CDS = Преобразуване на разредителни ценни книжаРазреждащи ценни книжа = Опции за пари, варанти и други ценни книжа

01:10

Обяснена печалба на акция

Какво ви казва разредената печалба на акция (разредена EPS)?

Разреденият EPS счита какво би се случило, ако се упражняват разредителни ценни книжа. Разреждащите ценни книжа са ценни книжа, които не са обикновени акции, но могат да бъдат конвертирани в обикновени акции, ако притежателят упражнява тази опция. Ако конвертират, разредителните ценни книжа ефективно увеличават претегления брой акции, което намалява, което намалява EPS.

Значението на EPS

Печалбата на акция, стойността на печалбата на акция от непогасени обикновени акции, е много важна мярка за оценка на финансовото състояние на компанията. Когато отчитате финансови резултати, приходите и EPS са двете най-често оценявани показатели.

EPS се отчита в отчета за доходите на компанията и само публичните компании са длъжни да го отчитат. В своите доклади за приходите компаниите отчитат както първичен, така и разреден EPS, но като цяло акцентът е върху по-консервативната разредена мярка за EPS. Разредителният EPS се счита за консервативен показател, тъй като показва най-лошия сценарий по отношение на EPS.

Малко вероятно е всеки, който притежава опции, варанти, конвертируеми привилегировани акции и т.н., да преобразува акциите си едновременно. Ако обаче нещата вървят добре, има голям шанс всички опции и кабриолети да бъдат превърнати в обикновени акции.

Голяма разлика между основния EPS на компанията и разредения EPS може да показва високо потенциално разреждане на акциите на компанията, неочакващ атрибут според повечето анализатори и инвеститори. Например, компания A има неизплатени акции в размер на 9 милиарда долара. Има разлика от 0, 10 долара между основния му EPS и разредения EPS. Докато 0, 10 долара изглежда незначително, той се равнява на стойност 900 милиона долара, която не е достъпна за инвеститорите.

Общи разредителни ценни книжа

Предпочитаните конвертируеми акции, акции и конвертируеми облигации са обичайни видове разредителни ценни книжа. Конвертируемата предпочитана акция е предпочитана акция, която може да бъде конвертирана в обикновена акция по всяко време. Опции за акции, обща полза за служителите, предоставят на купувача правото да закупи обикновени акции на определена цена в определен час.

Конвертируемите облигации са подобни на конвертируемите привилегировани акции, тъй като те се конвертират в обикновени акции на цени и време, посочени в договорите им. Всички тези ценни книжа, ако бъдат упражнени, биха увеличили броя на акциите в неизпълнение и ще намалят EPS.

Сравнете инвестиционни сметки Име на доставчика Описание Разкриване на рекламодатели × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация.

Свързани условия

Определение на метода с конвертиран метод Инвеститорите използват метода ако е конвертирано, за да изчислят стойността на конвертируеми ценни книжа, ако те са конвертирани в нови акции. Той също така сравнява EPS с разредения EPS. повече Определение на напълно разредени акции Напълно разредените акции представляват общия брой акции, които ще бъдат изплатени, след като бъдат осъществени всички възможни източници на конверсия. повече Разбиране на печалбата на акция - EPS Печалбата на акция (EPS) е частта от печалбата на компанията, разпределена за всеки непогасен дял от обикновени акции. Печалбата на акция служи като показател за рентабилността на компанията. повече Основна печалба на акция (EPS) Определение Основна печалба на акция (EPS) казва на инвеститорите колко от нетния доход на фирмата е разпределен за всяка акция от обикновена акция. повече Първична печалба на акция (EPS) Първична печалба на акция е мярка за това колко печалба е генерирала компания, преди да включи ефектите от развалянето на конвертируемата сигурност. повече Разреден нормализиран доход на акция Разреден нормализиран доход на акция измерва печалбата на компанията, която отчита нейните неизплатени акции и тези, упражнявани в бъдеще. повече партньорски връзки